Siden den uventede konkursen til FTX-kryptovalutabørsen 11. november, har kryptorommet forsøkt å spille spillet om åpenhet.
Firmaet kollapset på få dager i møte med massive uttak fra kundene, etter å ha blitt verdsatt til 32 milliarder dollar i februar.
Hvordan er dette mulig, spør investorer og regulatorer?
I et forsøk på å få tillit fra allmennheten, har FTXs rivaler, som stort sett er uregulerte, forsøkt de siste dagene å spille spillet om åpenhet. Dette innebærer å publisere det de kaller proof-of-reserve-rapporter.
Målet er å bevise at for hver klient- og investordollar som holdes i form av en kryptovaluta, har de en tilsvarende dollar i reserve i en annen eiendel, i tilfelle kundene vil ha pengene tilbake. Tanken er også å vise at de ikke misbruker kundenes eiendeler, noe FTX er beskyldt for.
Plagsomme revisjoner Binance, den største kryptovalutabørsen i verden målt i volum, og Crypto.com publiserte nylig de såkalte proof-of-reserves-rapportene, revidert av det prestisjetunge firmaet Mazars Group, tidligere Donald Trumps regnskapsfirma.
Binances rapporter ble hånet på sosiale medier fordi de viste at informasjonen som ble inkludert var nøye utvalgt av firmaet. I stedet for åpenheten som allmennheten forventet, hadde gruppen valgt å publisere den informasjonen som passet dem.
Bare noen få dager etter publiseringen av denne revisjonen kunngjorde Mazars 16. desember at de kuttet båndene med alle kryptofirmaer.
Mazars sa i en e-postmelding at den "pauset aktiviteten sin knyttet til levering av bevis for reserverapporter for enheter i kryptovalutasektoren på grunn av bekymringer angående måten disse rapportene blir forstått av offentligheten."
Selskapet sa at rapportene om bevis på reserver er "utført i samsvar med rapporteringsstandarder som er relevante for en avtalt prosedyrerapport."
«De utgjør verken en forsikring eller en revisjonsuttalelse om emnet. I stedet rapporterer de begrensede funn basert på de avtalte prosedyrene som er utført på emnet på et historisk tidspunkt,» fortsatte uttalelsen.
Krypto kontra CDS For den legendariske investoren Michael Burry er det problemet. For ham skal man ikke tro noen revisjon publisert av Binance, FTX og andre kryptofirmaer. Han forklarer at det som skjer med kryptovalutaer minner ham om hva som skjedde med Credit Default Swap: CDS-revisorer forsto ikke fullt ut disse produktene, så de kunne egentlig ikke vurdere risikoen bak dem.
Slik er det i dag med kryptovalutaindustrien, sier Burry. Derfor har alt de kan si om emnet liten verdi. Det er ubrukelig, sa Burry.
"Dette er problemet," sa Bury, grunnleggeren av Scion Asset Management, med henvisning til en Bloomberg-artikkel som sa at Mazars stopper alt arbeid med kryptofirmaer. «I 2005 da jeg begynte å bruke en ny type kredittmisligholdsbytte, lærte revisorene våre på jobben. Det er ikke bra. Det samme gjelder FTX, Binance, etc.
Han la til: "Revisjonen er i hovedsak meningsløs."
Burry, hvis ofte kryptiske meldinger blir tatt som evangeliet av mange individuelle investorer på sosiale nettverk, ga ikke ytterligere detaljer. Kommentarene hans er et nytt slag for kryptoindustrien, hvis troverdighet har falt fullstendig siden konkursen til FTX. Fire dager før konkursen hevdet grunnleggeren, Sam Bankman-Fried, at FTX-eiendelene var "fine".
Finanskrisen i 2008, en av de største økonomiske debaklene i historien, gjorde Michael Burry til en legende.
Det gjorde ham til et av eksemplene å følge i strid med standard praksis i finanskretser. 2015-filmen "The Big Short" beskriver hvordan investoren, som ikke hadde noen spesiell ekspertise innen finans og eiendom, forsto at sektoren hadde blitt et sandslott, med finansfolk og bankfolk som skapte eksotiske produkter basert på boliglån gitt til økonomisk skjøre husholdninger og låntakere med dårlig kreditt.
Han bestemte seg derfor for å satse på kollapsen av subprime-lånemarkedet, derav navnet "Big Short." Historien viste at han hadde rett.
Kilde: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo