Livrentesalget slo rekord i 2022 blant høyere renter og frykt

Midt i svingninger i børsene, frykt for lavkonjunktur og høyere utbetalinger, forbrukere i fjor pumpet en rekordsum penger inn i livrenter, en type forsikring som tilbyr en garantert inntektsstrøm.

Kjøpere fordelte 310.6 milliarder dollar til livrenter i 2022, ifølge estimater publisert av Limra, en forsikringsbransjegruppe.

Dette tallet er en økning på 17 % i forhold til den tidligere rekorden som ble satt i 2008, da forbrukere kjøpte 265 milliarder dollar i livrenter. Det året var USA inne i den store resesjonen og aksjemarkedet til slutt bundet ut med et tap på 57 %.

Mer fra Personlig økonomi:
Hvorfor det lønner seg å vente med å kreve trygdeytelser
Medicare-brukere kan fortsatt endre seg, dropp 2023 Advantage Plans
Hva er en "rullende lavkonjunktur" og hvordan påvirker den forbrukerne?

Tilsvarende så 2022 S&P 500 indeks legg ut det verste tapet siden 2008, og endte året ned med 19.4 %. Den amerikanske sentralbanken økte renten aggressivt å tampe ut hardnakket høy inflasjon, som gir næring til bekymringer som sentralbanken ville tips utilsiktet nasjonen inn i resesjon.

"I stygge tider blir folk bekymret for sikkerhet," sa Lee Baker, en sertifisert finansiell planlegger og grunnlegger av Apex Financial Services, basert i Atlanta, og medlem av CNBCs Rådgiverrådet.

Det finnes mange typer livrenter. De faller vanligvis inn i to kategorier: en investering eller en kvasi-pensjonsordning som tilbyr et garantert inntektsnivå for livet i pensjonisttilværelsen.

Alle livrenter utstedes av forsikringsselskaper, som sikrer risiko som markedsvolatilitet eller faren for overlever sparing i alderdommen.

Livrenter har også dratt nytte av Feds syklus med å heve renten, som har oversatt til en bedre avkastning på investering. I mellomtiden har amerikanske obligasjoner – som vanligvis fungerer som en ballast når aksjer faller – lidd verste året noensinne i 2022, noe som gir få alternativer for sparere som leter etter relativ sikkerhet og en anstendig avkastning.

"Dette var et unikt år," sa Todd Giesing, assisterende visepresident for Limra Annuity Research, om faktorene som kombinert førte til rekordhøye livrentesalg.

Forbrukerne var spesielt glade for utsatte livrenter med fast rente i fjor. Totalt salg i den kategorien – 112.1 milliarder dollar – mer enn doblet de i 2021 og brøt den tidligere årsrekorden i 2002, da forbrukere kjøpte 80.8 milliarder dollar, ifølge data fra Limra.

Utsatt livrente med fast rente fungerer som et innskuddsbevis som tilbys av en bank. Forsikringsselskapene garanterer en avkastning over en bestemt periode, kanskje tre eller fem år. På slutten av terminen kan kjøpere få pengene tilbake, rulle dem inn i en annen livrente eller konvertere pengene sine til en inntektsstrøm.

En annen kategori - indekserte livrenter - fanget 79.4 milliarder dollar, en økning på 8% fra rekorden i 2019, sa Limra.

Indekserte annuiteter sikrer mot nedsiderisiko. De er knyttet til en markedsindeks som S&P 500; forsikringsselskapene begrenser inntjeningen til oppsiden når markedet gjør det bra, men legger et gulv på tap hvis det tanker.

"Alt som er beskyttelsesbasert og har noen nedsidebeskyttelse gjør det veldig bra," sa Giesing til CNBC i fjor høst.

I mellomtiden har forbrukerne veket unna variable livrenter, hvis ytelse vanligvis er direkte knyttet til aksjemarkedet. Årlig salg på 61.7 milliarder dollar var det laveste siden 1995 for disse livrentene, sa Limra.

Selv om det er usannsynlig at 2022s sammenløp av faktorer - som store aksje- og obligasjonstap og raskt stigende renter - vil vedvare på kort sikt, underbygger demografiske trender inkludert babyboomer-pensjonering langsiktig vekstpotensial for livrentesalg, sa Giesing. Gjennomsnittlig kjøper er rundt 63 år gammel, sa han.

Livrenter gir kanskje ikke mening for alle, ifølge finansielle rådgivere.

Rådgivere anbefaler ofte noen mindre brukte annuitetstyper når de bygger økonomiske planer: en umiddelbar engangsrente eller en annuitet med utsatt inntekt.

Disse er for pensjonister som ønsker en garantert, pensjonslignende inntekt hver måned livet ut. Utbetalinger fra umiddelbare livrenter starter med en gang, mens utbetalinger fra livrenter med utsatt inntekt starter senere, kanskje i 70- eller 80-årene til en pensjonist.

Disse utbetalingene, kombinert med andre garanterte inntektskilder som f.eks Social Security, bidra til å sikre at en pensjonist har penger til å dekke nødvendigheter som boliglån, verktøy og mat hvis de lever lenger enn forventet og investeringene deres tappes ut eller synker.

«Er jeg bekymret for at klienten går tom for penger? Hvis ja, det er da jeg tenker på en livrente. Carolyn McClanahan, en CFP og grunnlegger av Life Planning Partners, basert i Jacksonville, Florida, har fortalt CNBC.

McClanahan, et medlem av CNBCs Advisor Council, bruker ikke umiddelbare livrenter med engangspremie eller livrenter med utsatt inntekt med kunder som har mer enn nok penger til å leve komfortabelt i pensjonisttilværelsen.

Livrenter blir mer av en preferanse for de et sted i midten: klienter som sannsynligvis, men ikke nødvendigvis kommer til å ha nok penger. For dem er det mer en følelsesmessig beregning: Vil det å ha mer garantert inntekt gi trygghet?

Selvfølgelig kommer ulike kategorier av livrenter med avveininger.

Enkeltpremie umiddelbare livrenter og utsatt inntekt livrenter er relativt enkle å forstå sammenlignet med andre kategorier, sa rådgivere. Kjøperen leverer et engangsbeløp til forsikringsgiveren, som deretter garanterer en viss månedlig utbetaling til kjøperen fra og med nå (en umiddelbar livrente) eller senere (en oppsatt livrente).

De tilbyr også pensjonister den største bang for pengene deres i forhold til andre typer livrenter, ifølge rådgivere og forsikringseksperter.

Det er fordi de ikke kommer med bjeller og fløyter som koster kjøpere penger.

"Jo mer avansert livrenten er, desto høyere er de underliggende avgiftene," sa McClanahan. "Og mange mennesker forstår ikke begrensningene. Det er viktig å vite hva du kjøper.»

For eksempel kan forbrukere kjøpe variable og indekserte livrenter med visse funksjoner - kjent som "garanterte levefordeler" - som gir kjøpere valget mellom en livstidsinntektsstrøm eller likviditet (dvs. noen av pengene tilbake) hvis de trenger midler tidlig eller ikke lenger ønsker sin investering. Disse fordelsfunksjonene kommer også generelt med høyere kostnader, så vel som begrensninger og annen fin skrift som kan være vanskelig for forbrukere å forstå, sa rådgivere.

Derimot kan ikke forbrukere få tilbake hovedstolen sin når de kjøper umiddelbare livrenter med engangspremie eller livrenter med utsatt inntekt. Dette er en sannsynlig grunn til at forbrukere ikke kjøper dem like lett, til tross for deres inntektseffektivitet, sa Giesing.

Engangspremie umiddelbar livrente Salget var 9.1 milliarder dollar i 2022, og forbrukere kjøpte om lag 2.1 milliarder dollar av utsatt inntekt, sa Limra. For sammenheng er disse tallene henholdsvis omtrent en 12. og en 53. del av fastrente utsatt livrentesalg.

Beskyttelsesfokuserte livrenter kan være fornuftige for noen fem til ti år unna pensjonisttilværelsen som ikke kan tåle investeringsvolatilitet og er villig til å betale en litt høyere kostnad for stabilitet, sa Baker.

Imidlertid kan det hende at deres verdiforslag ikke gir mening for alle investorer i en tid da de nå kan få en avkastning på over 4 % på sikre havn-aktiva som kortere amerikanske statsobligasjoner (a 3-måned, 1-år og 2-år, for eksempel) hvis de holder disse obligasjonene til forfall, sa Baker. Disse statsobligasjonene garanterer imidlertid ikke en viss inntektsstrøm slik livrenter gjør.