457 Plan vs. 403(b) Plan: Hva er forskjellen?

457 Plan vs. 403(b) Plan: En oversikt

Offentlig sektor kan være den siste bastionen i den ytelsesbaserte ordningen – den gammeldagse pensjonen finansiert av en arbeidsgiver og automatisk utbetalt til ansatte etter pensjonering.

Men i dag kan ingen enkelt inntektskilde være nok til å sikre en komfortabel pensjonisttilværelse; folk må også spare på egenhånd for å få endene til å møtes i pensjonisttilværelsen. Dessverre tilbyr ikke offentlig sektor og ideelle organisasjoner 401(k)-planer som ansatte kan bidra til. Imidlertid kan og tilbyr de andre arbeidsgiversponsede planer: 403(b) og 457.

457-planen

Det er to typer 457 planer. En 457(b) tilbys til statlige og lokale myndighetsansatte, mens en 457(f) er for toppledere i ideelle organisasjoner.

457 (b)

Hvis du har en 457(b)-plan, kan du bidra med opptil $22,500 2023 for 20,500 (opp fra $2022 7,500 i 2023). Du kan også bidra med ytterligere $6,500 i 2022 (opp fra $50 i XNUMX) hvis du er XNUMX år eller eldre.

Du kan bidra enda mer hvis du er innen tre år etter normalen pensjonsalder. Du kan kanskje bidra med så mye som det dobbelte av grensen hvis du er innenfor tre år etter normal pensjonsalder. Dette beløpet er $45,000 2023 for 41,000, opp fra $2022 XNUMX i XNUMX. Men ditt maksimale bidrag når du er innen tre år etter normal pensjonsalder er det minste av to ganger bidragsgrensen eller den årlige grensen pluss den ubrukte årlige grensen fra tidligere år.

457 (f)

457(f)-planene skiller seg betydelig fra deres 457(b)-motpart. De beskrives ofte som gyldne håndjern fordi de først og fremst brukes til å rekruttere ledere fra privat sektor, hvor lønnen har en tendens til å være høyere og fordelene mer sjenerøse.

I henhold til en 457 (f) plan, er kompensasjon utsatt fra beskatning. Denne utsatte kompensasjonen er imidlertid underlagt en "betydelig risiko for inndragning", som betyr at ledere risikerer å miste fordelen hvis de ikke oppfyller spesifikke krav til tjenestetid og ytelse.

Når erstatningen blir garantert og ikke lenger er belagt med risiko for inndragning, blir den skattepliktig som bruttoinntekt.

Med mindre du blir leder for en ideell organisasjon (NPO), er det lite sannsynlig at du kommer inn i 457(f)-planen. Fordi det utsatt erstatning er ennå ikke utbetalt og er skjermet for beskatning, forblir ytelsene i hendene på arbeidsgiver. Regler krever at ledere utfører tjenester i minst to år for å motta fordeler under en 457(f)-plan.

Hvis du har en 457(f)-plan, er det ingen grense for hvor mye inntekt som kan utsettes fra beskatning. Imidlertid er utsatt beløp utsatt for en betydelig risiko for inndragning.

Fordeler og ulemper med 457-planen

Pros

• 457(b) tillater deltakere å doble bidragene til pensjonsordninger hvis de er innen tre år etter normal pensjonsalder. De som faller inn i denne kategorien kan bidra med opptil $45,000 2023 i 41,000 (opp fra $2022 XNUMX i XNUMX).
• Du kan også sette inn en ekstra $7,500 per år i 2023 (opp fra $6,500 i 2022) hvis du er minst 50 år gammel.
• Mens andre planer ikke tillater utdelinger før du er 59½ år gammel, blir 457(b)-fordelene dine tilgjengelige når du ikke lenger jobber for arbeidsgiveren som tilbyr 457(b)-planen. Ellers er utdelinger tillatt når du er 72 (eller 70½ år gammel hvis du nådde den alderen før 1. januar 2020) eller hvis det er nødvendig for en uforutsigbar nødsituasjon.
• Hvis du forlater jobben din, kan du rulle kontoen din over til en Roth IRA eller 401(k). Dette er et alternativ for 457(b)-planen, men ikke 457(f)-planen.

Ulemper

• I motsetning til 401(k), teller kampen din arbeidsgiver bidrar som en del av ditt maksimale bidrag. For eksempel, hvis arbeidsgiveren din bidrar med $9,500 2023 i 13,000, kan du bare bidra med $XNUMX XNUMX med mindre du er kvalifisert for en catch-up-strategi.
• Det er mye høyere bidragsgrenser i en 401 (k) plan. For eksempel er arbeidsgivermatching og ansattes normale bidrag og innhentingsbidrag $73,500 2023 for 67,500 (opp fra $2022 XNUMX i XNUMX).
• Få regjeringer tilbyr matchende programmer innenfor 457(b)-planen. Det er mest opp til de ansatte å sørge for at de sparer et tilstrekkelig beløp.
• 457(f)-planen krever at ansatte blir på jobben i minst to år. De som forlater tidligere mister retten til 457(f)-planen.

403(b)-planen

En 403(b)-plan tilbys vanligvis ansatte i private ideelle organisasjoner og offentlige ansatte, inkludert ansatte i offentlige skoler. I likhet med 401(k), er 403(b)-planer innskuddsplaner som tillater deltakere å beskytte penger på skatteutsatt grunnlag for pensjonering.

Da disse planene ble opprettet i 1958, kunne de bare investere i livrentekontrakter. Så de ble kjent som skattebeskyttet livrente (TSA) planer eller skatteutsatt annuitetsplaner (TDA).

Disse planene er mest brukt av utdanningsinstitusjoner. Imidlertid, enhver enhet som kvalifiserer under IRS § 501(c)(3) kan adoptere det.

Bidrags- og utsettelsesgrenser

Bidragsgrensene for 403(b)-planer er nå identiske med 401(k)-planene. Alle ansattes utsettelser gjøres før skatt og reduserer deltakerens justerte bruttoinntekt (AGI) tilsvarende.

Den årlige bidragsgrensen, også kalt valgfri utsettelse, er $22,500 2023 for 20,500 (opp fra $2022 7,500 i 2023). Enkeltpersoner kan investere et ekstra innhentingsbidrag på $6,500 for 2022 og $50 for XNUMX hvis de er XNUMX år eller eldre.

Disse planene tilbyr en spesiell ekstra innhentingsbidragsordning kjent som livstidsinnhentingsbestemmelse eller 15-årsregel. Ansatte som har minst 15 års ansettelse er kvalifisert for denne bestemmelsen, som gir mulighet for en ekstra betaling på $3,000 i året. Imidlertid har denne bestemmelsen også en livstidsgrense for arbeidsgiver for arbeidsgiver på $15,000 XNUMX.

Bidrag etter skatt er tillatt i noen tilfeller, og Roth-bidrag er også tilgjengelig for arbeidsgivere som velger denne funksjonen. Som med 401(k)-planer, kan arbeidsgivere innføre automatiske 403(b)-planbidrag for alle arbeidere, selv om de ansatte kan velge bort etter eget skjønn. Kvalifiserte deltakere kan også kvalifisere seg til Pensjonssparerkreditt.

Ved beregning av 403(b) bidragsgrenser for en person, bruker IRS dem i en bestemt rekkefølge. Først bruker de den valgfrie utsettelse. Skattemyndighetene bruker deretter den 15-årige tjenesten i etterkant. Disse etterfølges av innhentingsbidraget. Det er en arbeidsgivers ansvar å begrense bidrag til riktige beløp.

Rollovers

Reglene for rulle over 403(b) planbalanser har blitt løsnet betraktelig de siste årene. Arbeidstakere som slutter hos arbeidsgiveren kan nå ta planene sine til en annen arbeidsgiver. De kan rulle planene sine over i en annen 403(b), en 401(k) eller en annen kvalifisert plan. De kan også velge å rulle planene sine over i en selvstyrt IRA i stedet.

Dette betyr at ansatte kan opprettholde en pensjonsordning gjennom hele karrieren i stedet for å måtte åpne en egen IRA-konto eller overlate planene sine til sine gamle arbeidsgivere.

distribusjoner

Spesielt ligner 403(b)-plandistribusjoner på de fleste 401(k)-planer:

• Du kan begynne å ta utdelinger i en alder av 59½, uansett om du fortsatt jobber i den organisasjonen eller ikke.
• Utdelinger tatt før fylte 59½ er underlagt en straff på 10 % tidlig uttak med mindre et spesielt unntak gjelder.
• Alle normalutdelinger skattlegges som ordinær inntekt.
• Roth-distribusjoner er skattefrie. Imidlertid må ansatte enten bidra til planen eller ha en Roth IRA åpen i minst fem år før de kan ta skattefrie distribusjoner.
• Nødvendige minimumsdistribusjoner (RMD) må begynne i en alder av 72. Alderen for RMD-er var 70½ til den ble hevet av SECURE Act av 2019. Investorer kan unngå RMD-er hvis de ruller planen inn i en Roth IRA eller annen Roth-pensjonsplan. Unnlatelse av å ta en påkrevd minimumsfordeling vil resultere i en særavgift på 50 % på beløpet som skulle ha blitt trukket.
• Låneavsetninger kan også være tilgjengelig etter arbeidsgivers skjønn. Lånereglene er også stort sett de samme som for 401(k)-planer. Deltakere kan ikke få tilgang til mer enn det minste av $50,000 XNUMX eller halvparten av plansaldoen. Enhver utestående lånesaldo som ikke er tilbakebetalt innen fem år, behandles som en skattepliktig eller for tidlig utdeling.

Utdelinger rapporteres hvert år Skjema 1099-R, som sendes til plandeltakere.

Investeringsvalg

Investeringsalternativer i 403(b)-planer er begrenset sammenlignet med andre pensjonsordninger. Midler kan investeres i en livrentekontrakt gitt av et forsikringsselskap eller i et aksjefond via en depotkonto.

Denne situasjonen er en kilde til pågående debatt i økonomi- og pensjonsplanleggingssamfunnet. Livrenter er skatteutsatte kjøretøy i seg selv, og det er ikke noe slikt som dobbeltskattutsettelse.

De fleste planer tilbyr nå også valg av aksjefond, om enn innenfor en variabel livrente kontrakt i de fleste tilfeller. Men faste og variable kontrakter og aksjefond er de eneste typene investeringer som er tillatt i disse planene.

Diverse problemer

Viktigere er at 403(b)-planer skiller seg fra sine 401(k)-motparter ved at bidragene i teorien er umiddelbart opptjent og ikke kan tapes. I praksis kan imidlertid arbeidsgivere gi bidrag til en egen konto og, ettersom fordelene opptjenes, tilbakevirkende anvende dem på 403(b)-planen.

I tillegg, på grunn av konkursmisbruksforebygging og forbrukerbeskyttelsesloven av 2005, får 403(b)-planer nå samme beskyttelsesnivå fra kreditorer som kvalifiserte planer.

Plandeltakere bør også være klar over alle gebyrene som belastes av deres plan og investeringsleverandører. Planadministratoren må gi alle plandeltakere en fullstendig oversikt over disse avgiftene.

Bunnlinjen

Hvis du trenger mer tid til å sette av penger til pensjonering, er en 457(b)-plan best for deg. Den har en bedre innhentingspolitikk og vil tillate deg å spare mer penger til pensjonisttilværelsen.

En 403(b) er sannsynligvis det beste alternativet hvis du vil ha et større utvalg av investeringsalternativer. Imidlertid er det et tredje alternativ for noen personer - hvis du er kvalifisert for begge planene, kan du dele bidragene dine mellom dem.

Det betyr at du kan legge bort $45,000 2023 i 41,000 (opp fra 2022 XNUMX i XNUMX) mellom de to planene, ikke inkludert eventuelle innhentingsbidrag hvis du er kvalifisert. Dette kan appellere mer til de med høyere inntekter som prøver å redusere skatten.