Arbeidet med å hindre arbeidere i å ta ut 401(k)-ene sine får fart

En bestemmelse i president Bidens nye lovgivning tar sikte på å hindre arbeidere i å ta ut 401(k) når de flytter fra en jobb til en annen, og bygger på en lignende innsats lansert i fjor av privat sektor.

De lovgivning baner vei for arbeidsgivers pensjonsordninger for å tilby automatiske portabilitetstjenester, slik at midler sømløst kan overføres til en ny arbeidsgiverplan med mindre arbeidstakeren velger det bort. Det øker også grensen for automatiske rollovers fra $5,000 til $7,000. Det følger etter et nytt konsortium som ble lansert i oktober av ledere i 401(k) pensjonsfeltet med mål om å automatisere pensjonsoverganger.

Å likvidere midler før en viss alder er kostbart med bøter og skatter og kan frarøve sårbare arbeidere sjansen til å generere meningsfulle sparing for pensjonisttilværelsen. Men noen kritikere sier at bevegelsene kan være for smale og ikke fullt ut adresserer hvorfor folk tar ut tidlig.

Nedslående uttak

Før loven ble signert i desember, opprettet et samarbeid mellom Vanguard, Fidelity Investments, Alight Solutions og Retirement Clearinghouse Portability Services Network, en landsomfattende digital utveksling som vil automatisere prosessen for deres sponsorkunder og deres deltakere for å flytte 401( k), 401(a), 403(b) og 457 kontosaldo fra plan til plan når ansatte skifter jobb. 

Konsortiet – som forventes å gå i drift innen utgangen av mars – representerer for tiden rundt 43.8 millioner arbeidere fordelt på mer enn 48,000 XNUMX arbeidsgiversponsede pensjonsordninger, basert på data publisert av Pensions & Investments. Denne nye loven vil bidra til å ta det til et høyere nivå.

"Lovgivningen har en stor, positiv innvirkning på konsortiet og bilportabilitet," sa Neal Ringquist, konserndirektør i Retirement Clearinghouse, til Yahoo Finance. "Dette bør øke antallet autoportabilitetstransaksjoner med 20% når den nye loven trer i kraft, og til slutt tillate konsortiet å redusere engangsavgiften for autoportabilitet som belastes deltakeren."

Historien fortsetter

Engangstransaksjonsgebyrene som belastes deltakeren er for øyeblikket $30 for saldoer over $600, 5 % av kontosaldoene for saldoer mellom $50 og $599, og ingen gebyr for saldoer under $50.

For å gjøre en betydelig innvirkning for fremtidige pensjonister, må praksisen gå stort. Og den nye lovens bestemmelse bør gi det løft.

"Suksessen til bilportabilitet avhenger av skala og deltakelsen fra så mange av bransjens rekordholdere som mulig," sa Kevin Barry, president for Fidelitys arbeidsplassinvesteringsavdeling, til Yahoo Finance. "Vi oppfordrer alle rekordholdere til å bli med i nettverket for å levere fordelene med autoportabilitet til sine plansponsorklienter og plandeltakere."

Hvem tar ut penger?

Dette er grunnen til at denne nye lovens bestemmelse er kritisk. I 2021 behandlet Fidelity 1.1 millioner obligatoriske utbetalinger for sine sponsorkunder. Av de 1.1 millioner var 66 % under 1,000 dollar og sendt som sjekker. Og 55 % av de 1.1 millioner var under 35 år.

En av tre arbeidere tar ut pensjonskontoene sine når de forlater jobben, ifølge undersøkelser levert av Kvinneinstitutt for sikker pensjonering (KLOKKERT). For arbeidere mellom 20 og 30 år, er det 41 % eller høyere, sa Cindy Hounsell, president og grunnlegger av WISER, til Yahoo Finance.

Jobbbytte åpner døren for å ta ut pengene.

Pensjonsplanlekkasjer kommer hovedsakelig fra jobbseparasjoner, etterfulgt av boligkjøp, skilsmisser, store medisinske utgifter og nye skolepenger, ifølge en analyse publisert i National Tax Journal.

Og jo yngre du er, jo større er sjansen for at du bytter jobb. I 2020 rapporterte Arbeidsdepartementet en 10-års median stillingstid for arbeidere mellom 55 og 64 år sammenlignet med i underkant av tre år for arbeidere mellom 25 og 34 år.

"Vi har kommet sammen for å si, 'hvordan løser vi dette enorme økonomiske problemet som påvirker mange amerikanere," sa Robert Johnson, grunnlegger og styreleder i Retirement Clearinghouse, til Yahoo Finance. "Dette er virkelig rettet mot å holde lavtlønnede arbeidere og minoriteter og kvinner, som er mest berørt av kontantutbetalinger, i systemet."

Kostnaden ved å ta ut

Å trekke penger ut av et skatteutsatt pensjonsfond før du er 59 ½ er kostbart. IRS pålegger en straff på 10 % på utdelinger tatt før kontoinnehaveren er 59 ½. Og det skal betales inntektsskatt på midlene som tas ut. Til syvende og sist taper du på de sammensatte effektene hvis balansen forble urørt.

For eksempel, hvis du er 25 og har $5,000 5 i pensjonsplanen din, forutsatt en avkastning på 38,808 %, kan kontoen din være verdt $67 500 når du går av med full pensjonsalder på 1,000. Baksiden: Hvis du skulle utbetale nå, vil du betale bøter på $3,500 til IRS og skatter på $XNUMX, slik at du har $XNUMX.

(Hvis du er nysgjerrig på hvor mye utbetaling til slutt kan koste deg, kan du kjøre Pensjonist Clearinghouses utbetalingskalkulator for å vise deg hva selv en liten saldo utbetalt kan koste deg.)

Vil det fungere?

Selv om den nye autoportabiliteten absolutt vil hjelpe folk til å fortsette å spare til pensjonisttilværelsen, er omfanget begrenset, ifølge noen industriobservatører.

"Denne tilretteleggingen vil ikke hjelpe mye," Teresa Ghilarducci, professor i økonomi og politikkanalyse ved Ny skole for samfunnsforskning, fortalte Yahoo Finance.

USA rangerer lavt blant pensjonssystemene, ifølge Mercer Global Index, fordi vi tillater at skattesubsidierte pensjonspenger kan tappes før pensjonering, sa hun.

"Kvinner og ikke-hvite menn og kvinner, som er mer sannsynlig å ha lav inntekt, er mer sannsynlig å ta ut pensjonssparing før pensjonering og betale en skattestraff på grunn av økonomiske sjokk som arbeidsledighet, redusert arbeidstid, sykdom eller skilsmisse," sa Ghilarducci. "Å legge til rette for penger fra den ene planen til den neste hjelper ikke menneskene som mest sannsynlig trekker seg og tar ikke opp årsakene til at de trekker seg."

Neste år kan fremheve argumentet til Ghilarducci. De Federal Reserve forventer at arbeidsledigheten vil øke til 4.6 % i 2023 fra 3.7 % i år, noe som betyr at mange flere arbeidere som står overfor en permittering også vil møte dilemmaet om hva de skal gjøre med pensjonssparingene sine.

"Å lette overrullingen er helt ved siden av poenget, ganske irrelevant for problemet, og vil ikke flytte nålen på å fikse pensjonsproblemmåleren," sa Ghilarducci. «Å fikse uttak før pensjonering og forbedre systemet vårt krever å forhindre førtidspensjonering av skattesubsidierte pensjonssparinger. Periode."

Kerry er senior reporter og spaltist i Yahoo Money. Følg henne på Twitter @kerryhannon

Les de siste trendene og nyhetene om personlig økonomi fra Yahoo Money.