(Bloomberg) – Det var et skurrende bilde for en av verdens raskest voksende økonomier: Scorevis av vietnamesiske filialer av landets femte største bank for å trekke ut sparepengene sine midt i rykter om at långiveren var knyttet til et eiendomskonglomerat under etterforskning for svindel .
Vietnams sentralbank brukte den siste uken på å berolige markeder og innskytere mens Saigon Commercial Bank hevet renten og lokket tilbake kunder. Lørdag sa regulatoren at den ville sette den privateide långiveren under "spesiell gransking" og instruerte fire banker til å hjelpe til med å administrere den.
Episoden understreker utfordringene som står overfor en økonomi som regjeringen forventer å utvide med 8 % i år – en av de høyeste ratene på verdensbasis – men hvor gjeldsbyrdene øker for regjeringen, husholdningene og bedriftene. U-landet, hvis kommunistiske ledere begynte å omfavne en "markedsøkonomi med sosialistisk orientering" for rundt tre tiår siden og nå er vertskap for firmaer som Apple Inc. og Samsung Electronics Co., kjemper med en langvarig kampanje for å luke ut korrupsjon og stramme opp autovernene i landet. markeder.
Referanseindeksen VN-indeksen falt så mye som 2 % mandag, den første handelsdagen etter at SCB ble satt under «spesiell gransking». JSC Bank for Foreign Trade of Vietnam tapte hele 3.2 % mens Tien Phong Bank, Bank for Investment and Development of Vietnam falt med minst 2.4 %.
Mens Vietnams finansielle system er på «solid grunn», er det fortsatt sårbarheter, sa Miguel Chanco, sjefsøkonom i Asia ved Pantheon Macroeconomics Ltd.
"Kapitaldekningsgraden var på en jevn nedgang før Covid rammet, og den er fortsatt spesielt lav for de fleste statseide banker, og husholdningenes gjeld har økt kraftig det siste tiåret eller så," sa Chanco. "Det er ingen overraskelse at tilliten til sektoren fortsatt er noe skjør, noe som fremheves av hastverket med å ta ut innskudd."
Politiet kunngjorde 8. oktober arrestasjonen av Truong My Lan, styreleder i eiendomskonglomeratet Van Thinh Phat Holdings Group, og andre selskapstjenestemenn i forbindelse med en etterforskning av utstedelse og handel med obligasjoner fra enkelte selskaper hvor billioner av dong angivelig ble bevilget i 2018 og 2019, ifølge departementet for offentlig sikkerhet. Lan kunne ikke nås for kommentar etter arrestasjonen, og Van Thinh Phat svarte ikke på tidligere forespørsler om kommentar.
Forbindelsene mellom Saigon Commercial Bank, også kjent som SCB, og Van Thinh Phat har ikke blitt offisielt anerkjent, og tidligere lokale medieoppslag som siterer koblingen har blitt fjernet. I en uttalelse sa banken at Lan «ikke deltar i ledelsen og administrasjonen av SCB».
Mangelen på åpenhet førte til rykter. Politiet har etterforsket flere personer for å ha lagt ut det de sier er falske nyheter om SCB og oppfordret kunder til å ta ut pengene sine, rapporterte lokale medier.
Minnet om tidligere kriser henger tungt over Vietnams ledere. Landet har gjort mye for å rydde opp i banksystemet siden 2012, da en utlånsspree og svake kontroller førte til en økning i dårlige fordringer, arrestasjon av bankledere og et fall i aksjer. Misligholdte lån utgjorde på det tidspunktet 17 %.
Dårlig gjeld i bankene var på rundt 1.9 % i 2021 sammenlignet med 1.7 % i 2020, ifølge sentralbankens viseguvernør Dao Minh Tu. Dårlig gjeld i børsnoterte banker steg litt til rundt 2.1 % i juni, rapporterte nyhetsnettstedet VnEconomy.
Låneveksten i år var omtrent 10.5 % per 20. september, og statsbanken vil intensivere granskningen av banklån, spesielt i risikoområder som eiendomsprosjekter, sa Tu forrige måned. Regulatoren har satt kredittvekstmålet for 2022 til 14 %.
Statsminister Pham Minh Chinh instruerte kommersielle banker til å overholde loven, styrke styring og finansiell kapasitet samtidig som de sikrer operasjonell sikkerhet, ifølge et innlegg på regjeringens nettside, som siterte Chinh på et søndagsmøte med bankledere. Mangler i aksje-, selskapsobligasjons- og eiendomsmarkedene har påvirket kredittinstitusjoner, og krever mer tilsyn, sa han.
Etterforskningen av Van Thinh Phat Holdings-gruppen følger en mengde andre sonder i år, alt fra påstått aksjemanipulasjon til anklager om bestikkelser involvert i Covid-19-testsett og pandemiske hjemsendelsesflyvninger. Korrupsjonssaker som ble avdekket fra oktober 2021 til september 2022 økte med 41 % fra år til år, ifølge et innlegg på regjeringens nettsted, som siterer data fra departementet for offentlig sikkerhet.
Myndighetene begynte å søke å utrydde brudd på selskapsobligasjoner etter vårens arrestasjoner av den tidligere styrelederen og administrerende direktøren i Tan Hoang Minh Group under en etterforskning for påstått uredelig tilegnelse av eiendom. Regjeringen kansellerte selskapets ni obligasjonsemisjoner verdt mer enn 10 billioner dong (415 millioner dollar).
De siste undersøkelsene understreker «langvarende risiko» for obligasjonsmisbruk i bank- og eiendomsmarkedene, sa SSI Securities Corp., landets nest største meglerhus, i et notat til investorer forrige uke. "Selv om nylige markedskorreksjoner delvis har reflektert denne nyheten, tror vi at negativ sentiment vil forbli, spesielt når en stor mengde selskapsobligasjoner er satt til forfall innen 2023-2024."
Regjeringen så nylig ut til å øke tilsynet med selskapsobligasjonsmarkedet med nye regler for utstedere og investorer.
Noen selskaper har behandlet utstedelser av selskapsobligasjoner som «en måte for dem å være sine egne banker» og myndighetenes forskrifter holdt ikke tritt, sa Fred Burke, seniorrådgiver ved advokatfirmaet Baker McKenzie i Ho Chi Minh-byen. «Reguleringsregimer må utvikles for å holde tritt med virkeligheten. Du kan kalle det et evolusjonært utviklingsstadium.»
(Oppdaterer historien med statsministerkommentarer i 13. avsnitt.)
Flere historier som dette er tilgjengelig på bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/bank-run-shows-risks-widening-024245263.html