Bitcoin-gruvearbeidere står overfor noen tøffe uker fremover da magre priser truer med å gjøre nettverkstjenesten umulig for andre enn de største operatørene.
Etter å ha mistet en fjerdedel av verdien gjennom FTX-sagaen, svinger prisen på bitcoin rundt $16,300 66, ned 13% hittil i år. Elektrisitetsprisene - som direkte påvirker bitcoin-gruvedriftens lønnsomhet - i USA har hoppet med rundt XNUMX% på den tiden.
Bitcoin falmer ettersom elektrisitetsprisene øker er åpenbart dårlig for gruvearbeidere: Det kan gjøre bitcoin-gruvedrift til et taperspill. Én kalkulator tilbys av Braiins viser kostnadene ved å produsere 1 BTC med en topp-of-the-line Bitmain Antminer S19j er for øyeblikket $34,732 XNUMX - mer enn det dobbelte av bitcoins pris.
Og det er basert på strømpriser på $0.06 per kilowattime; US Bureau of Labor Statistics rapportert et nasjonalt gjennomsnitt på $0.166 forrige måned. Datavisualiseringsportal MacroMicro viser en lavere global gjennomsnittskostnad, rundt $22,300 37, fortsatt XNUMX % over bitcoins nåværende pris.
Selv om noen storskala gruvedrift er vertikalt integrert. Bedrifter som Greenidge kontrollerer sine egne strømkilder, noe som gjør hele prosessen betydelig billigere.
Likevel er marginene tynne over hele linja; én indikator bygget av investeringsenheten Capriole målinger forholdet mellom solgte bitcoin fra gruvearbeiderreserver og deres samlede saldo – den har hoppet 500 % den siste måneden, nå på den høyeste avlesningen på flere år.
«Høyere tilsvarer mer salg. Vi summerer også gruvedriften over 30 dager og sammenligner den med gjennomsnittlige gruvearbeiderreserver holdt i løpet av de siste 30 dagene, vi tror det fremhever høyt salg av gruvearbeidere veldig bra, sier Charles Edwards, grunnlegger hos Capriole, til Blockworks.
Bitcoin-gruvearbeidere har faktisk solgt regelmessig, men den totale summen av statskassene deres har mer eller mindre holdt seg stabil i år. Faktisk har gruvearbeidere til sammen 8,184 2022 flere bitcoins enn ved starten av XNUMX, per CryptoQuant.
Caprioles indikator kan plukke opp en runde med dumping, akkurat som krypto regnet med den forestående kollapsen av FTX og dens påfølgende smitte. Bitcoin-gruvearbeidere solgte samlet 4,502 BTC mellom 7. november og 8. november, ifølge CryptoQuant, et trekk som potensielt er verdt opptil 93 millioner dollar.
Bitcoins pris kollapset med 24 % omtrent det samme, og falt fra $20,600 til under $15,800. Det er vanskelig å måle gruvearbeidernes direkte innvirkning på dette trekket, men det er klart at kapitalbevaring er foran i hodet.
Bitcoin-gruvearbeidere har fortsatt mer enn 1.85 millioner BTC verdt rundt 30.5 milliarder dollar, som representerer nesten 10% av forsyningen.
Lån støttet av bitcoin-gruvearbeidere for å kjøpe flere bitcoin-gruvearbeidere
En annen nøkkel: En flåte av store operatører tok ut høyrentelån — i mange tilfeller støttet av lagerbeholdning av gruverigger — på toppen av oksemarkedet i fjor. Skyhøye priser gjorde det på moten å anskaffe så mange gruverigger som mulig, så raskt som mulig.
Disse varebeholdningene har siden blitt levert og miner nå bort i håp om å faktisk betale for dem – noe som gir oss den uvanlige blandingen av rekordhøy hashrate og krøllete priser.
Faktisk er Bitcoins nåværende dundrende hashrate drevet av et finanspolitisk behov for å generere inntekter så snart som mulig for å betale tilbake beslutninger som ble tatt for mer enn ett år siden. Dette har drevet gruvevansker (som påvirker sjansene for å lykkes med å utvinne bitcoin) gjennom taket mens driftsmarginene fordampes.
Bitcoin-gruvearbeidere har møtt den dystre virkeligheten med å betale tilbake disse lånene i et bjørnemarked i flere måneder nå. Core Scientific, en av de største gruvearbeiderne i bransjen etter hashrate, advarte SEC forrige måned at det ikke ville være i stand til å oppfylle sine låneforpliktelser og kunne gå konkurs.
Core Scientific selger nå mer bitcoin enn det skaper for å holde seg flytende, etter å ha innkassert det meste av bitcoin-beholdningen de siste månedene. Firmaet har rapportert 435 millioner dollar tapt i årets tredje kvartal, noe som bringer skaden hittil til 1.7 milliarder dollar og aksjekurstapet til 98 %.
Iris Energy, en mindre, men betydelig operasjon, avslørt mislighold på lån verdt 108 millioner dollar denne uken. Firmaet har slått av gruverigger de brukte som sikkerhet for ekspansjonslån, på samme måte på randen av konkurs.
Til og med diamanthendt Marathon advarte aksjonærer tidligere i år at det kan begynne å selge sin mektige bitcoin-beholdning, etter å ha historisk anslåtte intensjoner om å holde på ubestemt tid. Firmaet har stort sett finansiert seg på aksjesalg og andre gjeldshevinger, herunder et obligasjonssalg på 500 millioner dollar i november i fjor, da bitcoin trakk seg tilbake fra all-time high.
Todd Esse, medgründer ved gruveinvesteringsselskapet HashWorks Digital Industries, uttrykte til Blockworks at de neste 30 dagene vil vise seg kritiske for bitcoin-gruvearbeidere som bare holder på.
"Jeg tror vi kommer til et punkt hvor vi kommer til å begynne å se mange ringer falle av i løpet av de neste 30 dagene, hvis vi holder oss nede på dette nivået eller går enda lavere," sa Esse og la til at han ser plass til kun to store gruveutstyr for å beholde mesteparten av bitcoin.
Fallende energipriser kan gi bitcoin-gruvearbeidere et glimt av lønnsomhet, om enn fjernt. "Markedet er veldig selektivt med hensyn til hvem som kan passe inn akkurat nå, og det er veldig stramt."
Få dagens beste kryptonyheter og innsikt levert til innboksen din hver kveld. Abonner på Blockworks sitt gratis nyhetsbrev nå.
Kilde: https://blockworks.co/news/bitcoin-price-drop-tests-miners-diamond-hands