Dow logger nytt lavt 2023 når banksektoren faller, investorer venter på månedlig sysselsettingsrapport

Hva drev markedene

Amerikanske aksjer ga opp oppgangene tidlig om morgenen for å stenge kraftig ned da investorer flyktet fra banksektoren som fulgte SVB Finanskonsern sin
SIVB,
-60.41%
salg av eiendeler og kunngjøringen av Silvergate Capital Corp
JA,
-42.16%
beslutningen om å avvikle er kryptobankvirksomhet.

Se: Bankblodbad drar aksjene ned ettersom SVB Financial-aksjene stuper

"Denne uken har vi hatt to virkelige øyeåpnerbegivenheter [i banksektoren]," sa Steve Sosnick, sjefstrateg hos Interactive Brokers. Den første han beskrev var Silvergate, som investorer så ut til å kunne trekke på skuldrene som «et unikt sett med omstendigheter», sa han. Men når man ser på spillover til Signature Bank
SBNY,
-12.18%
og blodbad i aksjer i SVB, som finansierer teknologistartups, sa han at bekymringer «virkelig rammer mange mennesker».

Andre finansaksjer falt også, med KBW Bank Index
BKX,
-7.70%
faller med 7.7 %, og booker den verste dagen siden 2020, ifølge Dow Jones Market Data. SPDR S&P Bank ETF
KBE,
-7.28%
falt 7.3 %, mens finanssektoren i S&P 500 falt 4.1 %.

Se: SVB Financials aksje lider av største fall på 25 år etter store tap på verdipapirsalg, aksjetilbud

Treasury yields falt med yielden på 2-års noten BX: TMUBMUSD02Y falt 16.4 basispunkter til 4.9 % fra 5.064 % onsdag, den største nedgangen på én dag siden 6. januar. 

Sosnick sa til MarketWatch at det som skjedde på torsdag var den klassiske «flight-to-safety-handelen», noe som betyr at investorer trakk penger ut av risikofylte eiendeler, men satte dem i de sikrest mulige eiendelene de kan finne, som i dette tilfellet endte opp med å bli kort- sikt Treasurys.

Også torsdag, antallet amerikanere som søkte om dagpenger i begynnelsen av mars hoppet til en 10-ukers høyde på 211,000 XNUMX, det høyeste nivået siden jul. Det er høyere enn de 195,000 XNUMX nye søkerne som økonomer spurte av Wall Street Journal hadde forventet.

Økonomer sa at dataene antydet at arbeidsmarkedet kanskje begynner å avta, noe som blir sett på som en nødvendig forutsetning for å drive inflasjonen tilbake til Feds 2%-mål.

"Arbeidsmarkedet kan bare være på vei til et vendepunkt," sa Peter Boockvar, investeringssjef i Bleakley Financial Group, i en e-postkommentar.

Se: Wall Street ser en mindre økning på 225,000 XNUMX i amerikanske jobber i februar. En mye større gevinst kan føre til en sterkere renteøkning i Fed.

Investorer ser nå frem til fredagens nøye overvåkede jobbrapport for februar fra Arbeidsdepartementet. Økonomer spurt av Wall Street Journal forventer at 225,000 XNUMX jobber ble skapt forrige måned etter at det ble skapt 517,000 XNUMX nye arbeidsplasser i januar, et tall som var mye høyere enn økonomene hadde regnet med.

"Hvis vi får de forventede 200,000 180,000, eller egentlig noe mellom si 240,000 XNUMX og XNUMX XNUMX, vil dette være en tilbakevending til den tidligere trenden og vil signalisere at forrige måned faktisk var en engangsmåned," sa Brad McMillan, investeringssjef i Commonwealth. Financial Network, i kommentarer via e-post.

"Det vil bli oppfattet som positivt av Fed og markedene, noe som tyder på at inflasjonen kan begynne å moderere seg igjen, men fortsatt er høy nok til å tillate fortsatt økonomisk vekst."

Se: Dårlige økonomiske data vil ikke være bra for aksjer, men gode data vil være enda verre, sier denne tekniske strategen fra JPMorgan.

Russell 2000
RUT,
-2.81%,
small-cap-indeksen, stengte torsdag under sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt for første gang siden 9. januar 2023, ifølge Dow Jones Market Data.

Aksjer led også tidligere i uken etter at sentralbanksjef Powell sa under vitnesbyrd på Capitol Hill at kursene sannsynligvis vil måtte stige enda mer enn markedsaktørene hadde forventet. Imidlertid så hovedindeksene en viss lettelse en dag senere da han fortalte politikerne at det ikke er tatt noen beslutning om størrelsen på neste renteøkning.

Bedrifter i fokus

• Aksjer i Silicon Valley Banks morselskap SVB Finanskonsern endte mer enn 60 % lavere torsdag etter selskapet avslørte store tap fra verdipapirsalg og et aksjetilbud ment å gi et løft til balansen. SVB booket sitt største endagssalg siden dotcom-boomen, mens handelen ble stoppet på grunn av volatilitet flere ganger, ifølge Dow Jones Market Data.

• Signaturbank aksjer falt 12.2% i kjølvannet av en beslutning om å avvikle falt krypto-långiver Silvergate Bank. Fallet kommer til tross for trekk fra Signature Bank for å redusere eksponeringen mot krypto blant sunne despoter i selskapet.

• Uber Technologies Inc.
  Uber,
  -4.97%
  aksjen falt 5% torsdag etter Bloomberg rapporterte onsdag at mat- og pakkeleveringsselskapet vurderte en spinoff av sin slitende Uber Freight-virksomhet.

• Silvergate Capital Corp. aksjene falt 42.2% etter La Jolla. Calif-basert utlåner sa det ville avvikle driften og avvikle sin kryptovennlige långiver Silvergate Bank.

• Credit Suisse Group AG USA-noterte aksjer
  CS,
  -4.48%
  falt 4.5 % etter at den sveitsiske banken sa at publiseringen av årsrapporten for 2022 ville bli forsinket på grunn av en sen samtale fra Securities and Exchange Commission, som stilte spørsmål ved kontantstrømoppstillingene for 2019 og 2020.

• General Motors Co.
  gm,
  -4.88%
  falt 4.9% etter bilprodusenten kunngjorde et frivillig oppkjøpsprogram som forventes å føre til en separasjonsavgift på 1.5 milliarder dollar.

— Jamie Chisholm bidro til denne artikkelen