Ethereum spretter over $1.2K, men derivatberegninger viser at handelsmenn frykter en kollaps

Ether (ETH) fikk 5.6 % den 20. desember etter å ha testet støtten på $1,150 XNUMX dagen før. Likevel råder en bearish trend som danner en tre uker lang synkende kanal, en prishandling som tilskrives forventninger om ytterligere renteøkninger fra den amerikanske sentralbanken.

Jim Bianco, leder av det institusjonelle forskningsselskapet Bianco Research, sa 20. desember at Fed vil holde økonomien på stramning i 2023. Senere samme dag hevet Japans sentralbank renten effektivt, langt senere enn sine globale motparter. Det uventede trekket gjorde analytikere mer bearish mot risikoaktiva, inkludert kryptovalutaer.

Ethereum kan ha fått litt medvind etter at den globale betalingsprosessoren Visa foreslo en løsning for å tillate automatisk finansiering fra Ethereum-lommebøker. Automatiske betalinger for gjentakende regninger er ikke mulig for selvdepot-lommebøker, så Visa foreslo å stole på smarte kontrakter, kjent som "kontoabstraksjon". Merkelig nok dukket konseptet opp i 2015 med Vitalik Buterin.

Det mest presserende spørsmålet er imidlertid regulering. 19. desember gjeninnførte det amerikanske husets finanskomité lovgivning som tar sikte på å opprette innovasjonskontorer innen offentlige etater som driver med finansielle tjenester. I følge North Carolina-representant Patrick McHenry, kan selskaper søke om en "håndhevbar overholdelsesavtale", med kontorer lokalisert i byråer som Securities and Exchange Commission og Commodity Futures Trading Commission.

Følgelig tror investorer at Ether kan gå tilbake til priser under 1,000 dollar ettersom DXY-dollarindeksen mister styrke mens de 10-årige amerikanske reasury-rentene viser høyere etterspørsel etter beskyttelse. Trader CryptoCondom forventer at de neste par månedene vil være ekstremt bearish for kryptomarkeder.

Algos se $ DXY ned og by opp krypto. BOJ over natten er ikke bullish ... det er et tegn på at ting går i stykker.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = Resesjon
Jeg vil shorte markedet mens jeg venter på tresifret $ ETH.
Crypto ER fremtiden til Frankrike, men de neste 2-3 m vil føles som å være i Gulag i stedet. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

— CryptoCondom (@crypto_condom) Desember 20, 2022

La oss se på Eterderivater data for å forstå om den bearish makroøkonomiske bevegelsen har påvirket investorenes sentiment negativt.

Den nylige returen over $1,200 innpodet ikke bullishness

Detaljhandlere unngår vanligvis kvartalsvise futures på grunn av prisforskjellen deres fra spotmarkedene. I mellomtiden foretrekker profesjonelle handelsmenn disse instrumentene fordi de forhindrer svingningene i finansieringsrentene i en evigvarende futureskontrakt.

Den årlige premien for to-måneders futures bør handles mellom +4 % og +8 % i sunne markeder for å dekke kostnader og tilhørende risiko. Når futures handles til en rabatt i forhold til vanlige spotmarkeder, viser det en mangel på tillit fra leverage-kjøpere, som er en bearish indikator.

Diagrammet ovenfor viser at derivathandlere fortsetter å bruke mer belåning for korte (bear) posisjoner ettersom Ether-futurespremien forblir negativ. Likevel, fraværet av innflytelse kjøperes etterspørsel betyr ikke at handelsmenn forventer ytterligere ugunstig prishandling.

Av denne grunn bør handelsmenn analysere Ethers opsjonsmarkeder for å forstå om investorer priser høyere odds for uønskede uønskede prisbevegelser.

Opsjonshandlere som ikke er interessert i å tilby nedsidebeskyttelse

25 % deltaskjevhet er et tydelig tegn når markedsmakere og arbitrasjebord overlader for opp- eller nedsidebeskyttelse.

I bjørnemarkeder gir opsjonsinvestorer høyere odds for en prisdump, noe som får skjevhetsindikatoren til å stige over 10 %. På den annen side har bullish markeder en tendens til å drive skjevhetsindikatoren under -10 %, noe som betyr at de bearish salgsopsjonene er diskontert.

Delta-skjevheten økte etter 15. desember fra fryktelige 14 % mot de beskyttende salgsopsjonene til dagens 20 %. Bevegelsen signaliserte at opsjonshandlere ble enda mindre komfortable med nedsiderisiko.

60-dagers delta-skew-signaler hvaler og markedsmakere er motvillige til å tilby nedsidebeskyttelse, noe som virker naturlig med tanke på den tre uker lange synkende kanalen.

I et nøtteskall, både opsjons- og futuresmarkeder peker på at pro-tradere ikke stoler på den nylige returen over $1,200. Den nåværende trenden favoriserer Ether-bjørner fordi oddsen for at Fed opprettholder sitt balansereduksjonsprogram virker høye, noe som er ødeleggende for risikomarkedene.

Synspunktene, tankene og meninger som er uttrykt her, er forfatterenes alene og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunkter og meninger fra Cointelegraph.