BTC-prisstigning øker gruvedriftens lønnsomhet, noe som indikerer markedsbunnen

Glassnode-data analysert av CryptoSlate Analytikere antyder at stigende Bitcoin (BTC)-pris også øker gruvearbeidernes lønnsomhet og inntekter, noe som har vært historiske pekere for markedsbunnen.

CryptoSlate så på vanskelighetsregresjonsmodellen og gruvearbeiderinntekter vs. årlig gjennomsnittlig sammenligning for å evaluere gruvearbeidernes lønnsomhet. Mens begge beregningene er enige om at ting går svømmende for BTC-gruvearbeidere, avslørte ASIC Rig-lønnsomhetsmålingen at hash-raten nådde et nytt all-time high.

Vanskelighetsregresjonsmodell

Vanskelighetsregresjonsmodellen brukes til å gi mening om de alt-i-opprettholdende kostnadene ved å produsere én BTC. Det tar gruvevansker som den ultimate destillasjonen av kostnadene ved gruvedrift, og tar hensyn til alle gruvevariablene i ett tall. Derfor reflekterer den beregnede verdien en estimert gjennomsnittlig produksjonskostnad for utvinning av en BTC.

Diagrammet nedenfor viser vanskelighetsregresjonsmodellen for BTC siden 2010 med den lilla linjen og prisen på BTC med den svarte linjen. BTC-gruvedrift blir lønnsomt når den lilla linjen indikerer en kostnad som er lavere enn BTC-prisen, som er illustrert i de røde områdene nedenfor. På samme måte, hvis den lilla linjen overstiger den svarte, betyr det at BTC-gruvedrift ikke er lønnsomt, noe som skaper de grønne sonene på diagrammet.

For øyeblikket viser dataene at kostnadene ved å produsere en BTC er $20,000 23,554. Dette er en litt lavere verdi enn gjeldende BTC-pris, som henger rundt $XNUMX XNUMX i skrivende stund.

I tillegg til lønnsomhet i gruvedrift, viser diagrammet det historiske forholdet mellom de alt-i-opprettholdende kostnadene ved å produsere en BTC og markedsbunnen. Siden 2010 har de alt-i-opprettholdende kostnadene ved å produsere en BTC markert en lavere verdi enn BTC-prisen ved fem forskjellige anledninger i 2011, 2012, 2018, 2019 og 2021, som alle ble fulgt av en økning i BTCs verdi . Historisk kan det sies at denne situasjonen kan signalisere en markedsbunn.

Gruvearbeiderinntekt vs. årlig gjennomsnitt

Sammenligningen av Miner Revenue vs Yearly Average brukes av analytikere som ønsker å måle daglig volatilitet mot en langsiktig trend. Denne beregningen tar den totale daglige inntekten generert av BTC-gruvearbeidere i amerikanske dollar og sammenligner den med det 365-dagers enkle glidende gjennomsnittet.

Diagrammet nedenfor starter fra midten av 2016 og representerer den totale inntekten betalt til gruvearbeidere og det 365-dagers enkle glidende gjennomsnittet med henholdsvis oransje og blå linjer.

Den samlede inntekten generert av gruvearbeidere har vært under nivået for 365-dagers enkle glidende gjennomsnitt siden begynnelsen av 2022. I følge diagrammet er den totale inntekten generert av gruvearbeidere for tiden rundt $22.5 millioner, mens det 365-dagers enkle glidende gjennomsnittet er omtrentlig 24.6 millioner dollar.

Dette forholdet indikerer også markedsbunner. En BTC-prisstigning ble registrert hver gang den samlede inntekten skapt av gruvearbeidere oversteg det 365-dagers enkle glidende gjennomsnittet. Dataene viser også at gruvearbeidernes inntekt har økt siden begynnelsen av 2023. Hvis økningen fortsetter, kan den samlede inntekten bryte gjennom motstanden i 365-dagers enkle glidende gjennomsnitt, noe som gir grønt lys for en markedsøkning.

ASIC Rig Lønnsomhet

Denne beregningen estimerer en US Dollar-verdi for den denominerte daglige fortjenesten opptjent av en Antminer S19 XP Hyd ASIC-rigg under forskjellige AISC-antakelser om all-in-sustaining cost.

Antminer S19 XP Hyd ASIC-riggen ble utgitt i oktober 2022 og kan nå 255 Th/h hash-rate, og forbruker 5304 watt.

Diagrammet nedenfor viser ASIC Rig Lønnsomhet for BTC siden begynnelsen av 2022 med den turkise linjen. Linjen indikerer lønnsomhet hvis den markerer et poeng lavere enn BTC-prisen.

I følge diagrammet har Antminer S19-ene blitt lønnsomme i begynnelsen av 2023. Den alt-i-opprettholdende kostnaden ligger på omtrent $0.15. Dette fikk gruvearbeidere til å slå tilbake på Antminer S19s-riggene, noe som økte hash-raten til et nytt all-time high.

Diagrammet ovenfor representerer BTC-hash-raten med den oransje linjen siden begynnelsen av 2021. Hash-hastigheten har vokst eksponentielt siden begynnelsen av 2023, noe som også har styrket nettverkssikkerheten.