Dette er hvordan Bitcoin-prisen vil bli påvirket av makro

I et nytt intervju delte Charles Edwards fra Capriole Investments sine Bitcoin-oppgaver for 2023. Når vi ser tilbake på de siste månedene, sa den anerkjente eksperten at de har satt markedet i en posisjon der Bitcoin tilbyr «en flott posisjon for langsiktige investorer. ”

Som Edwards bemerket, nesten alle tenkelige sentimentverdier falt i «største eller nest største bearish»-området i makro, aksjer og krypto. "Ganske mye hvem som helst ville ha sagt på Twitter i fjor at vi er i en resesjon eller at det kommer til en resesjon," fortsatte analytikeren.

Mens Edwards erkjente at risikoen for en resesjon langt fra er borte, har mange nøkkeltall kommet tilbake ganske mye. Blant dem er boligmarkedet, som avtar og ofte leder den totale økonomien.

"Så det er en rekke beregninger som tyder på at ting bremser litt. Du har fått alle de store teknologinavnene til å permittere ansatte, og du ser dette også i krypto. 10% til 20% kutt har ikke vært uvanlig de siste månedene," hevdet grunnleggeren av Capriole Investments.

Videre påpekte han et interessant faktum: hver gang inflasjonen toppet seg over 5 % og deretter falt med mer enn 20 %, svingte den amerikanske sentralbanken. Denne observasjonen gjelder de siste 60 årene. "Så jeg tror det er stor sannsynlighet for at Fed slutter å heve renter eller redusere renter," konkluderte Edwards og sa videre:

Og så har vi denne dype verdisituasjonen i krypto som har spilt ut de siste 3 eller 4 månedene. […] Og alt dette gir en stor mulighet for langsiktige investorer i krypto og aksjer, samt risikoaktiva generelt.

Fed Pivot vil drive Bitcoin oppover innen 6 måneder

Generelt er det vanskelig å forutsi når det vil bli et regimeskifte i Fed. Edwards tror imidlertid det vil skje i løpet av de neste 3-6 månedene. Etter tvangslikvideringene i Bitcoin-markedet de siste 12 månedene, er det for tiden ikke lenger noe betydelig salgspress.

Derfor, ifølge Capriole Investments-gründeren, vil det være en likviditetskrise på salgssiden når større mengder Bitcoin-kjøpere kommer tilbake til markedet, noe som fører til en klemme på oppsiden. "Og vi så den typen kortklemmer spille ut de første ukene av januar."

Når det gjelder Fed-pivoten, bør investorer holde et øye med spesifikke data. Selv om konsensus nå ser ut til å være at Fed vil endre pengepolitikken, er det fortsatt noen risikoer. Edwards pekte på historien i denne forbindelse, og advarte om at inflasjonen kunne stige igjen.

På 1970-tallet gikk inflasjonen gjennom en berg-og-dal-banetur, og det kan også være tilfelle de neste 5 til 10 årene. Men jeg tror at utgangspunktet for meg i det minste er en rentepause i år, på et tidspunkt i de kommende månedene.

Investorer bør dessuten være forsiktige når sysselsettingen fortsatt er svært høy. Dette er "sannsynligvis den viktigste enkeltfaktoren som fører til resesjoner." Selv om dette datapunktet fortsatt er utrolig sterkt for øyeblikket, kan det endre seg «hvilken som helst måned nå» gitt permitteringene i den store teknologisektoren, ifølge Edwards.

Aksjer er også verdt å vurdere, sa han. Hvis de når nye høyder, eller hvis inntjeningen er veldig sterk, hvis produksjonen tar seg opp og inflasjonen fortsatt er på 5% til 6%, kan det hende at Fed tror det kan fortsette fordi alt fortsatt er bra. Imidlertid ser Edwards' basecase annerledes ut:

Jeg tror 2023 generelt vil være et positivt år fordi Bitcoin-prisen sannsynligvis vil være høyere på slutten av året […], men det vil være mye volatilitet.

På pressetidspunktet handlet Bitcoin til $23.115.

Utvalgt bilde fra iStock, diagram fra TradingView.com