Ethereum-derivater ser bearish ut, men tradere tror at ETH-bunnen er inne

Ether (ETH) økte med 5.5 % i de tidlige timene 29. november, og tok tilbake den kritiske støtten på $1,200. Men når man analyserer en bredere tidsramme, påvirker den negative ytelsen på 24 % de siste 30 dagene investorenes sentiment betydelig. Dessuten ble investorenes humør dårligere etterpå BlockFi begjærte seg konkurs På november 28.

Nyhetsstrømmen forble negativ etter det amerikanske finansdepartementets kontor for kontroll av utenlandske eiendeler (OFAC) kunngjorde et forlik med kryptobørs Kraken for "tilsynelatende brudd på sanksjoner mot Iran." I en kunngjøring 28. november sa OFAC at Kraken hadde gått med på å betale mer enn $362,000 XNUMX for å gjøre opp sitt potensielle sivile ansvar.

Dessuten, den 28. november, institusjonell leverandør av kryptofinansielle tjenester Silvergate Capital benektet rykter om betydelig eksponering til BlockFis konkurs. Silvergate la til at tapene er mindre enn 20 millioner dollar i digitale eiendeler og gjentok at BlockFi ikke var depotmottaker for sine krypto-sikkerhetssikrede lån.

Traders er redde for at Ether kan falle under $800 hvis bjørnemarkedet fortsetter. Et eksempel kommer fra Crypto Twitter-handler Il Capo Of Crypto:

Jeg har brukt hundrevis av timer på å analysere markedet for å komme til konklusjonen at:

Kapitulasjon er et spørsmål om tid. $ BTC bør nå 12ks, $ ETH 600-700, altcoins skal falle 40-50% og shitcoins 50%+.

Jeg vil ikke legge ut mer her før bekreftelse eller ugyldiggjøring.

Lykke til!

- il Capo Of Crypto (@CryptoCapo_) November 28, 2022

La oss se på Eterderivater data for å forstå om de forverrede markedsforholdene har påvirket kryptoinvestorers sentiment.

Pro-handlere går sakte ut av panikknivået

Detaljhandlere unngår vanligvis kvartalsvise futures på grunn av deres prisforskjell fra spotmarkeder. De er profesjonelle handelsmenns foretrukne instrumenter fordi de forhindrer svingningene i finansieringsratene som ofte oppstår i en evigvarende futureskontrakt.

Den årlige premien for to-måneders futures bør handles mellom +4 % og +8 % i sunne markeder for å dekke kostnader og tilhørende risiko. Derfor, når futures handles til en rabatt i forhold til vanlige spotmarkeder, viser det en mangel på tillit fra innflytelseskjøpere - en bearish indikator.

Diagrammet ovenfor viser at derivathandlere forblir bearish ettersom Ether-futurespremien er negativ. Ikke desto mindre har den i det minste vist en beskjeden forbedring 29. november. Bjørner kan fremheve hvor langt vi er fra en nøytral-til-bullish premie på 0 % til 4 %, men kjølvannet av et fall på 71 % på ett år har stor vekt .

Likevel bør handelsmenn også analysere Ethers opsjonsmarkeder å ekskludere eksternaliteter som er spesifikke for futuresinstrumentet.

Opsjonshandlere forventer ikke et plutselig rally

25 % deltaskjevhet er et tydelig tegn når markedsmakere og arbitrasjebord overlader for opp- eller nedsidebeskyttelse.

I bjørnemarkeder gir opsjonsinvestorer høyere odds for en prisdump, noe som får skjevhetsindikatoren til å stige over 10 %. På den annen side har bullish markeder en tendens til å drive skjevhetsindikatoren under -10 %, noe som betyr at de bearish salgsopsjonene er diskontert.

Delta-skjevheten har gått ned den siste uken, noe som signaliserer at opsjonshandlere er mer komfortable med å tilby nedsidebeskyttelse.

Siden 60-dagers deltaskjevhet står på 18 %, priser hvaler og markedsmakere høyere odds for prisdumping for Ether. Følgelig peker både opsjons- og futuresmarkeder på at profesjonelle tradere frykter at en ny test av den laveste $1,070 XNUMX er den naturlige kursen for ETH.

Fra et optimistisk perspektiv viser data fra kjedeanalysefirmaet Glassnode at Salget i november 2022 var det fjerde største for Bitcoin (BTC). Bevegelsen har ført til et sju dagers realisert tap på 10.2 milliarder dollar.

Følgelig er oddsen at kapitulasjonen for Ether-innehavere har passert, og de som plasserer bullish spill akkurat nå – som trosser ETH-derivatberegningene – vil til slutt komme videre.