Alle Chip-aksjer er ikke de samme: Her er grunnen til at vi valgte denne

Vi startet en stilling i Marvell (MRVL) sent i forrige uke, et trekk vi forklarte mer detaljert i dagens daglige oversikt. Så kom spørsmålene inn.

Medlemmene spurte hvorfor Action Alerts PLUS-investeringsklubben valgte MRVL-aksjer kontra andre som Broadcom (AVGO) og Cisco (CSCO) ? Mens de overlapper hverandre i noen markeder, har brikkeprodusentene forskjeller. Broadcoms eksponering for personlig databehandling og mobil er en av grunnene til å unngå disse aksjene direkte. Vi sier direkte, fordi vi indirekte eier AVGO-aksjer, gitt de er den tredje største eierandelen i First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR). Den cybersikkerhetseksponeringen, vårt syn, gjør Broadcom til langt mindre et rent spill på digital infrastruktur sammenlignet med Marvell.

Når det gjelder å avsløre porteføljen, ville vi være mer tilbøyelige til å gå med et rent chipselskap. Men med Apple (AAPL) I økende grad stoler vi på sitt eget silisium for basisbånd og snart radiofrekvensbrikker, og vi vil sannsynligvis se flate til nede inntekter og EPS-forventninger for disse selskapene i 2024 eller utover. Etter vårt syn vil det skape et ganske stort overheng å overvinne, gitt Apples iPhone står for øyeblikket for rundt 24% av det globale smarttelefonmarkedet i volum. Det vil sannsynligvis være en motvind for flere selskaper, inkludert Broadcom (BRCM) samt Qualcomm (QCOM) og Skyworks (SWKS), eller i det minste tvinge dem til å øke andre deler av virksomheten for å kompensere for det ventende inntektstapet.

En kandidat som vi har vært på sidelinjen med i Bullpen er Universal Display (OLED). Som vi delte for flere måneder siden, da vi diskuterte dette selskapet, er områder av interesse for oss i det knyttet til aksjene sammenleggbare smarttelefoner, organiske lysdiode-TV-er og det eventuelle opptaket av organisk lysdiodebelysning i generell belysning. Omtrent utviklingen fra smarttelefoner og TV-er til bilbelysning og generell belysning er den samme veien som lysdioder (LED) fulgte. Vi har savnet dette siste trekket i OLED-aksjer, som var en uttalt en, men det er en vi ønsker å starte en posisjon mellom $113-$125. Selv om vi ennå ikke har etablert et kursmål for OLED-aksjer, er vår tankegang at nivået vil tilby et bedre balansert inngangspunkt fra et belønnings- kontra risikoperspektiv gitt det nåværende konsensuskursmålet på $150 for OLED-aksjer.