Bitcoin-shorts hoper seg opp, likvidasjonspress snart?

Data viser at Bitcoin-finansieringsratene har blitt negative nylig, noe som tyder på at shorts samler seg på markedet. Vil en klem følge?

Bitcoin-finansieringsratene er på de mest negative siden desember 2022

Som analytiker i en CryptoQuant poste påpekt, er markedsstemningen for tiden i ferd med å bli bearish. Den relevante indikatoren her er "finansieringsrate,” som måler den periodiske avgiften som lang- og korthandlere på futuresmarkedet for tiden utveksler med hverandre.

Når verdien av denne beregningen er positiv, betyr det at longholdere for øyeblikket betaler en premie til shortholderne for å beholde posisjonene sine. En slik trend antyder at flertallet av handelsmenn er bullish akkurat nå.

På den annen side innebærer indikatorens negative verdi at shortsen betaler avgiften. Naturligvis er dette et tegn på at investorene for tiden er bearish.

Nå, her er et diagram som viser trenden i Bitcoin-finansieringsratene de siste månedene:

Det ser ut til at verdien av beregningen har vært ganske negativ de siste dagene | Kilde: kryptokvant

Grafen ovenfor viser at Bitcoin-finansieringsrenten vanligvis har hatt en positiv verdi de siste månedene. Dette tyder på at som rally i aktivaprisen har funnet sted, har investorer i futuresmarkedet blitt bullish ettersom de satser på høyere og høyere priser.

Imidlertid har det vært noen få tilfeller der indikatorens verdi ble rød. Et bemerkelsesverdig eksempel var i løpet av første halvdel av februar da rallyet stoppet, og prisen stupte.

I disse lokale lavpunktene midt i rallyet, hadde finansieringsratene blitt negative, noe som antydet at innehaverne hadde begynt å tro at prisstigningen var over og ville være nedoverbakke.

Nedgangen viste seg imidlertid bare å være midlertidig, og prisen skjøt opp igjen. Som et resultat av denne plutselige bevegelsen i prisen, ble shortsen som hadde samlet seg i markedet utslettet i en likvidasjonspress som førte til at prisen ble høyere.

En "likvidasjonspress” er når en plutselig prissving skyller mange posisjoner samtidig. Disse likvideringene på sin side gir bare ytterligere fart på prisbevegelsen som forårsaket dem, som deretter forårsaker enda flere likvideringer, og så videre. På denne måten kan masselikvideringer fosse sammen under en klem.

I dette tilfellet, da klemmen involverte korte holdere, var det et eksempel på en "kort klem." Det var to andre tilfeller av at finansieringsrenten ble negativ under dette rallyet, og begge falt sammen med lokale gulv i prisen, noe som tyder på at likvidasjonene kan ha hjulpet prisen i hvert tilfelle.

Den siste tiden har finansieringsrentene igjen blitt negative. Denne gangen er verdiene enda dypere enn noen av tilfellene ovenfor, og de nåværende nivåene på indikatoren er de mest negative siden desember 2022.

Det gjenstår å se om disse shortsene som er samlet i markedet vil komme i klem denne gangen, eller om de nåværende finansieringsratene reflekterer en reell endring i markedstankegangen for Bitcoin.

BTC-pris

I skrivende stund handles Bitcoin rundt $22,500 4, ned XNUMX% den siste uken.

BTC beveger seg sidelengs | Kilde: BTCUSD på TradingView

Utvalgt bilde fra Dmitry Demidko på Unsplash.com, diagrammer fra TradingView.com, CryptoQuant.com