Federal Reserve ventet å redusere tempoet i renteøkningene for å starte 2023

Federal Reserve vil starte sitt første policymøte for året på tirsdag, med investorer som forventer at onsdagens policyerklæring vil vise at rentene stiger i en lavere hastighet for det andre møtet på rad.

Markedene priser inn en nesten 100 % sjanse for at Fed hever sin referanserente med 25 basispunkter på onsdag, et trekk som vil bringe styringsrenten til et område på 4.5 % – 4.75 %.

Et kor av Fed-tjenestemenn har signalisert at en renteheving med kvart poeng vil bli annonsert på onsdag, noe som vil markere en ytterligere nedgang fra den halve prosentpoenghevingen som ble annonsert i desember.

Før desembers kunngjøring hadde Fed hevet renten med 0.75 % på hvert av de fire foregående møtene.

Fed vil kunngjøre sin siste politiske beslutning klokken 2:00 ET på onsdag, med Fed-leder Jerome Powell satt til å holde en pressekonferanse klokken 2:30 ET. Fed vil ikke tilby oppdaterte økonomiske prognoser på onsdag.

"Det ser ut til å være lite turbulens fremover, så jeg går for øyeblikket inn for en økning på 25 basispunkter på FOMCs neste møte i slutten av denne måneden," Fed-guvernør Chris Waller sa tidligere denne måneden. Philadelphia Fed-president Patrick Harker sa: "[Etter] mitt syn vil stigninger på 25 basispunkter være passende fremover."

Både Boston Fed-president Susan Collins og Dallas Fed-president Lorie Logan sa tidligere denne måneden de favoriserer å heve rentene i et lavere tempo, men identifiserte ikke direkte 25 basispunkter som størrelsen på den nødvendige renteøkningen. Logan vil tjene som stemmeberettiget medlem av Federal Open Market Committee - Fed-komiteen som stemmer over pengepolitikken - for første gang denne uken.

Forventninger om renteøkninger vil bremse ned kommer ettersom inflasjonen har vist noen tegn til å avta, selv om prisøkningene fortsatt er godt over Feds 2 %-mål.

Feds foretrukne mål på inflasjon, indeksen for personlige forbruksutgifter eksklusive mat og energi, økte 4.4 % i desember fra for ett år siden, ned fra en avlesning på 4.7 % i november og markerer den laveste årlige økningen siden oktober 2021.

Historien fortsetter

I mellomtiden steg «kjerne»-konsumprisindeksen, som ekskluderer mat- og energipriser, 0.3 % i desember, etter å ha steget 0.2 % i november. År etter år, kjerne-KPI steg 5.7 prosent i desember, ned fra 6 %-takten i november.

"Fed-styreleder Powell må anerkjenne oppmuntrende inflasjonsdata som har kommet inn," sa Wilmington Trusts sjeføkonom Luke Tilley. "Dette er ikke en engang. Vi har hatt tre måneder med oppmuntrende data."

Tilley tror til tross for oppmuntrende inflasjonsdata, at Fed vil bruke haukisk språk på onsdag fordi tjenestemenn ikke vil at økonomiske forhold skal løsne for mye og fortsatt følger med på lønningene. "Powell ønsker å holde kursen og ikke skade," sa han.

Stigende aksjekurser og moderate renter har resultert i økonomiske forhold lettes betydelig siden toppen i oktober.

Wilmer Stith, obligasjonsporteføljeforvalter for Wilmington Trust, sa at han ikke forventer at Fed vil ta opp pauserenter denne uken gitt løsnede økonomiske forhold. "Jeg tror at Fed vil holde ut slutten av året og ikke kutte [rentene] for å sikre strammere økonomiske forhold," sa Stith.

Økonomien har også vist tegn til nedgang med forbruksforbruket avtar i fjerde kvartal mens bedrifter kuttet ned på utstyr. De siste ukene har nye data vist et fall produksjonsaktivitet, svakere detaljomsetningog permitteringer som sprer seg utover teknologisektoren.

Investorer vil også lete etter ledetråder om hvor mye mer Feds referanserente vil stige. Og når Fed kunne stoppe renteøkningene helt.

"Det kan være et siste haukestikk i halen," sa Paul Ashworth, amerikansk sjeføkonom ved Capital Economics. "Vi forventer at [onsdags] uttalelse opprettholder språket om at 'løpende økninger' (vekt på flertall) i ratene vil være nødvendig, og for å motvirke den nylige lettelsen i økonomiske forhold, kan det legges til veiledning fremover som forplikter seg til å la prisene være høye. nivåer i noen tid."

De fleste Fed-tjenestemenn estimerte i desember at styringsrenten ville stige til en topp mellom 5 % og 5.25 %, noe som innebærer ytterligere to kvartpoengsøkninger.

Tjenestemenn har sagt at de ikke ønsker å gjøre den feilen å ikke øke rentene nok, noe som resulterer i en gjenoppblomstring av inflasjonspresset i økonomien.

"Selv etter at vi har nok bevis til å stoppe renteøkninger, må vi forbli fleksible og øke rentene ytterligere hvis endringer i de økonomiske utsiktene eller de finansielle forholdene krever det," sa Dallas Fed-president Lorie Logan i en nylig tale.

Tilley, som andre markedsaktører, tror inflasjonen og økonomien avtar raskere enn Fed tror og forventer et rentekutt i fjerde kvartal.

"Selv om de kutter renten, har de fortsatt på bremsene. De ville bare gi opp litt, sa Tilley. "Hvis de holder Fed Funds-renten på 5% og inflasjonen synker, så strammer Fed passivt inn på det tidspunktet på inflasjonsjustert basis."

Fra et risikostyringsperspektiv ser imidlertid Fed-tjenestemenn at sentralbanken trenger å beskytte mot at inflasjonen tar seg tilbake, og bemerker at i 2021 var det et fall i kjerneinflasjonen i tre måneder på rad før den hoppet opp igjen.

"Vi ønsker ikke å bli hodefalsket," sa Waller. "Men hvis vi tar feil og inflasjonen faller raskere enn antatt, er det lettere å kutte renten."

Klikk her for de siste økonomiske nyhetene og økonomiske indikatorene for å hjelpe deg med dine investeringsbeslutninger

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance

Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube