Dow Jones-indeksrally er en oksefelle

De Dow Jones indeks (DJIA) er i en tøff tur i mars ettersom amerikanske aksjer forbereder seg på mer motvind fremover. Dette er ifølge Mike Wilson, en av de mest respekterte analytikere på Wall Street. Som sådan kan Dow fortsette det nylige utsalget, som har fått den til å krasje med mer enn 5 % fra det høyeste punktet i år.

Dow Jones møter betydelig motvind

I en uttalelse advarte Mike Wilson om at amerikanske aksjer er inne i en vanskelig periode i de kommende månedene. Dette var en bemerkelsesverdig uttalelse med tanke på at Wilson ble kåret til analytiker nummer 1 i Wall Street i 2022. Han sa:

"Gitt vårt syn på at inntjeningsresesjonen langt fra er over, tror vi mars er en høyrisikomåned for neste etappe lavere i aksjer. Vi tror dette rallyet er en oksefelle, men innser at hvis disse nivåene kan holde, kan aksjemarkedet ha en siste stand før vi fullt ut priser nedsiden av inntjeningen."

Dow Jones startet året godt ettersom investorer satt inn en potensiell Fed-pivot i år. Nyere data og uttalelser har imidlertid signalisert at denne pivoten ikke kommer med det første. Data publisert fredag ​​viste at inflasjonen holdt seg på et høyt nivå i januar. 

Flere Fed-tjenestemenn har advart om behovet for å holde kursen for å bekjempe inflasjonen. I et intervju forrige uke advarte Loretta Mester om at Fed måtte fortsette med sine renteøkninger til det er nok bevis på at inflasjonen avkjølte seg.

Og i et eget intervju, som jeg skrev om her., Larry Summers er stadig mer bekymret for at Fed ikke vil nå sitt inflasjonsmål på 2 %. Summers uttalelse er bemerkelsesverdig fordi han var en av de første økonomene som spådde inflasjon i USA. 

Nedgang i inntektsveksten

I mellomtiden advarer analytikere mot inntektsvekst i USA. Data samlet av FactSet viser at inntjeningen har droppet med -4.8 % i fjerde kvartal. Det er den verste nedgangen siden 3. kvartal 2020. Samtidig var den estimerte inntjeningsnedgangen på 3.3 %, noe som betyr at aksjene går dårligere.

Mange kjente selskaper har varslet svake økonomiske resultater. Noen av de mest bemerkelsesverdige var Goldman Sachs, Citigroup og Walmart. Når vi ser fremover, vil Dow Jones-indeksen reagere på de kommende dataene om forbrukertillit og nøkkelinntekter fra selskaper som Workday, Occidental og Zoom Video.

Dow Jones teknisk analyse

DJIA-diagram av TradingView

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at Dow Jones-indeksen dannet et trippeltoppmønster rundt motstandspunktet på $34,000 32,574. I prishandlingsanalyse er dette mønsteret vanligvis et bearish tegn. Den sitter nå nær halsen på dette mønsteret til $23.6 XNUMX. Den har også beveget seg under XNUMX % Fibonacci Retracement-nivå.

De indeks har også krysset 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt, noe som betyr at det er i fare for å danne et dødskorsmønster. Derfor forblir utsiktene bearish, spesielt når de beveger seg under nøkkelstøtten på $32,574.