Den desentraliserte finansnæringen (DeFi) vokste med 865% mellom 2020 og 2022, og nådde 254.99 milliarder dollar i desember 2021 etter total verdi låst (TVL). Til tross for de høye avkastningsmulighetene som skaper løsninger som gir brukere tilgang til flerkjedefunksjoner og interoperable blokkjedetransaksjoner, sliter DeFi fortsatt med å ta til og med 1 % av den tradisjonelle finansielle markedsandelen. Dette innlegget vil diskutere noen av de betydelige utfordringene som hindrer DeFi-adopsjon i 2022 og mulige måter å navigere i adopsjonslabyrinten.
Hva er desentralisert finans—DeFi
DeFi beskriver et sett med desentraliserte applikasjoner eller protokoller bygget på toppen av blokkjedeteknologi. Disse protokollene forenkler tillitsløse, åpne og pseudonyme peer-to-peer finansielle transaksjoner. DeFis hovedmål er å tilby tillatelsesløse lån, utlån og tilgang til avkastningsoptimaliserende løsninger gjennom desentraliserte applikasjoner.
DeFi-adopsjon har fortsatt å øke betydelig med de økende blokkjedebaserte finansielle produktene og tjenestene. Siden det er en voksende bransje, gjøres det kontinuerlig betydelige forbedringer og iterasjoner på eksisterende løsninger for ytterligere å øke den generelle brukervennligheten til protokoller og forbedre brukeropplevelsen. Imidlertid er det fortsatt mange utfordringer for DeFi-plassen, som vi vil diskutere nedenfor.
transaksjonskostnader
Ethereums first-mover-fordel har posisjonert seg som hjemmet til store DeFi-protokoller. I følge dataanalysesiden defiprime er 214 av de 237 DeFi-prosjektene som er oppført bygget på Ethereum. Implikasjonen er at med så mange DeFi-aktiviteter på et enkelt nettverk, er det en tilsvarende økning i transaksjonsgebyrer på grunn av overbelastning av nettverket ettersom Ethereum for øyeblikket ikke kan skaleres. Denne høye trafikken på Ethereum-nettverket og skaleringsbegrensningene fører ofte til høye gasskostnader, med brukere som i gjennomsnitt har $300 per transaksjonsgebyr for å utføre detaljhandel på det. Hvis DeFi konkurrerer med tradisjonelle finansielle tjenester som Visa, må transaksjonskostnaden senkes til et utholdelig nivå.
Alternative blokkjeder som Solana, Avalanche, etc., utnytter Ethereums svakhet for å tilby raskere og billigere løsninger. På samme måte utvikles EVM-kompatible Layer 2-løsninger som Polygon, Optimism og Arbitrium for å løse transaksjonsgebyrproblemet. Imidlertid er DeFi-økosystemet ennå ikke kommet til et sted med dynamikk. Derfor er det behov for en løsning som gjør det mulig for brukere å få tilgang til eiendeler på ett sted via flere kjeder, noe som eliminerer høye kostnader, og det er her Frontier kommer i.
Likviditet
DeFi-økosystemet lider av problemet med et ineffektivt marked som hovedsakelig stammer fra lav likviditet. Ulike modeller er tatt i bruk for å bidra til å løse likviditetsproblemene. Den første var bruken av likviditetspooler som oppmuntrer tokeninnehavere til å sette inn tokens i eiendelspuljer og tjene belønninger generert fra handelsaktivitetene i poolene. Men denne tilnærmingen har sine begrensninger og er assosiert med risikoer som permanent tap og er hovedsakelig avhengig av token-innehavere som kanskje ikke handler i protokollens interesse.
I tillegg lar løsninger som DEX-aggregatorer – som 1inch, som dirigerer likviditet til de beste prisene for brukere og DeFi-aggregatorer, brukere få tilgang til et bredt spekter av handelspooler gjennom ett enkelt grensesnitt. Disse løsningene nevnt ovenfor har bidratt til å redusere likviditetsproblemet betraktelig. Fremveksten av den nye DeFi 2.0-modellen – en protokolleiende likviditetsmodell utviklet av OlympusDAO tilbyr en løsning. Denne modellen søker å bygge én enkelt likviditetskilde for hver eiendel i DeFi, som enhver protokoll enkelt kan kobles til for effektiv markedstilgang.
Interoperabilitet
Blockchain-nettverk er forskjellige, og tilbyr forskjellige design, konsensusprotokoll, aktivadefinisjon, tilgangskontroller osv. Mulighetene som tilbys av blokkjedenettverk eksisterer ofte isolert, og utgjør et betydelig smertepunkt for brukere i DeFi på grunn av vanskelighetene med å flytte verdi fra én blokkjede til en annen. Gjør det nødvendig å bygge bro over blokkjedenettverk for at de skal samhandle. Dette begrenser potensialet for protokoller for å maksimere funksjonalitet og skalerbarhet. DeFi kan ikke skalere med mindre brukere kan utføre transaksjoner sømløst på tvers av flere kjeder.
Det har vært løsninger for sentralisert interoperabilitet, som å bytte kryptovaluta mellom kjeder. Imidlertid utsetter brobyggingsressurser ofte kjeder for sikkerhetssårbarheter, noe som eliminerer målet om blokkjede og desentralisering. En annen løsning er Ethereum og dets EVM-kompatible broer.
Imidlertid gir blokkjedenettverk som Polkadot og Cosmos mer bærekraftige løsninger med Polkadot som et heterogent Layer Zero-nettverk som muliggjør interoperabilitet blant andre Layer 1-bygninger på toppen. Polkadot bruker et nytt Cross-chain Messaging (XCM) rammeverk, som tillater kommunikasjon mellom ett lag med et annet lag. Mens interoperabilitet mellom L1-er på Polkadot- og EVM-kjeder kan bidra til å lindre denne bekymringen, trenger DeFi ekte interoperabilitet der forskjellige nettverk kan samhandle med liten eller ingen friksjon. Med sin IBC-bro er Cosmos Network et utmerket eksempel på et ambisiøst trekk mot bransjedekkende interoperabilitet. Med interoperabilitet adressert, vil likviditet og markedseffektivitet påvirkes positivt.
DeFi-forskriften
Det nåværende DeFi-økosystemet, i motsetning til det tradisjonelle finansielle systemet, er stort sett uregulert. Dette er fordi protokoller kjører på smarte kontraktskoder, og ingen juridisk anerkjente sentraliserte enheter kan holdes ansvarlige for problemer med smart kontraktskode. Denne mangelen på regulatorisk tilstedeværelse i DeFi-økosystemet har gitt plass til mange ondsinnede aktiviteter i DeFi, med over $ 10 millioner tapt i investorenes midler i 2021.
Dette utgjør et betydelig problem for mainstream-adopsjonen av DeFi ettersom de fleste finansinstitusjoner er motvillige til å bruke DeFi-protokoller uten god innføring av tilfredsstillende regulatoriske rammer for å beskytte sine midler. Imidlertid gjør reguleringsorganer kontinuerlig innsats for å forstå DeFi-området ytterligere for å gjøre dem i stand til å ta i bruk effektive regulatoriske arkitekturer som er egnet for den raskt utviklende naturen til DeFi-økosystemet uten å kvele innovasjon.
Fremtiden for desentralisert økonomi
I løpet av de siste årene har det vært en betydelig økning i bruken av DeFi- og DeFi-løsninger, hvorav det meste skjedde i 2021 alene. Imidlertid må forskjellige veisperringer fortsatt fjernes for å akselerere DeFi-veksten mot mainstream-sektoren. Men med den raskt utviklende naturen til DeFi-området, er det liten tvil om at 2022 vil se ytterligere betydelige forbedringer og bedre løsninger for ineffektiviteten nevnt ovenfor. Når industrien ser frem til fremtiden til desentralisert finans, må det hele tiden foretas mer forskning ettersom interoperabilitet er et kontinuum i stedet for en enkelt sølvkule som trenger produksjon.
Bilde: Pixabay
Kilde: https://bitcoinist.com/what-are-the-major-challenges-hindering-decentralized-finance-defi-adoption-in-2022/