Investorer kan forvente ulemper for Bitcoin og Ethereum-markedet de neste 3 månedene

Kryptomarkedene har akseptert depegging av UST og den påfølgende nedadgående spiralen av LUNA, som begge påvirket prisen på Bitcoin og hele det digitale aktivaspekteret. I følge a siste rapport av Glassnode-teamet har Bitcoin-markedet handlet lavere i åtte uker, noe som gjør det til den 'lengste sammenhengende serien med røde ukentlige lys i historien.'

Til og med Ethereum, den mest populære altcoinen, malte et lignende bilde. Bearish svingninger skader avkastning og fortjenestemarginer direkte eller indirekte.

For å gjøre vondt verre viser prognosen for derivatmarkedene flere nedganger de neste tre til seks månedene.

Derivatmarkeder antyder mer smerte for Bitcoin

I følge derivatmarkedene er prognosene for de neste tre til seks månedene fortsatt redde for ytterligere fall. På kjeden uttalte rapporten at blockspace-etterspørselen etter Ethereum og Bitcoin har falt til flere års laveste nivå, og frekvensen av ETH-brenning via EIP1559 har nådd et all-time low.

Glassnode beregnet at etterspørselssiden vil fortsette å møte motvind på grunn av dårlig prisytelse, usikre derivatpriser og ekstremt lav etterspørsel etter blokkplass på både Bitcoin og Ethereum.

Rapporten forklarer:

Ser vi på kjeden, kan vi se at både Ethereum og Bitcoin blockspace-etterspørselen har falt til flere års laveste nivå, og forbrenningshastigheten av ETH via EIP1559 er nå på et all-time-low.

Sammenkoblet dårlig prisytelse, fryktsomme derivatpriser og ekstremt lite etterspørsel etter blokkplass på både Bitcoin og Ethereum, kan vi utlede at etterspørselssiden sannsynligvis vil fortsette å se motvind.

Både Bitcoin og Ethereums prisutvikling de siste 12 månedene har vært skuffende. Langsiktige CAGR-priser for Bitcoin og Ethereum har blitt påvirket som et resultat av dette.

Kilde: Glassnode

BTC, den største kryptovalutaen, beveget seg i en omtrent 4-årig okse/bjørn-syklus, som ofte ble ledsaget av halveringshendelser. Når man ser på langsiktig avkastning, har CAGR falt fra nesten 200 prosent i 2015 til mindre enn 50 prosent når dette skrives.

Relatert lesing | Nye data viser at Kina fortsatt kontrollerer 21 % av den globale Bitcoin Mining Hashrate

Videre hadde Bitcoin en negativ avkastning på 30 % på kort sikt, noe som betyr at den korrigerte med 1 % hver dag i gjennomsnitt. Denne negative avkastningen for Bitcoin er veldig lik tidligere bjørnemarkedssykluser.

Kilde: Glassnode

Når det gjelder ETH, presterte altcoinen langt dårligere enn BTC. Ethereums månedlige avkastningsprofil avslørte et deprimerende bilde på -34.9 prosent. Ethereum ser også ut til å se avtagende belønninger i det lange løp.

Videre, i løpet av de foregående 12 månedene, har 4-års CAGR for begge eiendeler falt fra 100% til bare 36% for BTC. Dessuten er ETH opp 28 prosent per år, noe som understreker alvorlighetsgraden til denne bjørnen.

For å gjøre vondt verre advarte derivatmarkedet om fremtidige markedsnedganger. Usikkerhet og nedsiderisiko på kort sikt blir fortsatt priset inn i opsjonsmarkedene, spesielt i løpet av de neste tre til seks månedene. I virkeligheten, under markedssalget forrige uke, økte implisitt volatilitet betydelig.

Den totale markedsverdien for krypto er 1.2 billioner dollar. Kilde: TradingView

Glassnode-analysen konkluderte med å slå fast at det nåværende bjørnemarkedet har tatt sitt toll på kryptohandlere og investorer. Videre understreket Glassnode-teamet at nedgangsmarkedene ofte forverres før de blir bedre. Imidlertid har "bjørnemarkeder en tendens til å ta slutt" og "bjørnemarkeder forfatter oksen som følger", så det er litt lys i enden av tunnelen.

Relatert lesing | TA: Bitcoin-pris sitter fast i nøkkelområdet, hvorfor fall kan være begrenset

Utvalgt bilde fra iStockPhoto, diagrammer fra Glassnode og TradingView.com