Bank of Montreal faller på $ 2.3 milliarder aksjesalg for å treffe Capital Hurdle

(Bloomberg) — Bank of Montreal, som jobber med å avslutte det største oppkjøpet i sin historie, selger C$3.15 milliarder ($2.31 milliarder) i egenkapital for å sikre at den kan møte kanadiske regulatorers nylig økte kapitalkrav.

Mest lest fra Bloomberg

Banken utsteder C$1.4 milliarder i aksjer i et offentlig tilbud til C$118.60 hver, og ytterligere 14.8 millioner aksjer til samme pris til en gruppe på seks kanadiske pensjonsordninger og BNP Paribas, ifølge en uttalelse mandag.

Bank of Montreal falt til C$119 ved 4:58 pm i Toronto, ned 5.7% fra fredagens stengetid. Aksjeavtalen vil vanne ut bankens resultat per aksje med rundt 4 %, sa Bloomberg Intelligence-analytikerne Paul Gulberg og Ethan Kaye i et notat.

Bank of Montreals kapitalnivåer har vært under nøyere granskning siden Canadas kontor for finansinstitusjoner i forrige uke hevet den nødvendige kjernekapitalandelen for landets største banker med 50 basispunkter til 11 % per 1. februar.

Med bankens oppkjøp på 16.3 milliarder dollar av Bank of the West fra BNP som skulle avsluttes i første kvartal neste år, sto utlåneren i fare for å ikke møte denne hindringen, noe som fikk den til å selge aksjer for å gi den litt pusterom.

Bank of Montreal sa mandag at den vil målrette et CET1-forhold på eller over 11.5 % i lys av regulatorens kunngjøring forrige uke.

Den uventede endringen fra OSFI har tynget Bank of Montreals aksjer, og sendte dem ned 2.2% på torsdag. Långiverens aksje hadde falt 7.4 % i år gjennom forrige uke, sammenlignet med et fall på 9.6 % for S&P/TSX Commercial Banks Index.

Bank of Montreal har gitt sine underwriters en opsjon på å kjøpe så mange 1.77 millioner ekstra aksjer til samme pris inntil 30 dager etter at børsnoteringen stenger.

Historien fortsetter

Långiveren inngikk Bank of the West-avtalen for nesten et år siden. Transaksjonen vil gi den 1.8 millioner nye kunder, 105 milliarder dollar i eiendeler og en aktiv tilstedeværelse i 32 amerikanske stater inkludert California.

(Legger til notat fra Bloomberg Intelligence-analytikere i tredje avsnitt.)

Mest lest fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP