(Bloomberg) — Kloden er i grepet av en klimakrise når temperaturen stiger og elvene går tørre, og likevel har det aldri vært en bedre tid å tjene penger på å grave opp kull.
Mest lest fra Bloomberg
Sjokkbølgene på energimarkedet fra Russlands invasjon av Ukraina betyr at verden bare blir mer avhengig av det mest forurensende drivstoffet. Og ettersom etterspørselen øker og prisene stiger til alle tiders høyder, betyr det storfortjeneste for de største kullprodusentene.
Råvaregiganten Glencore Plc rapporterte at kjerneinntektene fra kullenheten økte med nesten 900 % til 8.9 milliarder dollar i første halvår – mer enn Starbucks Corp. eller Nike Inc. tjente på et helt år. No. 1-produsenten Coal India Ltd.s fortjeneste nesten tredoblet seg, også til rekord, mens de kinesiske selskapene som produserer mer enn halvparten av verdens kull så inntjening i første halvår mer enn doblet til til sammen 80 milliarder dollar.
Den enorme fortjenesten gir store lønnsdager for investorer. Men de vil gjøre det enda vanskeligere for verden å avbryte vanen med å brenne kull for drivstoff, ettersom produsenter jobber med å presse ut ekstra tonn og øke investeringene i nye gruver. Hvis mer kull utvinnes og brennes, vil det gjøre sannsynligheten for å holde den globale oppvarmingen til mindre enn 1.5 grader Celsius enda mer fjern.
Det er en bemerkelsesverdig snuoperasjon for en industri som har tilbrakt årevis fast i en eksistensiell krise mens verden prøver å skifte til renere drivstoff for å bremse den globale oppvarmingen. Bankene har lovet å avslutte finansieringen, selskaper har solgt gruver og kraftverk, og i november i fjor kom verdensledere nær en avtale for å avslutte bruken.
Ironisk nok har disse anstrengelsene hjulpet kullprodusentenes suksess, ettersom mangel på investeringer har begrenset tilbudet. Og etterspørselen er høyere enn noen gang ettersom Europa prøver å avvenne seg fra russisk import ved å importere mer sjøbårent kull og flytende naturgass, og etterlater mindre drivstoff for andre nasjoner å kjempe om. Prisene i Australias Newcastle-havn, den asiatiske referanseindeksen, steg til rekord i juli.
Effekten på fortjenesten for kullgruvearbeiderne har vært imponerende, og investorene tjener nå inn. Glencores store inntekter tillot selskapet å øke avkastningen til aksjonærene med ytterligere 4.5 milliarder dollar i år, med løfte om at mer kommer.
Gautam Adani, Asias rikeste person, utnyttet et rush i India for å sikre importlaster midt i presset på lokal forsyning. Inntektene generert av Adani Enterprises Ltd. økte med mer enn 200 % i løpet av de tre månedene frem til 30. juni, drevet av høyere kullpriser.
Amerikanske produsenter høster også store fortjenester, og de største gruvearbeiderne Arch Resources Inc. og Peabody Energy Corp. sier at etterspørselen er så sterk ved europeiske kraftverk at noen kunder kjøper høykvalitetsdrivstoffet som vanligvis brukes til å lage stål for å generere elektrisitet i stedet.
Den ville fortjenesten truer med å bli en politisk lynavleder når en håndfull kullselskaper tjener penger mens forbrukerne betaler prisen. Elektrisitetskostnadene i Europa er på rekordhøye, og mennesker i utviklingsland lider daglig av strømbrudd fordi forsyningsselskapene deres ikke har råd til å importere drivstoff. Tidligere denne måneden gikk FNs generalsekretær Antonio Guterres ut mot energiselskapene og sa at fortjenesten deres var umoralsk og krevde uventede skatter.
Kulls talsmenn sier at drivstoffet fortsatt er den beste måten å gi billig og pålitelig baselastkraft, spesielt i utviklingsland. Til tross for den enorme utrullingen av fornybar energi, er brenning av kull fortsatt verdens favorittmåte å lage kraft på, og står for 35 % av all elektrisitet.
Mens vestlige produsenter tjener på rekordprisene – med selskaper som Glencore som er forpliktet til å drive gruver til nedleggelse i løpet av de neste 30 årene – har toppkullforbrukerne India og Kina fortsatt vekst på agendaen.
Den kinesiske regjeringen har gitt sin industri i oppgave å øke produksjonskapasiteten med 300 millioner tonn i år, og landets øverste statseide produsent sa at det ville øke utviklingsinvesteringene med mer enn halvparten på bakgrunn av rekordfortjeneste.
Kull India vil sannsynligvis også legge en stor del av inntektene tilbake til å utvikle nye gruver, under press fra regjeringen om å gjøre mer for å holde tritt med etterspørselen fra kraftverk og tungindustri.
Kina og India jobbet sammen på en FN-konferanse i Glasgow i fjor for å utvanne språket i en global klimaerklæring for å oppfordre til en «nedfasing» av kullbruk i stedet for en «utfasing».
På den tiden var det få som ville ha forutsett hvor dyrt drivstoffet ville bli. For bare et år siden var de største internasjonale gruveselskapene – unntatt Glencore – i full retrett fra kull, og bestemte seg for at den sølle avkastningen ikke var verdt det økende presset fra investorer og klimaaktivister.
Da Anglo American Plc spunnet ut sin kullvirksomhet og overleverte den til eksisterende aksjonærer, sa en shortselger, Boatman Capital, at den nye virksomheten ikke var verdt noe. I stedet skjøt aksjen – kjent som Thungela Resources Ltd. – til himmels, og økte med mer enn 1,000 % siden børsnoteringen i juni 2021, med en inntjening per aksje i første halvår opp ca. 20 ganger.
Glencore selv snappet opp en colombiansk gruve fra tidligere partnere Anglo og BHP Group. Arten av avtalen, og stigende kullpriser, gjorde at Glencore i hovedsak fikk gruven gratis innen slutten av fjoråret. I de første seks månedene av dette året tjente den 2 milliarder dollar fra den ene gruven, mer enn doble hele kullvirksomhetens inntekter i samme periode i fjor.
Inntjeningen ser ut til å fortsette å rulle inn, ettersom analytikere og kullledere sier at markedet vil forbli stramt.
"Slik vi står i dag, ser vi ikke at denne energikrisen forsvinner på en stund," sa Glencores administrerende direktør Gary Nagle.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/feeding-world-coal-addiction-more-070040701.html