3 Høyavkastende månedlig utbytteaksjer

Mens de fleste utbytteaksjer betaler ut utbytte på kvartalsbasis, er det noen som betaler ut utbytte månedlig.

Det fine med månedlige utbyttebetalinger er at de kommer mye oftere enn kvartalsvise utbytter og derfor kan gjøre en pensjonists månedlige kontantstrøm mye mer konsistent.

Videre gir de hyppigere psykologiske løft til investorer under nedgangsmarkeder ved å gi dem månedlig kontantstrøm. Som et resultat kan det være mindre sannsynlig at investorer selger på ugunstige tidspunkter når de holder månedlige utbytteaksjer i stedet for kvartalsvise utbytteaksjer eller til og med aksjer som ikke betaler utbytte i det hele tatt.

Nedenfor vil vi diskutere tre månedlige utbytteaksjer som har attraktive avkastninger.

Hvis det kan klare det...

SL Green Realty Corp. (SLG) er en eiendomsinvesteringsfond (REIT) som eier noen av Manhattans beste eiendomsmidler. Faktisk er det Manhattans største kontoreier. Dens eiendeler er generelt svært ønsket av teknologi- og finanstjenester på grunn av deres attraktive fasiliteter og strategiske sentraliserte beliggenhet i forretningssenteret i New York City.

Mens aksjekursen har blitt desimert nylig, fortsetter den å generere organisk vekst. SLGs netto driftsinntekt i samme butikk økte med 3.3 % fra år til år i 4. kvartal, mens belegget forble solid på 91.2 %. Selskapet selger for tiden opportunistisk noen av sine eiendeler og bruker inntektene til å redusere balansen og kjøpe tilbake sine sterkt rabatterte aksjer.

Fremover tror vi at SLGs belegg og leiepriser sannsynligvis vil komme seg etter hvert som dvelende motvind fra Covid-19-utbruddet og de alvorlige sperringene i New York City forsvinner. Kombinert med ganske aggressive tilbakekjøp av aksjer, tror vi at SLG kan øke sin FFO (midler fra operasjoner) per aksje til en CAGR på 5 % i løpet av det neste halve tiåret.

Ettersom SLG går tilbake til FFO-vekst per aksje, bør dets nylig kuttede utbytte også gjenoppta veksten. Best av alt, den enorme pris-til-NAV-rabatten bør også begynne å lukke. Når man kombinerer en betydelig verdivurderingsmultippel ekspansjon med en middels ensifret årlig FFO per aksje vekst og 8 % gjeldende utbytteavkastning, ser SLG ut til å være en svært sannsynlig kandidat for langsiktig tosifret totalavkastning.

Hovedrisikoen for investeringsoppgaven er at SLGs balanse er ganske tungt belånt og cap rates begynner å komme under press på grunn av stigende renter. Hvis taksratene fortsetter å stige og SLG ikke reduserer gearing ratio snart, kan det raskt finne at pris-til-NAV-gapet forsvinner og aksjene vil kanskje ikke ende opp med å bli så undervurdert likevel.

Når det er sagt, vil det totale avkastningspotensialet fortsatt være attraktivt når man kombinerer det høye månedlige utbyttet med vekstutsiktene.

EN REIT med enorm skala

Realty Income Corp. (O) er den ledende triple netto lease REIT med enorm skala. Det har en bedriftsverdi på 59 milliarder dollar og eier 11,733 1,147 eiendommer som er leid ut til XNUMX XNUMX leietakere.

Os leiekontrakter er svært konservativt strukturert, med leietaker som forutsetter praktisk talt alle drifts- og kapitalutgifter sammen med 10+ års leieavtaler som ofte nyter godt av konkursbeskyttelse og har faste kontraktsfestede husleiehumper hvert år. O har for tiden en vektet gjennomsnittlig leieperiode på 8.8 år frem til utløp og genererer 43 % av leien fra leietakere av investeringsgrad, noe som gir den en sikker og svært synlig kontantstrømprofil.

Balansen er også ganske sterk, noe A-kredittvurderingen viser. O har en vektet gjennomsnittlig løpetid på 6.3 år for sine sedler og obligasjoner, en dekningsgrad på 5.5x faste gebyrer, en gearingsgrad på 5.2x og likviditet på over 2.5 milliarder dollar. Som et resultat har den liten risiko for å oppleve økonomisk nød i overskuelig fremtid.

Sist, men ikke minst, forblir utbytteresultatet og profilen blant de mest konsistente og forutsigbare i hele aksjemarkedet. Takket være sin konservativt strukturerte forretningsmodell og balanse, har O økt utbyttet i 27 år på rad, samtidig som den har levert markedsknusende totalavkastning.

Ser vi fremover, er Os utbytte fortsatt svært trygt med sterk kontantstrømdekning. Videre forventer analytikere at utbyttet per aksje vil vokse med en middels ensifret årlig rate i overskuelig fremtid, kombinert med 4.5 % utbytteavkastning og sannsynlige verdivurderingsmultippel ekspansjon for å drive potensiell tosifret årlig avkastning. Når man inkluderer sin svært lave risikoprofil, ser O ut som en svært overbevisende månedlig utbytteinvestering.

A Suit of Dividend Armor

Armour Residential REIT (AMA) er et boliglån REIT som investerer i boliglånsstøttede verdipapirer, inkludert amerikanske statlige sponsede enheter som Fannie Mae og Freddie Mac. Selskapet investerer også i fastrente, hybride rentetilpasningslån og rentetilpasningslån fra Statens boliglån.

Selskapets forretningsmodell består av å utstede gjeld sammen med foretrukket og felles egenkapital og deretter reinvestere inntektene i de nevnte gjeldsinstrumentene. Deretter returnerer det det store flertallet av nettospredningen som den tjener på denne prosessen til aksjonærene via utbytte.

Som et resultat, når spreadene øker, ser ARR generelt veksttakten akselerere, og når rentespreadene strammes inn, ser den at inntjeningen synker. Dette har ført til en svært volatil resultat per aksje og utbytte per aksje for trusten. Faktisk har utbyttet per aksje på lang sikt falt betydelig fordi rentespreadene generelt har gått i negativ retning for trusten og den høye utbetalingsgraden gir den liten sikkerhetsmargin.

Som et resultat, mens den nåværende månedlige utbytteutbetalingen ser veldig attraktiv ut med en årlig avkastning på 19.4 %, bør investorer huske på at utbyttet er sterkt gjenstand for rentebevegelser. Som et resultat er ARR mer en spekulativ investering enn en langsiktig formuessammensetning, så investorer bør ha det i bakhodet når de bestemmer seg for å kjøpe aksjer i den.

Final Thoughts

For pensjonister som ønsker å finansiere sine månedlige levekostnader, kan månedlige utbytteaksjer være et flott verktøy. Når det er sagt, bare fordi et utbytte er attraktivt og betales månedlig, gjør det ikke automatisk at det passer godt for porteføljen.

Med O vil du få en litt lavere utbytteavkastning på 4.5 %, men den vil være veldig pålitelig og sannsynligvis vokse over tid.

Med SLG får du en attraktiv utbytteavkastning på 8 % med vesentlig mer risiko enn du ville gjort med O. Det er imidlertid en god sjanse for at det vil være bærekraftig i overskuelig fremtid fra dagens nivåer og til og med vokse over tid.

Til slutt, med ARR får du den klart mest attraktive utbytteavkastningen av de tre på 19.4 %. Men gitt den spekulative og flyktige karakteren til forretningsmodellen, er dette utbyttet alt annet enn pålitelig og investorer bør forvente at det blir kuttet på et tidspunkt i fremtiden.