Nvidia Corp., som i går sa at det kvartalsvise salget falt, eksemplifiserer den sykliske karakteren til halvlederindustrien til tross for selskapets inntog i raskt voksende markeder.
Likevel motvirker mange brikkeprodusenter trenden ved å legge inn høye tosifrede økninger i salget samtidig som de forbedrer fortjenestemarginene. En liste over disse selskapene er vist nedenfor.
Nvidia
NVDA,
-1.46%
rapporterte en nedgang på 12 % i kvartalsinntekter fra året før. Selskapets aksje falt bare 2 % i ettermiddagshandel 17. november, kanskje fordi de fleste dårlige nyhetene allerede var bakt inn da Nvidia senket salgsveiledningen på august 8.
Men det er mer til historien.
Som Therese Poletti rapporterte, Nvidias varelageret doblet seg fra år til år, noe som resulterer i en kostnad på 702 millioner dollar. Økende beholdning er vanligvis et dårlig tegn, noe som tyder på svak etterspørsel og fremtidig rabatt som vil være nødvendig for å fjerne den.
Nvidias bruttomargin har allerede lidd. I det siste kvartalet ble den redusert til 55.59 % fra 65.20 % et år tidligere. (Et selskaps bruttomargin er nettosalg, minus kostnadene for solgte varer eller tjenester, delt på salg. Nettosalg er salg minus returer og rabatter, for eksempel kuponger.)
Marginer er en nyttig måling av priskraft, og investorer elsker å se en kombinasjon av økende bruttomargin og økende salg.
Nvidias kvartalsvise driftsmargin falt til 19.91 % fra 44 % et år tidligere. (Driftsmarginen trekker fra mer overhead og andre utgifter som ikke er direkte relatert til produksjonen av solgte varer og tjenester.)
Disse halvlederaksjene skiller seg ut
Semiconductor-aksjer, representert ved iShares Semiconductor Stocks ETF
SOXX,
+ 0.78%,
nådde sin laveste 2022-lukking den 14. oktober. Michael Brush foretrekker en høykvalitetstilnærming for investorer som ønsker å spille sektorens oppgang, med fokus på selskaper med høyere utbytte.
For en skjerm av halvlederaksjer begynte vi med de 30 som eies av SOXX og la deretter til selskaper i S&P Composite 1500 Index
SP1500,
-0.32%
i industrigruppen «Halvledere og halvlederutstyr».
For nesten halvparten av denne gruppen på 56 selskaper stemmer ikke kvartalsavslutningene med kalenderen. Frem til 16. november rapporterte 49 av selskapene resultater for regnskapskvartal som ble avsluttet 26. august eller senere. Men seks hadde fortsatt ikke rapportert for regnskapskvartal som ble avsluttet på eller nær 31. oktober:
| Organisasjon | Ticker | Resultatrapport ventet | Estimert kvartalsvis salg | Salg – forrige kvartal | Estimert kvartalsvis EPS | EPS – forrige kvartal |
| Applied Materials Inc. |
AMAT,
+ 0.22% | 11 etter stengning | $6,454 | $6,116 | $1.73 | $1.89 |
| Analog Devices Inc. |
ADI,
+ 0.12% | 11 kl. 22 ET | $3,150 | $2,340 | $2.58 | $0.16 |
| Marvell Technology Inc. |
MRVL,
+ 3.98%
| 12 etter stengning | $1,557 | $1,211 | $0.59 | - $ 0.08 |
| Broadcom Inc. |
AVGO,
+ 0.07%
| 12 etter stengning | $8,901 | $7,407 | $10.28 | $4.45 |
| Photoronics Inc. |
PLAB,
+ 2.40% | 12/14/2022 | $210 | $181 | $0.48 | $0.33 |
| Semtech Corp. |
SMTC,
+ 0.38%
| 11/30/2022 | $175 | $195 | $0.63 | $0.53 |
| Kilde: FactSet |
Tabellen inkluderer datoene og tidspunktene (hvis tilgjengelig) som FactSet forventer at selskapene rapporterer.
Applied Materials Inc.
AMAT,
+ 0.22%,
som leverer utstyr og relaterte tjenester til brikkeprodusenter, forventes å rapportere en 6% økning i kvartalsvis salg fra året før, etter at markedet stengte 17. november. Men analytikere spurt av FactSet forventer også at inntjening per aksje vil falle.
For Analog Devices Inc.
ADI,
+ 0.12%,
som er planlagt å rapportere 22. november, forventes salget å øke med 35 %, med en dramatisk økning i forventet EPS.
Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 3.98%
rapporter 1. desember. Analytikere forventer en 29% økning i inntjening og en svingning til et kvartalsresultat fra et år tidligere nettotap.
Blant de resterende 49 selskapene som allerede har rapportert denne inntjeningssesongen, er her de 18 som rapporterte omsetningsøkninger på minst 20 %, med forbedringer i bruttomarginer og driftsmarginer:
| Organisasjon | Ticker | Endring i kvartalsomsetning fra året før | Bruttomargin | Bruttomargin – forrige kvartal | Driftsmargin | Driftsmargin – forrige kvartal |
| Enphase Energy Inc. | ENPH,
+ 2.55% | 81% | 41.59% | 39.21% | 23.32% | 12.99% |
| Wolfspeed Inc. | ULV,
+ 3.03% | 54% | 31.91% | 29.25% | 1.99% | -11.81% |
| Monolithic Power Systems Inc. | MPWR,
+ 0.18%
| 53% | 58.72% | 57.59% | 33.02% | 27.29% |
| Silicon Laboratories Inc. | SLAB,
+ 0.35% | 46% | 58.35% | 53.26% | 16.42% | 3.54% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR |
TSM,
+ 2.56% | 35% | 59.14% | 49.45% | 67.79% | 67.08% |
| Ichor Holdings Ltd. | ICHR,
+ 0.92% | 35% | 16.76% | 15.31% | 11.79% | 10.42% |
| STMicroelectronics NV ADR | STM,
+ 1.38% | 35% | 47.65% | 41.60% | 32.61% | 26.18% |
| PDF Solutions Inc. | PDFS,
+ 1.03% | 35% | 67.73% | 61.48% | 7.43% | 0.46% |
| Lattice Semiconductor Corp. | LSCC,
+ 0.94% | 31% | 64.64% | 58.18% | 34.77% | 26.45% |
| KLA Corp. | KLAC,
+ 1.50%
| 30% | 60.83% | 60.34% | 44.81% | 43.36% |
| Axcelis Technologies Inc. | ACLS,
+ 2.85%
| 30% | 45.08% | 43.30% | 24.48% | 22.10% |
| ON Semiconductor Corp. | PÅ,
+ 1.17% | 26% | 47.27% | 39.96% | 39.96% | 31.42% |
| Microchip Technology Inc. | MCHP,
+ 0.20% | 26% | 59.35% | 51.68% | 48.77% | 42.67% |
| MaxLinear Inc. | MXL,
+ 0.63%
| 24% | 58.08% | 53.96% | 24.04% | 19.74% |
| Amkor Technology Inc. | AMKR,
+ 2.97% | 24% | 20.22% | 19.32% | 22.83% | 21.60% |
| United Microelectronics Corp. ADR |
UMC,
+ 5.20%
| 24% | 46.26% | 34.93% | 53.05% | 45.78% |
| NXP Semiconductors NV | NXPI,
+ 1.92% | 20% | 53.29% | 50.54% | 38.32% | 35.55% |
| Synaptics Inc. | SYNA,
+ 1.28% | 20% | 54.94% | 50.90% | 34.35% | 24.79% |
| Kilde: FactSet |
Klikk på tickerne for mer om hvert selskap, inkludert nyhetsdekning, finans og analytikeres mening. Det burde du også lese Tomi Kilgores detaljerte guide til mengde informasjon gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Ikke gå glipp av: Warren Buffetts chip-aksjekjøp er et klassisk eksempel på hvorfor du ønsker å være "grådig bare når andre er redde"
18 halvlederaksjer som skinner sammenlignet med Nvidia denne inntjeningssesongen
Nvidia Corp., som i går sa at det kvartalsvise salget falt, eksemplifiserer den sykliske karakteren til halvlederindustrien til tross for selskapets inntog i raskt voksende markeder.
Likevel motvirker mange brikkeprodusenter trenden ved å legge inn høye tosifrede økninger i salget samtidig som de forbedrer fortjenestemarginene. En liste over disse selskapene er vist nedenfor.
Nvidia
-1.46%
NVDA,
rapporterte en nedgang på 12 % i kvartalsinntekter fra året før. Selskapets aksje falt bare 2 % i ettermiddagshandel 17. november, kanskje fordi de fleste dårlige nyhetene allerede var bakt inn da Nvidia senket salgsveiledningen på august 8.
Men det er mer til historien.
Som Therese Poletti rapporterte, Nvidias varelageret doblet seg fra år til år, noe som resulterer i en kostnad på 702 millioner dollar. Økende beholdning er vanligvis et dårlig tegn, noe som tyder på svak etterspørsel og fremtidig rabatt som vil være nødvendig for å fjerne den.
Nvidias bruttomargin har allerede lidd. I det siste kvartalet ble den redusert til 55.59 % fra 65.20 % et år tidligere. (Et selskaps bruttomargin er nettosalg, minus kostnadene for solgte varer eller tjenester, delt på salg. Nettosalg er salg minus returer og rabatter, for eksempel kuponger.)
Marginer er en nyttig måling av priskraft, og investorer elsker å se en kombinasjon av økende bruttomargin og økende salg.
Nvidias kvartalsvise driftsmargin falt til 19.91 % fra 44 % et år tidligere. (Driftsmarginen trekker fra mer overhead og andre utgifter som ikke er direkte relatert til produksjonen av solgte varer og tjenester.)
Disse halvlederaksjene skiller seg ut
Semiconductor-aksjer, representert ved iShares Semiconductor Stocks ETF
+ 0.78% ,
SOXX,
nådde sin laveste 2022-lukking den 14. oktober. Michael Brush foretrekker en høykvalitetstilnærming for investorer som ønsker å spille sektorens oppgang, med fokus på selskaper med høyere utbytte.
For en skjerm av halvlederaksjer begynte vi med de 30 som eies av SOXX og la deretter til selskaper i S&P Composite 1500 Index
-0.32%
SP1500,
i industrigruppen «Halvledere og halvlederutstyr».
For nesten halvparten av denne gruppen på 56 selskaper stemmer ikke kvartalsavslutningene med kalenderen. Frem til 16. november rapporterte 49 av selskapene resultater for regnskapskvartal som ble avsluttet 26. august eller senere. Men seks hadde fortsatt ikke rapportert for regnskapskvartal som ble avsluttet på eller nær 31. oktober:
AMAT,
ADI,
MRVL,
AVGO,
PLAB,
SMTC,
Tabellen inkluderer datoene og tidspunktene (hvis tilgjengelig) som FactSet forventer at selskapene rapporterer.
Applied Materials Inc.
+ 0.22% ,
AMAT,
som leverer utstyr og relaterte tjenester til brikkeprodusenter, forventes å rapportere en 6% økning i kvartalsvis salg fra året før, etter at markedet stengte 17. november. Men analytikere spurt av FactSet forventer også at inntjening per aksje vil falle.
For Analog Devices Inc.
+ 0.12% ,
ADI,
som er planlagt å rapportere 22. november, forventes salget å øke med 35 %, med en dramatisk økning i forventet EPS.
Marvell Technology Inc.
+ 3.98%
MRVL,
rapporter 1. desember. Analytikere forventer en 29% økning i inntjening og en svingning til et kvartalsresultat fra et år tidligere nettotap.
Blant de resterende 49 selskapene som allerede har rapportert denne inntjeningssesongen, er her de 18 som rapporterte omsetningsøkninger på minst 20 %, med forbedringer i bruttomarginer og driftsmarginer:
TSM,
UMC,
Klikk på tickerne for mer om hvert selskap, inkludert nyhetsdekning, finans og analytikeres mening. Det burde du også lese Tomi Kilgores detaljerte guide til mengde informasjon gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Ikke gå glipp av: Warren Buffetts chip-aksjekjøp er et klassisk eksempel på hvorfor du ønsker å være "grådig bare når andre er redde"
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/18-semiconductor-stocks-that-shine-when-compared-with-nvidia-this-earnings-season-11668701803?siteid=yhoof2&yptr=yahoo