3 Utbyttevekstaksjer for langsiktig inntekt

Utbytteaksjer er ofte klassifisert etter størrelsen på avkastningen. Tross alt vil de fleste investorer som leter etter inntekt naturligvis fokusere på aksjene med høyest avkastning. Men inntektsinvestorer bør ikke umiddelbart avvise aksjer med lavere utbytteavkastning. I mange tilfeller har aksjer med lavere avkastning evnen til å øke utbyttet med en høyere vekstrate, noe som fører til mer inntekt over tid enn aksjer med høyere startavkastning.

Vi tror på følgende tre blue chip aksjer har muligheten til å heve utbyttet på et høyt nivå hvert år, samtidig som de også har solide avkastninger akkurat nå.

Kroger Co. 

Kroger (KR) er en av de største forhandlerne i USA. Selskapet har nesten 2,800 butikker under to dusin bannere, sammen med drivstoffsentre, apotek og smykkebutikker i 35 stater.

Den 16. juni rapporterte Kroger resultater for første kvartal for perioden som slutter 21. mai 2022. (Krogers regnskapsår avsluttes lørdagen nærmest 31. januar.) For kvartalet rapporterte Kroger omsetning for 44.6 milliarder dollar, opp 8 % sammenlignet med 2021. Ekskludert drivstoff, økte salget med 3.8 % sammenlignet med samme periode i fjor. Justert fortjeneste per aksje var 1.45 USD sammenlignet med 1.19 USD i 1Q21. Kroger kjøpte tilbake 665 millioner dollar aksjer i løpet av første kvartal, og 301 millioner dollar gjenstår på tilbakekjøpsautorisasjonen.

Kroger hevet også veiledningen for regnskapsåret 2022. Selskapet forventer at identisk salgsvekst uten drivstoff vil være i området 2.5% til 3.5% og justert fortjeneste per aksje på $3.85 til $3.95. Selskapet bekrefter på nytt sine forventninger om å returnere 8 % til 11 % til aksjonærene over tid.

Covid-19-pandemien, som har plaget mange bedrifter, har vært en medvind for dagligvarer og Kroger spesielt. Bortsett fra pandemien, har Kroger noen andre vekstspaker tilgjengelig. For eksempel kan Kroger fortsette å forbedre marginene sine via sin "Restock Kroger"-plan. I tillegg har selskapet redusert andelene betydelig det siste tiåret, og det digitale salget fortsetter å være sterkt. Kroger forventer å fortsette å bygge på momentumet som ble generert i 2020 og 2021, ettersom de optimerer teknologi og innovasjon i søken etter å bygge konkurransefortrinn.

Kroger har vært forsiktig med utbyttet, med et utbetalingsforhold på 20-30 %. Det større kapitalavkastningsfokuset har vært, og vil sannsynligvis fortsette å være, på tilbakekjøp av aksjer. Likevel gir et lavt utbetalingsforhold god plass for høy utbyttevekst, slik som den siste 24 % utbytteøkningen i juni 2020. Aksjer gir for tiden 1.8 %.

Gorman Rupp 

Gorman-Rupp (GRC) begynte å produsere pumper og pumpesystemer tilbake i 1933. Siden den gang har den vokst til en industrileder med en årlig omsetning på rundt 512 millioner dollar. I dag er Gorman-Rupp en fokusert nisjeprodusent av kritiske systemer som mange industrielle kunder stoler på for sin egen suksess. Gorman-Rupp genererer omtrent en tredjedel av sine totale inntekter fra utenfor USA. Selskapet har også en av de mest imponerende utbytteøkningene i markedet, som for tiden er på 49 år.

Gorman-Rupp rapporterte inntjening for andre kvartal 29. juli 2022. Inntektene steg 28 % høyere år-over-år til 119 millioner dollar, og slo anslagene med 14 millioner dollar. Justert resultat per aksje kom til 27 cent. Nettoomsetningen for andre kvartal økte fra 93 millioner dollar, med innenlandssalg som steg 32 %, og internasjonalt salg økte 18 %. Eksklusive oppkjøpet økte salget i vannmarkedene med 17 %, mens salget utenfor vannmarkedet steg 6.2 %. Mesteparten av den organiske gevinsten i salget kom fra kommunale og industrielle kunder.

Bruttoresultatet var 28.2 millioner dollar, eller 23.7 % av salget. Disse sammenlignet med henholdsvis 24.7 millioner dollar og 26.5 % for et år siden. Nedgangen på 280 bps skyldtes en økning på 500 bps i materialkostnadene, inkludert en ugunstig påvirkning på 290 bps fra lagerjusteringer, samt en ytterligere nedgang på 120 bps relatert til Fill-Rite inventar. Disse ble delvis oppveid av en forbedring på 220 bps fra arbeidskraft og overhead på grunn av høyere salgsvolum.

Som nevnt har Gorman-Rupp økt utbyttet i 49 år på rad. Gorman-Rupps utbetalingsforhold er rett på halvparten av inntjeningen og bør forbli der i overskuelig fremtid ettersom selskapet fortsetter å øke inntjeningen over tid. Selskapets konkurransefortrinn er i mange tiår med erfaring med å tilby innovative løsninger for nisje, men kritiske, tekniske problemer som kundene står overfor. Aksjene gir for tiden 2.5 %.

Robert Half International 

Robert Half International (RHI) leverer bemannings- og risikokonsulenttjenester for selskaper over hele verden. Virksomheten har tre segmenter: Vikar- og konsulentbemanning, Fast plassbemanning og Risikorådgivning og internrevisjonstjenester. Disse segmentene sto for henholdsvis 62.5 %, 8.8 % og 28.7 % av salget. Vikarbemanning og konsulentbemanning utgjør det meste av salg og inkluderer bidrag fra forskjellige undersegmenter, inkludert Accountemps, som tilbyr regnskapshjelp for bedrifter, Office Team, som gir kontorarbeidere til bedrifter, Robert Half Technology, som hjelper bedrifter med å finne IT-fagfolk, og Robert Half Management Resources, som hjelper bedrifter med å finne profesjonelle på seniornivå.

Bemanningsbransjen drar nytte av den nåværende «Great Resignation», der ansatte slutter i jobben med rekordfart. Flere søker jobb enn før, og flere arbeidsgivere søker nyansettelser enn før. Den 21. juli 2022 rapporterte Robert Half International resultater for 2. kvartal 2022 for perioden som slutter 30. juni 2022. Virksomheten rapporterte en fortjeneste per aksje på $1.60, en økning på 20.3 % fra samme periode året før. Inntektene økte med 17.7 % fra år til år til 1.86 milliarder dollar, men inntektene bommet på forventningene med 40 millioner dollar.

Veksten ble ledet av Total Contract Talent Solutions-segmentet, som vokste 19.2 % år-over-år til 1.17 milliarder dollar. I Total Contract Talent Solutions-virksomheten ledet finans- og regnskapstjenestene segmentet i inntektsvekst, og økte 22.1 % fra år til år for å nå over 810 millioner dollar i omsetning for kvartalet. I tillegg genererte Protiviti, et av Robert Halfs datterselskaper, 497.0 millioner dollar i inntekter for kvartalet, en økning på 8.4 % fra år til år.

Selskapet har økt utbyttet i 18 år på rad. I løpet av de siste fem årene har utbyttebetalingene vokst med 12.4 % årlig. Aksjene gir for tiden 2.2 %. Med en 2022-utbetalingsgrad som forventes å være under 30 %, har selskapet tilstrekkelig rom for sterk utbyttevekst de neste årene.