Crypto-startups søker nye banker ettersom Silvergate, SVB og Signature stenger dørene

Mercury, Brex og Customers Bank er bare noen av navnene som kjempes rundt til kryptogründere som nå prøver å finne alternative banktjenester etter sammenbruddet av Silvergate, Silicon Valley Bank (SVB) og Signature – tre fremtredende kryptobankpartnere.

Til og med kryptogründere med intakte bankpartnerskap stiller spørsmål ved relasjonene deres etter å ha vært vitne til den raske bortgangen til SVB, et toppbankvalg for både venture-støttede startups og venture-investorer. Det begynte å brygge problemer i forrige uke da investorer ble skremt av SVBs tiltak for å styrke balansen. rådes deres porteføljeselskaper for å trekke midler.

På fredag ​​var banken stengt av regulatorer. Signature Bank fulgte to dager senere. Mens innskytere vil være laget hel, than nedleggelse av både Signature og Silvergate Bank, som også måtte vind ned operasjoner forrige uke som et resultat av et bankløp, skaper alvorlige implikasjoner for krypto, sa en ventureinvestor i et ledende kryptoinvesteringsselskap. 

"Bankalternativene i USA blir tynne for prosjekter i verdensrommet," sa de, og la ganske enkelt til at det "ikke er gode nyheter." Det er mildt sagt. 

Driftsstrupepunkt 2.0

Denne investoren oppfordrer porteføljeselskaper til å legge til minst én ekstra bank i blandingen, men å finne en kan være lettere sagt enn gjort.

Siden slutten av fjoråret har amerikanske regulatorer trappet opp regulatoriske tiltak overfor kryptoselskaper, spesielt de som er knyttet til banktjenester, enten det er utstedere av stabile mynter som Paxos eller digitale aktivabanker som Custodia. Venture-investor Nic Carter samtaler dette "operasjonskvelningspunktet 2.0", som refererer til en koordinert nedbryting av krypto gjennom banknæringen. 

"For en måned siden var det chokepoint - banker frarådet å berøre krypto, nå er det ... halshugging," sa Carter på Twitter. "Hver pro-kryptobank har blitt lukket." 

George Bousis, medgründer og ventureinvestor i venturefirmaet Protagonist i tidlig fase, er fortsatt forsiktig med å anbefale bankpartnere fordi miljøet endrer seg for hver dag.

"Jeg skulle ønske jeg hadde et bedre svar så langt som å ha en krystallkule for å vite hva som ville skje på dette tidspunktet, men det har jeg ikke," la han til. "Og det er en av mine bekymringer og noe som holder meg våken om natten."

Hva er alternativene til kryptostartups?

Mens åpent kryptovennlige banker i USA forsvinner, klarer enkelte web3-selskaper fortsatt å finne bankpartnere. 

 
Alternativer inkluderer Mercury, Brex og til og med Wall Street-giganten JPMorgan Chase, sa den ikke navngitte ventureinvestoren. JPMorgan nektet å kommentere. Mercury og Brex svarte ikke umiddelbart på forespørsler om å kommentere.

"Mellom sikt foretrekker vi de større bankene [som] Chase og co.," sa de. "Men for øyeblikket er det tilrådelig å ha noen redundans, så folk som Brex eller Mercury som kan ombord raskt er gode alternativer." 

Multi-sig oppstart Den har alltid brukt Mercury som bankpartner, kombinert med bruk av eiendeler i kjeden.

"Det var en ganske jevn prosess for oss," sa Jonah Erlich, medgründer av Den, om innføringsprosessen til Mercury. Etter hendelsene i helgen ønsker Den å øke prosentandelen av statskassen som holdes på kjeden, og følger råd fra ventureinvestorer. "Vi blir hos Mercury, men undersøker også å åpne kontoer hos lignende fintech-leverandører som bruker sweep-kontoer og GSIB-er [globale systemviktige banker], sa Erlich. 

Mercury er en fintech-startup som virker med to Federal Deposit Insurance Corp.-forsikrede banker, Evolve Bank og Trust and Choice Financial Group. Kontroll- og spareinnskuddene kan nå være FDIC-forsikret opp til $3 millioner sammenlignet med standardgrensen på $250,000 XNUMX. Dette er takket være bruken av sweep-nettverk, som gjør det mulig å spre kundeinnskudd på en rekke banker. 

"Vi (@mercury) har allerede ombord 2 ganger flere kunder i dag enn vi gjør på en vanlig hverdag!" sa Immad Akhund, administrerende direktør og grunnlegger av Mercury på Twitter over helgen.

Et annet alternativ i USA er Customers Bank, men mange av disse bankaktørene har ikke de samme på- og avkjøringsrampene som Signature og Silvergate tilbød, sa Michael Safai, medgründer og partner i handelsfirmaet Dexterity Capital.

Regionale og samfunnsbanker

En annen utfordring er at bulge bracket-banker og til og med regionale banker i USA ikke tilbyr støtte for å holde tokens eller kryptoaktiva.

Mercury selv er privateid, men partneren Choice Financial Group handler offentlig. Aksjer i mange offentlige banker, både regionale og store, handler også dypt i rødt etter nylige hendelser – til tross forsikringer fra USAs president Joe Biden mandag. 

Neil Zhang, grunnlegger av prediksjon markedsoppstart Frontrunner, har hatt problemer med å sikre bankpartnerskap på grunn av den dobbelte sjangsen med å drive et web3-firma som fokuserer på gambling. Oppstarten hans er for tiden avhengig av to regionale banker, MVB og Western Alliance. Ingen av bankene reagerte umiddelbart på forespørsler om kommentarer til tilbudene.

«Det tok oss ganske lang tid å finne disse to bankene som var villige til å ta oss, og selv om de ikke er de nyeste eller høyteknologiske bankene der ute, har vi generelt vært fornøyd med dem siden vi byttet fra Brex i starten av i år, sa Zhang.  

Til tross for at begge bankene har fått et betydelig slag i de offentlige markedene, er Zhang ikke ute etter å flytte fra noen av bankene, men er alltid ute etter å diversifisere ytterligere, la han til. 

Eiendeler i kjeden

Mange krypto-oppstarter lagrer i det minste noen eiendeler i kjeden. Frontrunner har stort sett midler i fiat, men eventuelle kryptoaktiva lagres i en multi-sig Gnosis Safe lommebok, sa Zhang. Oppstarten har ikke mottatt noen veiledning fra investorer som tyder på at den bør endre den tilnærmingen, la han til. 

Web3 bedriftskort oppstart Multis har heller ikke mottatt noen råd fra investorer annet enn å distribuere midler til flere banker, sa Thibaut Sahaghian, Multis' administrerende direktør. Det er for øyeblikket også i ferd med å inkludere mange web3-kunder, da det fungerer som et levedyktig alternativ til Mercury som tilbyr brukskontoer og bedriftskort, la han til.

"Per i dag er Multis i en sterk finansiell posisjon. Vi var heldige som bare hadde en begrenset eksponering mot SVB, og vi er fortsatt godt kapitalisert i USD, EUR, USDC, DAI, ETH og BTC på tvers av flere kontoer, inkludert vår, sa Sahaghian. 

Oppstarten banker for tiden med synapse, som samarbeider med Lineage Bank, og har ikke til hensikt å bytte leverandør. Det jobber med å diversifisere sine finansielle tjenesteleverandører ytterligere. Synapse og Lineage Bank svarte ikke umiddelbart på en forespørsel om kommentar til tilbudene.

"Vi kan ikke være immune mot moralsk farerisiko, og som sådan trenger vi å diversifisere til ulike eiendeler for å holde virksomheter i gang," sa han. "USDC og staller er bare et delvis svar ettersom innløsning påvirkes av den nåværende krisen, gjennom fiat-avhengig sentralisert utstedelse. Men vi går i riktig retning." 

Over dammen

Ikke-amerikanske oppstartsbedrifter har fordelen av å tappe spillere som Sygnum og Seba Bank — sveitsiske banker som også har lov til å holde krypto-eiendeler. 

Martin Burgherr, kundesjef i Sygnum, fortalte The Block at banken så en tilstrømning av henvendelser etter nedfallet fra Silvergate, men at de ikke helt klarte å fylle tomrommet på grunn av en strategisk beslutning om ikke å betjene amerikanske kunder. 

"Kryptoselskaper som leter etter nye banker kan måtte se offshore for tiden," sa Dexterity Capitals Safai. "Det er en håndfull banker på Bahamas, samt noen få alternativer i Europa som er kryptovennlige og pålitelige."

Oppdatering: Historien er oppdatert med ytterligere kommentar fra Thibaut Sahaghian.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.