Direct Line synker 25 % ettersom den øker utbytte på kravspik

Direct Line Insurance Groups aksjekurs kollapset onsdag da den kansellerte utbytte på grunn av en tøff avslutning på 2022.

Ved 175p per aksje ble FTSE 250-selskapet sist handlet 25% lavere på dagen.

Direktør i Direct Line, Penny James, beskrev fjerde kvartal som en "flyktig og utfordrende" periode som ga "en betydelig økning i krav som følge av den langvarige perioden med sterkt kaldt vær i desember."

ANNONSE

Kravkostnadene stiger

På grunn av desembers "Big Freeze" forventer forsikringsselskapet nå at totale værrelaterte krav vil utgjøre 140 millioner pund i 2022. Dette er nesten det dobbelte av kostnadene på 73 millioner pund det tidligere hadde forventet.

Denne summen inkluderer virkningen av innsynsrelaterte krav over sommeren. Direct Line anslår krav på £90 millioner knyttet til forrige måneds frysing alene.

Virksomheten sa at den så langt har hjulpet 3,000 mennesker med å håndtere sprengte rør, vanntanker og andre værrelaterte skader.

Underwritingstap

James bemerket at den nylige økningen i krav og ytterligere økninger i motorinflasjon "har hatt en betydelig innvirkning på forsikringsresultatet vårt for 2022."

ANNONSE

Direct Line forventer nå at selskapets samlede driftsforhold for 2022 vil ligge på mellom 102 % og 103 %. Et forhold nord for 100 % viser at en virksomhet går med tap på forsikringsvirksomheten.

Direct Line la til at motorhevder inflasjon ville øke dens kombinerte driftsforhold med rundt 2% til 3%.

Krav inflasjonen stiger

Andre steder sa Direct Line at verdivurderinger av næringseiendom i investeringsporteføljen hadde falt i takt med bevegelsene i det bredere eiendomsmarkedet. Disse falt 15 % fra 2021-nivåene, tilsvarende hele £45 millioner.

I bedre nyheter handel i firmaets kjerne Motor-divisjon "forbedret seg mot et hardende markedsbakgrunn," sa selskapet. Antall forsikringer med eget merke var flatt i fjerde kvartal, mens brutto premieinntekter falt med 2 %.

ANNONSE

Direct Line sa imidlertid at påstandsinflasjon "forblir et trekk ved markedet" og at tredjeparts påstander har økt ytterligere mellom oktober og desember. Videre sa Direct Line at skadefrekvensen tok seg opp på grunn av det iskalde været. Som et resultat forventes det at motortapsforholdet har økt med rundt 6 % i fjor.

Handelen ved konsernets andre divisjoner holdt seg i tråd med forventningene i løpet av de siste tre månedene av 2022.

Utbytte fjernet når kapitaldekningen faller

Direct Line kommenterte at kapitaldekningen nå forventes å være "i den nedre enden av risikoappetittområdet vårt" etter den tøffe slutten til 2022. Som et resultat sa de at det ville fjerne utbyttet.

ANNONSE

Forsikringsselskapet hadde tidligere veiledet innenfor et område på 140 % til 180 %.

James sa at selskapet fortsetter "å iverksette tiltak for å gjenopprette balansenes motstandskraft og utbyttekapasitet."