I stedet for å forsvinne med de siste dagene av sommeren, har inflasjonen vist seg klissete enn forventet. For pensjonister betyr det ikke bare høyere dagspriser, men også sjansen for at sparepengene deres ikke strekker seg så langt som opprinnelig planlagt. Men det er skritt de kan ta for å beskytte sine porteføljer mot inflasjonens etsende effekt.
Markedene gikk i slipp på tirsdag da de siste inflasjonsdataene kom inn høyere enn forventet, med konsumprisindeksen opp 8.3% i løpet av det siste året. Mens gassprisene har falt, fortsetter kostnadene for mat, husleie og andre nødvendigheter å øke. "Inflasjon er en tyv om natten som reduserer kjøpekraften for alle," sa Nancy Davis, grunnlegger av Quadratic Capital Management i Greenwich, Ct., og porteføljeforvalter for selskapet.
Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge ETF
(IVOL). Tirsdagens tall forsterket investorenes forventninger om at Federal Reserve vil fortsette å øke renten aggressivt i et forsøk på å bremse etterspørselen og avkjøle økonomien.
Pensjonister er spesielt utsatt for inflasjon. For det første har de en tendens til å ha en høyere prosentandel av porteføljen sin i obligasjoner, hvis kurs faller når rentene stiger. Dessuten legger mange pensjonister ikke til nye penger til sine porteføljer, så i motsetning til arbeidere som er dollar-kostnads-gjennomsnittlig i sine 401(k)s, drar de ikke nytte av lavere aksjekurser. I stedet trekker de seg fra reireggene sine, og "lønnsslippen" de tar ut er ikke beskyttet mot inflasjon på samme måte som lønn, som øker levekostnadene. (Trygdeinntekter mottar en justering av levekostnadene, og økningen for 2023 forventes å være den høyeste på mer enn 40 år.)
Den gode nyheten er at det er skritt pensjonister kan ta for å hjelpe porteføljene deres med å bekjempe inflasjonen. Her er noen strategier du bør vurdere.
Tåspissen inn i TIPS
Inflasjonsbeskyttede statsobligasjoner er statsobligasjoner med innebygd inflasjonsbeskyttelse. Du kan kjøpe dem gjennom US Treasury's TreasuryDirect-program, en megler eller bank, eller, lettest, i form av aksjefond eller ETF. Hovedstolen til en TIPS øker med inflasjon og avtar med deflasjon, målt ved konsumprisindeksen. TIPS har en fast kupongrente som brukes på den justerte hovedstolverdien av obligasjonen, og rentebetalingene deres stiger eller faller basert på hovedstolen.
Som de fleste obligasjoner er TIPS følsomme for renteendringer. Når markedet forventer at avkastningen vil øke, synker prisene på utestående obligasjoner (disse obligasjonene blir mindre attraktive enn nyere obligasjoner som vil bli utstedt med høyere kuponger). Eksempel: TIPS-fond har tapt penger i år ettersom rentene fortsetter å stige.
TIPS kan være flyktige, så du vil bare trykke på dem når du trenger dem. Derfor er det viktig å matche TIPS-investeringene dine til den forventede utgiftshorisonten, sa Christine Benz, direktør for personlig økonomi og pensjonsplanlegging for
Morgenstjernen
.
Kortsiktige TIPS-produkter, for eksempel
Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF
(VTIP), kan matches med forbrukshorisonter på tre til fem år, mens langsiktige produkter, som f.eks.
Vanguard Inflation-Protected Securities Fund
(VIPSX), kan matches til horisonter på fem til 10 år. En rimelig TIPS-allokering er mellom 10 % og 25 % av din samlede obligasjonsportefølje, anbefalte Benz.
Serie I spareobligasjoner er spareobligasjoner utstedt av US Treasury som også tilbyr inflasjonsbeskyttelse. I motsetning til TIPS, som gjør halvårlige rentebetalinger, jeg obligasjoner ikke kaste av avkastning. I stedet påløper renter over obligasjonens levetid og betales ved innløsning. I-obligasjoner kan kjøpes til og med oktober 2022 til gjeldende rentesats på 9.62 %, som vil gjelde de seks månedene etter at kjøpet er utført. Etter det vil renten tilbakestilles til en ny sats som er basert på inflasjon. Elektroniske I-obligasjoner har kjøpsgrenser på $10,000 XNUMX per person per år, noe som reduserer deres attraktivitet som et meningsfullt bolverk mot inflasjon, sa Benz. De er ikke tilgjengelige i fondsform og må kjøpes gjennom TreasuryDirect.
Kjøp utbyttebeholdninger
Historisk har aksjemarkedsavkastningen vært høyere enn inflasjonen. Selv om det ikke er tilfellet i år—det
S & P 500
er ned ca. 17 % hittil i år – det betyr ikke at du bør kaste bort aksjene dine. Spesielt aksjer som betaler utbytte kan være viktige inflasjonskjempere. Siden 1930 har utbytte bidratt med omtrent 40 % av totalavkastningen til S&P 500, ifølge Fidelity Investments, men i løpet av 1940-, 1970- og 1980-tallet, da inflasjonen i gjennomsnitt var 5 % eller høyere, ga utbytte 54 % av den totale avkastningen.
Du ønsker ikke bare å fokusere på det høyeste utbyttet. "Vi finner ofte at pensjonister leter etter den sølvkulen," sa Timothy
Chubb
,
Chief Investment Officer i Girard, et formuesrådgivningsfirma i King of Prussia, Pa. Et høyt utbytte kan signalisere et selskap i nød.
Se i stedet etter kvalitetsselskaper med en oversikt over å øke utbyttet over tid. Utbyttearistokratene er en utvalgt gruppe på rundt 65 S&P 500-aksjer som har økt utbyttet hvert år i minst 25 år. Chubb foretrekker å se på de siste 10 årene for en mer mangfoldig liste: noen teknologiselskaper som har blitt gode utbyttebetalere var ikke rundt 25 år siden, så de kommer ikke på listen, sa han.
Hvis du ikke vil gjøre leksene dine på individuelle aksjer, kan du holde et utbyttefond som
Fidelity Dividend Growth Fund
(FDGFX) sammen med ditt aksjefond med bred markedsandel.
Vær smart med kontanter
En riktig tildeling av kontanter kan hjelpe pensjonister til å unngå å ta ut penger fra sin fallende konto i et nedadgående marked, et trekk som vil fremskynde reireggets uttømming. Men kontanter vil ikke holde tritt med inflasjonen, så du vil ikke holde for mye. En god tommelfingerregel er å holde kontantallokeringen på mellom ett og to års porteføljeuttak, sa Benz. Merk at det ikke er ett til to års samlede utgifter, siden du kan ha trygd og andre inntektskilder for å dekke en del av utgiftene dine.
Sørg for at du setter pengene dine på jobb. Nettbaserte banker tilbyr nå en avkastning på rundt 2 %, mye høyere enn den nasjonale gjennomsnittsrenten for sparekontoer, som er 0.13 %, ifølge Bankrate.com. Mange forbrukere har to kontoer, en i en stor bank hvor de mottar lønns- eller trygdesjekker og betaler regningene sine, og en annen i en nettbank hvor sparepengene deres tjener mye høyere renter.
Mens gull er populært sett på som en inflasjonssikring, bekrefter ikke dataene den oppfatningen, sa Benz. Du vil kanskje beholde gull av andre grunner, men ikke forvent at det edle metallet hjelper porteføljen din med å holde tritt med inflasjonen.
Skriv til Elizabeth O'Brien på [e-postbeskyttet]
Kilde: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-inflation-investing-51663271862?siteid=yhoof2&yptr=yahoo