BlackRock har lansert en ETF dedikert til blokkjedeteknologi rettet mot europeiske kunder.
Det er iShares Blockchain Technology UCITS ETF (BLKC), som er en ETF som replikerer NYSE og FactSets Global Blockchain Technologies Capped-indeks.
BlackRock lander i Europa med ny blockchain ETF
BlackRock er det største investeringsselskapet i verden, grunnlagt i 1988 i New York av Larry Fink og Robert Kapito.
Den forvalter totale eiendeler på mer enn $ 4 billion, hvorav en tredjedel er i Europa. Det europeiske markedet er derfor på ingen måte marginalt for denne amerikanske giganten.
BlackRock er også notert på New York Stock Exchange under tickeren BLK, og til tross for siste nytt har den falt i verdi i noen dager.
Faktisk har det gått ned siden andre halvdel av august, med en kumulativt tap på 26 % som tok det til sitt årlige laveste nivå i går.
Sammenlignet med all-time high, nådd i november i fjor, har den tapt 41 %, og dens nåværende verdi er på linje med hva den var like før finansmarkedene kollapset i mars 2020 på grunn av utbruddet av pandemien.
Det må imidlertid sies at denne trenden er på linje med mange andre amerikanske aksjer notert i New York, så den følger kun de siste ukenes nedadgående bølge.
BlackRock er ledende i Amerika innen ETF- og ETC-segmentet, men er også til stede i Europa i Milanos finanssenter med sitt iShares-produktspekter notert på ETF Plus-indeksen til den italienske børsen.
For en stund nå, har selskapet også begynt å interessere seg for kryptovalutaer og blokkjede, spesielt for å prøve å møte de økende kravene i denne forbindelse fra sine kunder.
Faktisk kan et selskap som BlackRock tjene penger på kryptovalutamarkedet selv uten å måtte foreta investeringer eller spekulere direkte på kryptovalutaer. Den kan for eksempel tjene penger ved å tilby kryptovalutatjenester til investorer og spekulanter uten å måtte risikere investeringen av egen kapital.
Når det er sagt, har selskapet faktisk også gjort sitt egne investeringer i sektoren, selv om det generelt ser ut til å foretrekke å investere i kryptovalutaselskaper fremfor kryptovalutaer direkte.
Det lanserte nylig en privat trust i USA på spot bitcoin etter å ha signert en partnerskapsavtale med Coinbase.
BlackRock tilbyr markedet flere kryptoinvesteringsmuligheter
Nå er det mulig å si at selskapet definitivt er aktivt i kryptovalutamarkedene, dog hovedsakelig gjennom derivative finansielle produkter basert på kryptovalutaer og krypto- og blokkjedeselskaper rettet mot investorer som ikke ønsker å forholde seg direkte til kryptovalutaer.
Faktisk må det huskes at noen investorer ikke har lov til å få tilgang til uregulerte markeder som kryptovaluta og dermed krever regulerte produkter for å åpne posisjoner. I tillegg foretrekker andre investorer rett og slett å holde seg unna gjør-det-selv-forvaring av kryptovalutaer, men ønsker fortsatt å handle kryptovalutamarkeder. Til slutt foretrekker noen spekulanter å bruke derivater som gir dem flere investeringsverktøy.
BlackRock begynte allerede å tilby derivatprodukter av denne typen i fjor da de la bitcoin-futures til noen av fondene sine.
Spesielt medgründeren og administrerende direktør, larry fink, ser ut til å ha et optimistisk syn på bitcoins fremtid, så mye at han hevder at det til og med delvis kan erstatte gull. I stedet hadde han tidligere beskrevet det som noe annet enn et kjøretøy for spekulasjoner og hvitvasking.
Så innenfor BlackRock, på et tidspunkt, var det en reell snuoperasjon på Bitcoin på grunn av en tankeendring fra administrerende direktørs side.
På den annen side, etter at finansmarkedene krasjet i mars 2020, var Bitcoin en av de beste og raskest gjenopprettede eiendelene, noe som var en sterk indikasjon på motstandskraft. Hvis det var en eiendel uten reell underliggende verdi, burde kollapsen ha tilbakestilt den eller i det minste satt den fast ganske mye.
I stedet demonstrerte den en motstandskraft lik, om ikke større enn, andre mye mer etablerte eiendeler, og mange har siden endret mening om det.
iShares Blockchain Technology UCITS ETF (BLKC) vil gjøre det mulig for europeiske kunder å få eksponering mot ulike selskaper som er involvert i utvikling, innovasjon og bruk av blockchain og andre kryptovalutateknologier. Fondet er notert på Euronext med en Total Expense Ratio (TER) på 0.50 %.
75 % av eksponeringen er til kryptovalutaselskaper hvis hovedvirksomhet er knyttet til blokkjede, for eksempel børser, mens de resterende 25 % er eksponert mot betalings- eller halvlederselskaper.
Totalt inkluderer det verdipapirer fra 35 globale selskaper i utviklede og fremvoksende markeder, så BLKC investerer ikke direkte i kryptovalutaer.
BlackRocks produktstrateg for tematiske og sektor-ETFer, Omar Moufti, Sa:
"Vi tror at digitale eiendeler og blokkjedeteknologier kommer til å bli stadig mer relevante for våre kunder etter hvert som brukssaker utvikler seg i omfang, skala og kompleksitet. Den fortsatte spredningen av blokkjedeteknologi understreker potensialet i mange bransjer. Eksponeringen som tilbys av iShares Blockchain Technology UCITS ETF vil gi våre kunder muligheten til å engasjere seg med globale selskaper som leder utviklingen av det fremvoksende blockchain-økosystemet.»
Det er klart fra disse ordene at målet med denne ETFen ikke er å la investorer ta stilling til kryptovaluta pristrender, men på cryptocurrency industrisektortrender.
Så igjen, mange ETF-er tillater allerede direkte eksponering mot kryptovalutapriser, selv om i USA bare noen få har blitt autorisert basert på futureskontrakter og ikke spotmarkedet.
ETF-er som BLKC gir forvaltere stor frihet til å konstruere kurven med aksjer de er basert på, så de er slett ikke begrenset til å replikere cryptocurrency priser.
Selv om dette kan tillate dem å begrense tap under bjørnemarkeder, men det kan også sikre lavere gevinster under bullruns. Imidlertid foretrekker kunder av denne typen ETF finansielle produkter med en lavere grad av risiko på bekostning av å akseptere potensielle lavere gevinster.
I tillegg stoler investorer generelt på fondsforvalteren i disse tilfellene, når det gjelder valget av den underliggende eiendelen og dermed ytelsen, slik at de ikke trenger å ta den enorme innsatsen for å studere alle verdipapirene de kan potensielt lønnsomt å investere.
Så BlackRocks merverdi, i dette tilfellet, er også nettopp studiet og analysen av kryptovalutasektoren over hele verden for å velge de få verdipapirene som passer best til et produkt som BLKC, og spesielt behovene og ønskene til potensielle investorer.
Dessuten viser kryptovalutasektoren seg å være spesielt kompleks og fiendtlig mot uinnvidde fordi den ofte opererer utenfor de tradisjonelle mønstrene som gammeldagse investorer er vant til. Det vil si at det er investorer for hvem det er spesielt vanskelig å analysere konkret hva de gjør og hovedsakelig hvilke resultater selskaper som arbeider i kryptovalutasektoren realistisk kunne oppnå. Når disse investorene bestemmer seg for at de vil åpne en finansiell posisjon i kryptovalutasektoren, gjør de det enten tilfeldig eller ender opp motet.
Kryptovaluta-ETF-er som BLKC eller de mange andre lignende ETF-ene som sirkulerer i finansmarkedene oppfyller disse nøyaktige behovene ved å tilby finansielle produkter der mange fraværende investorer ganske enkelt vil bli ekskludert fra denne sektoren.
Kilde: https://en.cryptonomist.ch/2022/09/30/blackrock-launches-blockchain-etf-europe/