(Bloomberg) – Presset økte for at den indiske milliardæren Gautam Adani raskt skulle ta tak i bekymringene for konglomeratets økonomiske helse ettersom en brutal aksjerutter utslettet mer enn halvparten av verdien av selskapene hans.
Mest lest fra Bloomberg
Omtrent 125 milliarder dollar forsvant i markedsverdien til gruppens 10 aksjer siden den USA-baserte Hindenburg Research forrige uke hevdet at offshore shell-enheter ble brukt til å blåse opp Adani Groups inntekter og manipulere aksjekurser. Flaggskipet Adani Enterprises Ltd. sank rekordhøye 35 % intradag, og tok nedgangen til 70 % på syv handelsøkter.
Den fortsatte nedgangen reflekterer bekymringer om Adanis tilgang til finansiering etter at tycoonen skrotet et nøkkelaksjetilbud denne uken, og ettersom langvarige bekymringer om gruppens gjeldsbelastning ble drevet opp på den globale scenen av Hindenburg. Den kranglete tycoonen er i samtaler med kreditorer om å forhåndsbetale noen lån med pant i aksjer, ettersom noen banker sluttet å akseptere verdipapirene til gruppen som spenner fra havner til energi som sikkerhet i kundehandler.
"Investorer er ikke bare interessert i å klare løfter, de vil ha konkrete planer og handlinger," sa Sameer Kalra, grunnlegger av Target Investing i Mumbai. "Bruken av hver rupier på balansen er kritisk nå. Det er mange interessenter."
Tillitskrisen til Adani har blitt et nasjonalt spørsmål med opposisjonslovgivere som forstyrret parlamentet på torsdag for å kreve svar fra statsminister Narendra Modis regjering, gitt hvor nært hans interesser er sammenvevd med nasjonens vekstplaner. Offentlige tjenestemenn har forsøkt å bagatellisere virkningen.
Hindenburg Research anklaget i forrige uke Adani-gruppen for "frelst" markedsmanipulasjon og regnskapssvindel, og hevdet at et nett av Adani-familiekontrollerte offshore-skallenheter i skatteparadiser ble brukt til å lette korrupsjon, hvitvasking av penger og skattetyveri.
Konglomeratet har gjentatte ganger benektet anklagene, kalt rapporten «falsk» og truet med rettslige skritt. Adani holdt en videotale torsdag hvor han slo fast at konsernets balanse er sunn.
I en utsettelse for Adani steg gruppens obligasjoner fredag etter at Goldman Sachs Group Inc. og JPMorgan Chase & Co. fortalte noen kunder at gjelden kan tilby verdi på grunn av styrken til visse eiendeler. Alle 15 dollar gjeldspapirer, hvorav noen hadde falt i nødprising, avanserte, delvis hjulpet av nyhetene om at Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. har foretatt en kupongbetaling etter planen.
"Det er nødstedte verdier på slike investeringer, men de er risikable, de fortjener så høye avkastninger," sa Rakhi Prasad, en investeringssjef i Alder Capital. "Jeg vil ikke anbefale verken aksjer eller obligasjoner i et fallende marked."
I mellomtiden har bankene strammet inn granskningen av Adani-selskapenes verdipapirer. Enheter i Credit Suisse Group AG og Citigroup Inc. sluttet tidligere denne uken å akseptere noen verdipapirer utstedt av Adanis selskaper som sikkerhet for marginlån til velstående kunder.
Separat har Lord Jo Johnson, den tidligere konservative ministeren og broren til den tidligere britiske statsministeren Boris Johnson, trukket seg som direktør for Elara Capital, et London-basert firma som er involvert i kontroversen i Adani-imperiet, rapporterte Financial Times. Firmaet var en av de 10 bookrunners på rekordaksjesalget som Adani Enterprises brått forlot tidligere denne uken.
Adanis foreslåtte forskuddsbetaling av lån vil føre til at långivere frigir noen av aksjene i gruppens selskaper som ble stilt som sikkerhet, rapporterte Bloomberg News, og siterer en person med kunnskap om saken. Den indiske gruppen har ikke møtt marginkrav på disse løftene og søker proaktivt forskuddsbetaling, la personen til.
Hans støttespillere inkluderer Citigroup Inc., Credit Suisse Group AG og Barclays Plc. De er blant bankene som forfølger en rekke alternativer for å dempe risikoen for tap.
"Bekymringene om smitte øker, men er fortsatt begrenset til banksektoren," sa Charu Chanana, en strateg hos Saxo Capital Markets. "Fokuset er fortsatt på ytterligere risikoer for indeksekskluderinger, mens det fortsatt ventes en sammenhengende respons på svindelanklagene fra Adani Group."
–Med bistand fra Harry Suhartono.
(Oppdater hele veien)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/adani-rout-erases-half-group-040306953.html