Bitcoin-utnyttelsesgraden stiger, flyktig trekk innkommende?

Data på kjeden viser at Bitcoins estimerte leverage ratio har økt nylig, et tegn på at et flyktig trekk snart kan komme for eiendelen.

Bitcoin estimert utnyttelsesgrad har observert en økning

Som analytiker i en CryptoQuant poste påpekt, den åpne interessen har også vist en liten økning de siste timene. «åpen interesse” her er en indikator som måler det totale antallet kontrakter som for øyeblikket er åpne på Bitcoin futures-markedet. Metrikken står for både korte og lange kontrakter.

En annen relevant beregning er "estimert leverage ratio,” som måler forholdet mellom den åpne renten og den totale mengden BTC som for tiden sitter på derivatbørser. Denne indikatoren forteller oss hvor mye innflytelse fremtidige markedsbrukere tar i gjennomsnitt.

Når forholdet har en høy verdi, har den gjennomsnittlige investoren tatt på seg en stor mengde innflytelse akkurat nå. En slik trend antyder at brukere føler seg modige og tar høy risiko. Historisk har overragede markeder generelt fulgt opp med økt prisvolatilitet.

På den annen side antyder lave indikatorverdier at brukerne ikke tar så mye innflytelse for øyeblikket. Naturligvis har markedsforhold som disse involvert lav volatilitet i formuesverdien.

Nå, her er et diagram som viser trenden i Bitcoins estimerte leverage ratio, så vel som den åpne renten, de siste par ukene:

Det ser ut til at bare én av disse beregningene har observert noen betydelig økning de siste dagene | Kilde: kryptokvant

Som vist i grafen ovenfor, hadde Bitcoins estimerte leverage ratio og åpen rente vært på høye verdier like tidligere i måneden. Det var først med et kraftig fall i prisen på kryptovalutaen at dette overopphetede futuresmarkedet roet seg.

Som nevnt før har overragede markeder en tendens til å øke risikoen for volatile bevegelser i eiendelen. Dette stuper i prisen var et nylig eksempel på dette i aksjon.

Et overopphetet futuresmarked vil øke prisvolatiliteten fordi likvideringer blir mer vanlig jo mer innflytelse investorene tar på seg.

Når en plutselig prisbevegelse oppstår under overleverde markedsforhold, kan det oppstå en hendelse som kalles en "squeeze", der masselikvideringer skjer på en gang som bare gir ytterligere fart på prisbevegelsen som førte til at de begynte med, og dermed forårsaker enda flere likvidasjoner.

I løpet av de siste timene har Bitcoins estimerte leverage ratio igjen økt, noe som tyder på at investorer igjen tar høy risiko. Den åpne interessen har imidlertid bare sett en liten økning.

Dette betyr at det ikke er for mange posisjoner åpne i markedet, men uansett hvor mange brukere det er, har de likevel tatt på seg en høy innflytelse. Foreløpig er det uklart om markedet er overopphetet nok for en masselikvidasjonshendelse ennå. Likevel er sjansen stor for at mynten kan se litt ny volatilitet de kommende dagene.

BTC-pris

I skrivende stund handles Bitcoin rundt $22,000 7, ned XNUMX% den siste uken.

BTC fortsetter å bevege seg sidelengs | Kilde: BTCUSD på TradingView

Utvalgt bilde fra Kanchanara på Unsplash.com, diagrammer fra TradingView.com, CryptoQuant.com