Nyttårskonsept
getty
Vi er inne i en av de vanskeligste tidene jeg har sett i min investeringskarriere: inflasjonen er på vei ned og vi er godt posisjonert for gevinster neste år. Men etter året vi har hatt, er mange fortsatt nølende med å hoppe inn i markedet.
Tilogmed 12%+ utbytte vi ser i våre favoritt høyavkastningsinvesteringer, lukkede fond (CEF) har ikke vært nok til å friste mange av dem.
Jeg forstår.
Denne perioden minner meg om de første månedene av 2009, da "grønne skudd" dukket opp i økonomien og markedene, men investorene var fortsatt for arret av det foregående stupet til å komme inn. Men de som gjorde kjøp da – rundt bunnen tidlig i mars 2009 – har gjort veldig vi vil!
Vi har en lignende mulighet nå. Og vi CEF-investorer vet at vi kan gjøre det mye bedre enn de som kjøper gå-til-indeksfondet, den SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
Dette er grunnen til at vi investerer i CEF-er – med det meste av avkastningen vår som utbytte, kan vi lene oss tilbake og samle inn utbetalingene våre i markedsnedganger mens resten av mengden må selge for å supplere inntekten.
Vi tar en titt på det 9.7 %-avkastende fondet som trosset SPY nedenfor, pluss to til som har blitt presset dypt inn i prute-territorium.
Først, la oss snakke om de "grønne skuddene." De satte opp muligheten vår til å kjøpe topp CEF-er til spottpriser – og holde dem for inntekt og oppside.
Ikke tro på sprøytenarkoman: Inflasjonen er på vei ned
I det siste har du sikkert lagt merke til at forskjellige Fed-medlemmer har vært på medienunde og snakket hardt om behovet for høyere renter for å slå inflasjonen.
Ikke kjøp den. Denne "jawboning" er utelukkende ment å holde investorer og forbrukere på sidelinjen slik at Feds renteøkninger kan gjøre jobben sin. Saken er at jobben er allerede gjøres (og litt til).
For det første har nylige rapporter om konsumprisindeks (KPI) og produsentprisindeks (PPI) kommet inn mye lavere enn forventet. Fraktkostnadene har også gått tilbake til nivåer før COVID-19.
Vi har også sett andre kostnader falle raskt, som gassprisene, som fortsatt er langt under toppen før Ukraina-krigen ettersom Europa lykkes med å lagre nok energi til vinteren.
Alt dette peker mot lavere inflasjon fremover, en trend som Fed vil ha å begynne å ta hensyn til.
3 CEF-er å vurdere som nedgiring av inflasjon (og renteøkninger).
I mellomtiden forblir markedet uvitende – sitter i et dypt oversolgt territorium mens det priser inn en hard landing forårsaket av inflasjon og skyhøye rater.
Denne frakoblingen er kilden til vår CEF-fortjeneste. Men jeg forstår at mange fortsatt er på vakt, så jeg har satt opp tre CEF-er som du kan vurdere, alt fra konservative til mer aggressive.
Konservativ: Eier Dow med en "Volatility Cushion" (og 7.3 % utbytte)
Vårt mer konservative valg er Nuveen Dow 30 SM Dynamic Overwrite Fund (DIAX), som eier de store selskapene i Dow 30-indeksen. Så du får sterke firmaer som har klart seg vanskelige markeder tidligere, som f.eks UnitedHealth Group
Det gir oss et sikkerhetsnivå, siden disse selskapene har de sterke balansene og inntektene de trenger for å møte en resesjon.
Den andre "nedsidebegrenseren" er det faktum at DIAX selger dekkede kjøpsopsjoner. Ved å bruke denne strategien selger den muligheten til å kjøpe aksjene til en fast pris i fremtiden. Hvis aksjen treffer den prisen, selger DIAX den til opsjonskjøperen og beholder gebyret den tar for opsjonen. Hvis ikke, beholder den aksjen og avgiften.
Dette er en lavrisikostrategi som gir inntekter som DIAX legger til utbetalingen, som gir 7.3 % i dag. Fondet får ytterligere nedsidebeskyttelse (og oppsidepotensial) fra 4.5 % rabatt til netto aktivaverdi (NAV, eller eiendelene i porteføljen). Det er en unik funksjon for CEF-er; ETFer som SPY aldri handle med rabatter.
DIAX er en av CEF-ene med lavest risiko for aksjeeksponering. Men strategien for dekningsdekning begrenser også oppsiden din, ettersom fondet sannsynligvis vil selge sine beholdninger før de når sitt fulle potensial.
Gjennomsnittlig risiko: En stor CEF med en utbetaling på 9.6 %
Vår neste CEF, den Liberty All-Star Growth Fund (USA), er den vi berørte tidligere, som har overgått S&P 500 siden slutten av finanskrisen 2008/'09. Den holder store hetter som Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOGL) og Berkshire Hathaway
Denne meravkastningen har resultert i sterke utbytter, ettersom USA kjøpte og solgte sin portefølje og overførte overskuddet som et høyt utbytte (nåværende avkastning: 9.7%).
Faktisk har USA gitt aksjonærene jevn utbetaling øker, også. (Fondet knytter utbyttet til porteføljens utvikling, og betaler ut 8 % av NAV per år. Dette gir det fleksibiliteten til å plukke opp oversolgte kupp når muligheten byr seg).
USA handler med en liten (3 %) premie til NAV, men det er handlet til premie i det meste av de siste tre årene, og ofte høyere. Det gjør at USA er rimelig verdsatt i lys av sin høykvalitetsportefølje og potensial for større utbetalinger etter hvert som aksjer gjenoppretter seg.
Mer aggressivt: 13.7 % utbytte fra oversolgt teknologi
For enda mer oppsidepotensial og større utbetalinger, se til 13.7 %-avkastningen BlackRock
Med en massiv rabatt på 17.4 % til NAV, har BSTZ priset inn omtrent alle katastrofale utfall for økonomien du kan forestille deg. Rabatten er nå på nivåer som ikke er sett siden pandemien rammet mars 2020. Det er liten grunn til å tro at BSTZ skal være like billig nå som det var i de mørke dagene.
BSTZ fokuserer på teknologi, noe som også lover godt, ettersom sektoren som er mest slått ned i et salg (teknologi, i tilfelle av 2022) ofte er den som leder oppgangen. Det drar også nytte av sin manager, BlackRock, verdens største investeringsselskap, med 10 billioner dollar i eiendeler. BlackRocks størrelse og dype forbindelser i teknologisektoren gir BSTZs ledere et uovertruffent nivå av innsikt i aksjene de kjøper.
Når det gjelder porteføljen, har BSTZ kjøpt aksjer i raskt voksende teknologifirmaer som halvlederprodusenter Marvell-teknologi
Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."
Avsløring: ingen
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/