Exxon Mobil (XOM) slå oddsene. Etter å ha blitt fjernet fra Dow Jones industriindeksen i august 2020 etter 92 år, brukte Exxon et comeback i oljeprisen i 2022 som katalysator for å bevise sin verdi. Men har Exxon virkelig tatt tilbake tronen i energiindustrien? Og har oljelagrene allerede nådd toppen? Eller er Exxon - og olje - bare i gang? For svaret, ta en titt på Exxon-aksjediagrammet.
X
Exxon skjøt opp etter å ha slått inntjeningsanslagene for tredje kvartal 28. oktober. Oljegiganten hadde gjort fremskritt siden begynnelsen av året, først som svar på stigende oljepriser og deretter som en reaksjon på Russlands angrep på Ukraina. Men da oljeprisen falt under 100 dollar fatet, ledet Exxon deretter et anklage for å ta aksjen høyere og vise investorer at den økte produksjonen, økende lønnsomheten og en planlagt utvidelse av raffinerivirksomheten ikke bare var et lykketreff.
Exxon avduket denne måneden en ny bedriftsplan som inkluderer å øke tilbakekjøpet av aksjer til 50 milliarder dollar gjennom 2024, øke produksjonen og redusere klimagassutslipp. Exxon sa at planen skulle doble inntjening og kontantstrømpotensial innen 2027 versus 2019 som et resultat av "høyavkastningsprosjekter med lav forsyningskostnad."
Selskapet sa også at innen 2027 forventes "oppstrømsproduksjonen å vokse med 500,000 4.2 oljeekvivalente fat per dag til 50 millioner oljeekvivalente fat per dag" med mer enn XNUMX % av totalen til å komme fra det amerikanske permbassenget, Guyana , Brasil, og flytende naturgass-prosjekter selskapet investerer i.
Vil Exxon lede en ny energisektor?
"Vi ser på suksessen vår som en 'og'-ligning, en der vi kan produsere energien og produktene samfunnet trenger og være ledende i å redusere klimagassutslipp fra vår egen virksomhet og også fra andre selskaper," Darren Woods, administrerende direktør. offiser, sa i en pressemelding.
Energi utgjorde bare 2.5 % av S&P 500 i august 2000 da Exxon ble fjernet fra Dow. Nå utgjør energi mer enn 5 % av S&P 500.
Men Exxons strategi kan møte hindringer.
President Joe Biden og andre demokrater fortsetter å lamme Exxon og andre store oljeselskaper for å tjene på fortjenesten deres. En rapport denne måneden fra US House Oversight Committee sa at Big Oil har liten intensjon om å droppe atmosfærevarmende drivstoff for mer sol, vind, hydrogen og andre alternativer til tross for "grønnvasking."
Og Exxon anla denne uken et søksmål mot EU på grunn av blokkens beslutning om å innføre en uventet avgift på energiselskapenes høye fortjeneste utløst av Russlands invasjon av Ukraina.
Spørsmål omgir også prisen på olje i 2023. Analytikere anslår at råolje i gjennomsnitt over 90 dollar per fat i 2023, mens oljefutures anslår at prisen kommer ned til 70 dollar.
Kan etterspørselen etter olje fortsette å øke?
Woods fortalte investorer denne måneden på The Wall Street Journals CEO Council at den globale etterspørselen etter olje og gass ikke vil toppe seg på flere tiår, og at beslutningstakere må fokusere på rimelig energi og pålitelighet, i tillegg til å ta tak i klimaendringer.
Woods sa at selskapet ikke endrer sin strategi for å investere i fornybar energi, slik noen av dets europeiske kolleger gjør, men vil fortsette å investere tungt i olje- og gassprosjekter samtidig som de reduserer sine egne karbonutslipp. "Hvis verden trenger olje og gass, hvilket den gjør, hvem er best til å produsere det," sa Woods. "Vårt syn er at så lenge det er behov for olje og gass ... vil vi være de som er best posisjonert til å gi det."
Den amerikanske råoljeprisen har falt siden den nådde toppen på rundt 130 dollar 7. mars. Fredag var råoljeprisen nede i 78 dollar fatet.
Og Chevron (CVX) fortsetter å kjempe mot Exxon om ledelsen av energiindustrien, det samme gjør utenlandske oljegiganter som f.eks Shell (SHEL) Og BP (BP).
Exxon Stock: Fundamental analyse
Exxon rapporterte at inntjeningen steg med 181 % til 4.45 dollar per aksje i 3. kvartal, da inntektene steg med 52 % til 112.1 milliarder dollar. Kapital- og leteutgifter kom på 5.7 milliarder dollar i tredje kvartal. Ved utgangen av 3. kvartal hadde XOM brukt 15.2 milliarder dollar, som selskapet sier er i rute med en helårs guiding på 21 til 24 milliarder dollar.
Produksjonen av oljeekvivalenter i tredje kvartal var 3.7 millioner fat per dag, en økning på over 50,000 2 oljeekvivalenter per dag fra XNUMX. kvartal.
Exxon Mobil annonserte også et utbytte for fjerde kvartal på 91 cent per aksje, en økning på 3 cent per aksje. Selskapet sa at det planlegger å betale ut 15 milliarder dollar til sammen for året.
"Investeringene vi har gjort, selv gjennom pandemien, gjorde oss i stand til å øke produksjonen for å møte behovene til forbrukerne," sa Woods i kunngjøringen av resultatet for tredje kvartal. "Streng kostnadskontroll og vekst av petroleumsprodukter og kjemiske produkter med høyere marginer bidro også til inntjening og kontantstrømvekst i kvartalet."
Prognoser for fremtidige inntekter
Hvordan vil Exxons inntjening prestere underveis? Analytikere undersøkt av FactSet forventer at Exxon vil tjene 3.32 dollar per andel i 4. kvartal og at årsinntektene faller til 11.26 dollar per aksje i 2023. Salget forventes å hoppe 15 % fra i fjor til 97.75 milliarder dollar i 4. kvartal, men forventes deretter å synke til årlige inntekter på 423.58 milliarder dollar i 2023.
John Kornitzer, medforvalter for 503.9 millioner dollar Buffalo Flexible Income Fund (BUFBX), sa til Investors Business Daily forrige måned Fondet vil i løpet av januar eller februar bestemme om Exxon Mobil skal trimmes. Beslutningen vil være basert på energipriser gjennom denne vinteren i Europa. Det vil også hvile på politiske spørsmål som om energisektoren utløser en tung reguleringsbyrde, sier Kornitzer. Fondet hadde 28 % av aksjonærpengene i aksjer i energisektoren per 30. september.
«Exxon har et stort felt i Surinam utenfor kysten av Sør-Amerika sammen med Hess (HMS),» sa Kornitzer. «Produksjonen på det feltet kommer til å fortsette å øke de neste tre, fire, fem årene. De treffer stadig flere nye brønner.»
Exxon aksjeteknisk analyse
Exxon Mobil-aksjen steg 0.5 % fredag og var fortsatt innenfor a flat base mønster med et kjøpspunkt på 144.76, iht MarketSmith -kartanalyse. Exxon fullførte en vellykket konsolidering i oktober. Handelsvolumet har vært lavt denne uken på grunn av høytiden. Aksjen sliter med å opprettholde støtten på sin 50-dagers linje, og er godt over sin 200-dagers linje.
Mange oljeaksjer har blitt utvidet, men i løpet av de siste månedene har oljeindustrien luket ut aksjene som var dårligere og satt seg på aksjer som investorene tror vil overleve i det lange løp. Exxon er en av de enestående energiaksjene.
IBD Live: Et nytt verktøy for daglig aksjemarkedsanalyse
De relativ styrkelinje holder fortsatt opp, et oppmuntrende tegn.
XOM-aksjen har en nesten perfekt Sammensatt vurdering av 98. XOM-er EPS-rangering er middelmådige 80, men det reflekterer delvis et tap i 2020.
Forbedring av inntjeningsytelsen gir økt troverdighet til et positivt syn på Exxon Mobil-aksjen.
Exxon bygget en enorm kontantstrøm og har reinvestert pengene i raffinerivirksomheten og i skiferforekomster.
I forkant av inntjening sa Jefferies-analytiker Lloyd Byrne 18. oktober at Exxon har kuttet kapitalutgifter fra sine nylige topper på 31 milliarder dollar i 2019. "Vi fortsetter å være positive til Exxon på tvers av divisjonene, siden vi ser sterk, men målrettet oppstrømsvekst i høy -verdi- og lavkostprosjekter," skrev Byrne. Han la til at han ser "høyere eksponering for nedstrømselementer som gjør det mulig for selskapet å kapitalisere på høyere raffineringsmarginer i midtsyklusen, og en energiomstillingsstrategi som spiller på styrkene."
Exxons utgifter: reinvestere i virksomheten?
Og forrige måned kunngjorde Exxon Mobil sin utgang fra Russland etter at Moskva tok selskapets eierandel i Sakhalin-1 olje- og gasssatsingen. Oljegiganten, som har operert i Russland i mer enn 25 år, hadde en eierandel på 30 % i prosjektet.
I fjor sommer beskyldte Biden oljeselskapene for den stigende prisen på gass og bevilget 500 millioner dollar til ren energiprosjekter på tvers av gruveland i USA. Biden kritiserte Exxon for ikke å øke kapitalutgiftene og anklaget det for å holde oljeforsyningen lav og bensinprisene høye. Biden har også åpnet opp USAs strategiske oljereserver, og lagt til forsyning til markedet, i et forsøk på å holde gassprisene nede.
Gjennomsnittsprisen på gass over hele USA på fredag var $3.17, etter å ha steget over $5 per gallon da sommeren begynte, ifølge AAA-data.
"Vi skal sørge for at alle kjenner til Exxons fortjeneste," sa Biden til journalister under et besøk i Los Angeles. "Exxon tjente mer penger enn Gud i år."
Exxons svar: «Exxon Mobil har investert mer enn noe annet selskap for å utvikle amerikanske olje- og gassforsyninger. Dette inkluderer investeringer i USA på mer enn 50 milliarder dollar de siste fem årene, noe som resulterte i en økning på nesten 50 % i vår amerikanske oljeproduksjon i denne perioden.»
Så langt har ingen store analytikere nedgradert eller oppgradert Exxon-aksjen de siste par månedene, selv om Morgan Stanley, Wells Fargo og JPMorgan forrige måned økte målkursen på aksjen. Alle tre selskapene opprettholdt kjøpsvurderingen på XOM.
Fremtiden til Exxon
Exxon kunngjorde også at de gjorde ytterligere to funn i juli utenfor kysten av Guyana, noe som bringer det totale til syv oljebrønnfunn i og rundt stedet. "Guyanas investeringsstrategi fortsetter å gi positive resultater," sa Exxon i en pressemelding.
Tidligere i år kunngjorde oljemajoren også at de ville omorganisere seg til tre forretningsenheter. Under den nye strukturen er kjemikalie- og raffineringsdivisjonene blitt slått sammen til ett enkelt rapporteringssegment for å kutte kostnader. Selskapet planlegger også å flytte hovedkvarteret fra Irving, Texas, til Houston innen midten av 2023.
IBD Stock of the Day: Se hvordan du finner, sporer og kjøper de beste aksjene
Oljeetterspørselen krymper på lang sikt ettersom alternative energikilder tar tak. Uavhengige amerikanske skiferoljeselskaper trapper ned utgiftene sine for å holde balansen på positiv fot. Det åpner døren for store oljeselskaper til å ta markedsandeler.
Exxon har blitt en større skiferaktør, og har økt sine beholdninger i Permian Basin i Texas og New Mexico.
Store olje tar tak i klimaendringer
Rivaler flytter også inn for å utvide skiferbeholdningen. I juli 2020 kunngjorde Chevron at de kjøpte den Houston-baserte olje- og gass-uavhengige produsenten Noble Energy i en aksjeavtale til en verdi av 5 milliarder dollar. Noble har 92,000 XNUMX dekar i Delaware-bassenget i den oljerike Perm.
Og i oktober 2020, ConocoPhillips (COP) gikk med på å kjøpe Concho Resources i en aksjeavtale til en verdi av 9.7 milliarder dollar. Det skapte den største uavhengige amerikanske oljeprodusenten.
IBD 50 vekstbeholdninger å se på: Finn de beste aksjene å kjøpe og spore
Klimaendringersaktivister og investorer har ønsket at Exxon skal love å redusere utslippene til netto null innen 2050.
Exxon har lovet å ha null karbonutslipp fra drift innen 2050. Men løftet inkluderte ikke utslipp fra forbrukere som bruker olje og annet fossilt brensel.
I fjor kunngjorde Chevron at de ville ha netto-null-utslipp fra oppstrømsvirksomheten innen 2050. Men det stoppet med å love å nå netto null for alle operasjoner.
Er Exxon-aksjen et kjøp?
Fjorårets aksjeaksjon markerte et skritt tilbake for Exxon. Kollapsen av oljeprisene fra 2014 til 2020 førte til at Exxon-aksjen mistet statusen som en Dow Jones Industrial Average-notering etter 90 år. Exxon ble erstattet av Salesforce (CRM) i august 2021.
Som med andre oljeaksjer å kjøpe og se på, Exxon-aksjen vil stige og falle med råoljeprisene. Så selv når Exxon ser bra ut basert på grunnleggende og tekniske forhold, kan råoljeprisene plutselig falle og redusere XOM-aksjen også.
Investorer kan velge å kjøpe et energibørshandlet fond som en måte å spille sektorbevegelser på og samtidig unngå aksjespesifikk risiko. Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) og iShares US Energy ETF (IYE) er to energirelaterte ETFer. Men disse ETF-ene er fortsatt utsatt for svingninger i råoljeprisen.
Exxon og Chevron er hovedvekter i XLE.
Bunnlinjen: Exxon-aksjen nærmer seg et nytt kjøpspunkt akkurat nå på 114.76 fra en flat base. Exxon har konsekvent prestert bedre enn et turbulent marked og kan komme seg etter oljens nylige laveste nivå. Men det vil kreve reinvestering i olje, karbonfangst og alternative energier, og sørge for at den beholder sin lederposisjon.
Investorer kan sjekke ut IBD-aksjelister og andre IBD-innhold å finne dusinvis av beste aksjer å kjøpe eller se på.
Følg Michael Molinski på Twitter @IMmolinski
KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:
Investering i et inflasjonsmiljø
Er Chevron Stock et kjøp akkurat nå? Her er hva inntjeningen, aksjekart viser
Fang den neste store vinnende aksjen med MarketSmith
Få full tilgang til IBD-aksjelister og rangeringer
Hva er CAN SLIM? Hvis du vil finne vinnende aksjer, må du vite det bedre
Kilde: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry/ ?src=A00220&yptr=yahoo