Bransjeeksperter spår at eiendomssektoren vil registrere redusert økonomisk vekst i 2023, midt i inflasjonsnivåer som er høyere enn gjennomsnittet og økende frykt for lavkonjunktur. Og eiendomsinvesteringsfond (REITs) har historisk sett holdt seg godt posisjonert for å klare økonomisk usikkerhet.
Selv om leieprisene har avkjølt seg de siste par månedene, er de betydelig høyere enn i 2021. Sterk leieprising bør gjøre det mulig for eiendommer å forbedre balansen og likviditeten for å dempe virkningen av en resesjon.
"Hvis den amerikanske økonomien avtar betydelig, tror vi fortsatt at eiendomstypene som er best posisjonert vil være de som drar nytte av sekulær medvind som vil støtte attraktiv relativ inntjeningsvekst," sa Arthur Hurley, senior porteføljeforvalter i Columbia Threadneedle Investments.
Men Federal Reserves haukiske holdning er fortsatt en grunn til bekymring. Til tross for avtagende inflasjon, uttalte Federal Open Market Committee (FOMC) sin intensjon om å opprettholde sine aggressive renteøkninger på kort sikt, noe som reduserer sjansene for en myk landing.
Mens godt posisjonerte REIT-er forventes å komme seg gjennom en forestående resesjon, kan fundamentalt svake truster ha mer smerte. Ta en titt på noen REIT-er med forlokkende utbytteavkastninger.
Invesco Mortgage Capital
Med en terminutbytte på 18.5 %, Invesco Mortgage Capital Inc. (NYSE: IVR) er først på denne listen. Andelene i boliglånet REIT (mREIT) har forblitt populære blant utbytte- og renteinvestorer, ettersom de økte med 24.2 % de siste tre månedene og 10.9 % hittil i år.
Men Invesco Mortgage Capitals økonomi og vekstutsikter tegner et annet bilde. REITs inntekter og fortjenestemarginer fikk et slag på grunn av Feds haukiske pengeholdning og kvantitative innstrammingspolitikk. For regnskapsårets tredje kvartal som ble avsluttet 30. september falt Invesco Mortgage Capitals netto renteinntekter med nesten 10 millioner dollar, eller 22.8 % år over år, til 31.7 millioner dollar. Netto tap per aksje utgjorde $2.78, mens økonomisk avkastning var negativ 16.8%.
mREITs utbytteutbetalingshistorie er også bekymringsfull, ettersom utbyttene falt med en 44.9 % sammensatt årlig vekstrate (CAGR) de siste tre årene og med 19.2 % CAGR de siste fem årene. I 2020 reduserte Invesco Mortgage Capital sitt årlige utbytte per aksje til $10.70 fra $18.50 året før, til tross for de sterke markedstrendene. Invesco Mortgage Capital betaler for tiden $3.50 i utbytte årlig.
The Necessity Retail REIT
The Necessity Retail REIT Inc. (NASDAQ: RTL) er en New York-basert detaljhandel REIT med et utbytte på 12.96 %. Aksjene i Necessity Retail har steget 10.6 % hittil i år, og har overgått S&P 500-indeksens resultater så langt i år. REITs leietakere inkluderer Dollar General, ExxonMobil, FedEx og Bank of America.
Takket være den post-pandemiske medvinden i detaljhandelsområdet, økte Necessity Retails inntekter med 26.4 % år over år til 116.2 millioner dollar i tredje kvartal 2021, som endte 30. september. REITs justerte midler fra drift (AFFO) per aksje steg 18 % fra fjerde kvartal 2021 til $0.26 i tredje kvartal 2022.
"Vi hadde et utmerket tredje kvartal, fremhevet ved å leie over en million kvadratfot, det høyeste nivået siden vår børsnotering, og øke belegget vårt til nesten 93 % i vår multitenant-portefølje," sa Michael Weil, administrerende direktør i The Necessity Retail REIT.
Denne trenden vil sannsynligvis fortsette ettersom REIT har tatt aktive skritt for å sementere sin posisjon i detaljhandelsområdet gjennom kontraktsfornyelser og oppkjøp. Necessity Retail gjennomførte 42 flerleieleiefornyelser i tredje kvartal 2021.
ARMOR Residential REIT
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: AMA) investerer i faste boliglånssikrede verdipapirer utstedt eller garantert av føderale myndigheter. Den Maryland-baserte REIT betaler $1.20 i utbytte årlig, og gir 19.83% av gjeldende aksjekurs. Dette er høyere enn den gjennomsnittlige 3.43 % utbytteavkastningsraten for REIT-er for boliger, ifølge Nareit.
Men ARMOR Residentials attraktive avkastningsgrad kan være en felle. Når vi ser tilbake på historien om utbytteutbetalinger, har REIT redusert utbytteutbetalingene med 17.5 % per år de siste tre årene.
Residential REITs kontantstrømmarginer forblir ustabile, noe som kan påvirke evnen til å opprettholde utbytteutbetalingene. ARMOR Residentials netto driftskontantstrøm kom inn på 16.67 millioner dollar for de ni månedene som endte 30. september, noe som gjenspeiler en nedgang på 31.6 % år over år fra 24.38 millioner dollar rapportert for de tre første kvartalene av 2021.
Flere analytikere har nedgradert ARMOR Residential-aksjen og redusert kursmålet siden oktober i fjor. B. Riley Financial Inc. utstedte en nøytral rating for aksjen med et kursmål på $6, ned fra det tidligere utstedte målet på $8.50. Credit Suisse Group senket også prismålet for REIT til 5.50 dollar for to måneder siden.
Ukentlig REIT-rapport: REITs er et av de mest misforståtte investeringsalternativene, noe som gjør det vanskelig for investorer å oppdage utrolige muligheter før det er for sent. Benzingas interne eiendomsforskningsteam har jobbet hardt for å identifisere de største mulighetene i dagens marked, som du kan få tilgang til gratis ved å registrere deg for Benzingas ukentlige REIT-rapport.
Sjekk ut mer om eiendom fra Benzinga
Ikke gå glipp av sanntidsvarsler på aksjene dine – bli med Benzinga Pro gratis! Prøv verktøyet som hjelper deg å investere smartere, raskere og bedre.
Denne artikkelen opprinnelig dukket opp på benzinga.com
© 2023 Benzinga.com. Benzinga gir ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheter forbeholdt.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-shockingly-high-dividend-184809454.html