Bitcoin pro-handlere varmer opp $24K-nivået, noe som tyder på at det nåværende BTC-rallyet har ben

1. og 2. februar. Bitcoins (BTC) Prisen overgikk selv de mest bullish prisanslagene etter at den amerikanske sentralbanken kunngjorde planer om å heve renten med 25 basispunkter. 

Selv om Fed-leder Jerome Powell ba investorene om ikke å vente på rentekutt i 2023, sa han under pressekonferansen sin tydelig at sysselsettingsdataene for tiden er hovedfokuset.

Resultatene av ADP-lønnsundersøkelsen avslørte 1. februar at ansettelser i privat sektor i USA var betydelig tregere i januar. ADPs mål på lønnslister i privat sektor var 106,000 160,000, godt under markedskonsensusen på XNUMX XNUMX. Disse dataene drev investorenes forventninger om fremtidige renteøkninger fra Fed fremover.

Etter å ha testet $22,500 1-støtten 6.5. februar, fikk Bitcoin 24,000 % på fem timer og har siden flørtet med $XNUMX XNUMX-nivået. Selv om de siste gevinstene er spennende, bør handelsmenn merke seg at forbedringen i kryptomarkedsentimentet fulgte risiko-på-holdningen som er sett i tradisjonelle markeder.

Aksjer med negativ driftsmargin ga betydelige gevinster 2. februar, inkludert Coinbase (COIN) 20 %, Cloudflare (NET) 15 %, Unity Software (U) 12 % og DoorDash (DASH) 10 %. Denne faktoren alene burde være et advarselstegn på at gevinstene de siste ukene kanskje ikke er bærekraftige. Det er også viktig å huske at Bitcoins 40-dagers korrelasjon til S&P 500 forblir over 75%.

Potensiell regulatorisk motvind kunne også ha spilt en viktig rolle i å støtte Bitcoins oppside. Huang Yiping, et tidligere medlem av pengepolitiske komiteen i People's Bank of China, nylig hevdet at et permanent forbud mot krypto kan resultere i mange tapte muligheter.

Huang, nå økonomiprofessor ved Peking University's National School of Development, kritiserte Bitcoin for å mangle egenverdi, men bemerket at kryptorelaterte teknologier er "veldig verdifulle" for regulerte finansielle systemer.

La oss se på derivatberegninger for å forstå om profesjonelle tradere la til innflytelsesposisjoner etter Bitcoins nylige prisutbrudd.

Bitcoin-marginhandlere varmer opp til støtten på $22,500 XNUMX

Marginmarkeder gir innsikt i hvordan profesjonelle tradere er posisjonert fordi det lar investorer låne kryptovaluta for å utnytte sine posisjoner.

For eksempel kan man øke eksponeringen ved å låne stablecoins for å kjøpe Bitcoin. På den annen side kan Bitcoin-lånere bare shorte kryptovalutaen når de satser på at prisen går ned. I motsetning til futures kontrakter, balansen mellom margin longs og shorts er ikke alltid matchet.

Tabellen ovenfor viser at OKX-traders margin-utlånsforhold økte drastisk den 30. januar, noe som signaliserer at profesjonelle tradere la til innflytelse lenge etter at Bitcoin vellykket returnerte etter å ha testet støtten på $22,500 XNUMX.

Enda viktigere, 29. januar markerte indikatorens laveste nivå på mer enn elleve uker på 13, og favoriserte stablecoin-lån med bred margin – noe som indikerer at shorts ikke er trygge på å bygge bearish gearede posisjoner. Ved 24 i skrivende stund er det tydelig at okser blir mer komfortable med den nåværende støtten på $22,500 XNUMX.

Relatert: Samfunnet håner Charlie Munger for hans besettelse av Kinas Bitcoin-forbud

Opsjonshandlere flørter med en optimistisk skjevhet

Traders bør også analysere opsjonsmarkeder for å forstå om det nylige rallyet har fått investorer til å bli mer risikovillige. 25 % delta-skjevhet er et tydelig tegn når arbitrage-desk og market makers overlader for opp- eller nedsidebeskyttelse.

Indikatoren sammenligner lignende kjøp (kjøp) og salgs (selg) opsjoner og vil bli positiv når frykt er utbredt fordi den beskyttende salgsopsjonspremien er høyere enn risikokjøpsopsjoner.

Kort sagt, skjevverdien vil bevege seg over 10 % hvis tradere frykter et Bitcoin-priskrasj. På den annen side reflekterer generalisert spenning en negativ skjevhet på 10 %.

Delta-skjevheten på 25 % har vært relativt rolig nær negativ 5, noe som indikerer lignende odds for nedside og oppside fra opsjonshandlere. På den lyse siden var ikke engang $22,500 31 retesten XNUMX. januar nok til å bryte oksens ånd. Kombinert med mangelen på etterspørsel fra marginhandlere som er villige til å shorte Bitcoin, tegner derivatmarkedene et bullish bilde.

Selv om det tar litt lengre tid (kanskje et par dager) å bryte over $24,000 XNUMX, er det ingen tegn til stress fra Bitcoin-margin- og opsjonsmarkedene. Imidlertid fortsetter tradisjonelle markeder å spille en viktig rolle i å sette trenden, så Bitcoin-investorer bør ikke bli overmodige.