Chamath Palihapitiya øremerker 3 milliarder dollar til et nytt fond som er lite på krypto

I et uventet trekk for igjen å begynne å akseptere ekstern kapital, ønsker Chamath Palihapitiya å skaffe minst 3 milliarder dollar til sitt siste, topptunge venturekapitalfond, ifølge to kilder som er kjent med saken. 

Men denne gangen planlegger ikke den mangeårige kryptooksen å gi digitale eiendeler mye spill. Palihapitiyas firma Social Capital har effektivt fungert som et kvasi-proprietær handelsfirma de siste årene, etter å ha trukket ut kontakten til en rekke mangeårige investorer for å fokusere på å investere hovedsakelig grunnleggerkapital. 

Hvis Palihapitiya klarer det, vil den ambisiøse pengeinnsamlingen på flere milliarder dollar gå ned som hans mest ambisiøse prestasjon til dags dato og kanskje lette brodden av hans siste SPAC-problemene. 

Kjøretøyet ville være Social Capitals femte til dags dato. Tidligere fond, i ulike grader, har tatt betydelige kryptoeksponeringer, inkludert begynnelse til kjøpe seg inn i bitcoin som et firma i 2013. Venturefirmaet har også støttet slike som NFT markedsplass SuperRare og Solanas Sabre Labs.

Mens digitale aktiva-orienterte startups – spesielt fremvoksende spill for å tjene spill og Web3-selskaper, pluss fintech-firmaer som prøver å bygge bro mellom krypto og TradFi – burde forbli ett fokusområde, ser krypto kollektivt ut til å bli overskygget av andre porteføljeprioriteringer. 

Kilder ble gitt anonymitet for å diskutere sensitive forretningsforretninger. Firmaet nektet å kommentere. Axios først rapportert Sosial gjenåpning for ekstern kapital. 

Hovedprioriteringene for Fund V: støtte lovende startups som ønsker å løse virkelige problemer på tvers av klima, dypteknologi (inkludert maskinlæring og kunstig intelligens) og cloud computing. Mens Palihapitiya og teamet hans til tider har spilt opp sin krypto-track-record i samtaler med potensielle institusjonelle begrensede partnere, ser det ut til at digitale eiendeler er på vei tilbake her.

Selv om TradFi-spillere har fulgt nøye med på kryptos siste uro i jakten på venturespill i gribbestil og vanskelige gjeldsmuligheter, tyder det på at få kapitalforvaltere faktisk har trukket avtrekkeren. 

Det er sant, som det er i Socials tilfelle, på grunn av en usikkerhet når det gjelder å kalle bunnen for spot-kryptoaktiva – som nesten ensartet påvirker verdivurderinger i den private sektoren – og en motvilje fra potensielle toppinvestorer, for eksempel konservative statlige formuesfond , for å sette betydelig kapital til arbeid i rommet. 

Risiko-belønningsprofilen er med andre ord ikke der ennå, i noens øyne. 

Fond V startet innsamlingen de siste ukene, med planen å starte tidligst i første kvartal 2023 – avhengig av innsamling. Fondet markedsføres som å ha en 10% generell partnerforpliktelse, eller $300 millioner, en uvanlig høy allokering i risikokapital, der begrensede partnere ofte klager over at porteføljeforvaltere ikke har nok personlig hud i spillet.

Kjøretøyet er designet for å dele kapitalen i tre hovedbøtter med lik vekt: 1 milliard dollar for selskaper i tidlig stadium som mottar sjekker på mellom 10 millioner og 20 millioner dollar; 1 milliard dollar for selskaper på sent stadium, med sjekker i gjennomsnitt 100 til 200 millioner dollar; 1 milliard dollar for massive sjekker på 250 millioner til 450 millioner dollar for opportunistiske eierandeler i selskaper i ulike utviklingsstadier. 

Fond Vs topp 10 posisjoner er øremerket til å utgjøre hele 70 % av hele porteføljen. Løpetiden er på 10 år, pluss en valgfri forlengelse på to år, sammen med en investeringsperiode på fem år. Socials lederkutt er 2 % og planlegger å ta 30 % av bærerente.

venter DAS: LONDON og hør hvordan de største TradFi- og kryptoinstitusjonene ser på fremtiden for kryptos institusjonelle adopsjon. Registrere her.