Bitcoin ETF: De smarteste gutta i rommet? Store Wall Street-firmaer holder Bitcoin Bag

Det er ikke bare amatører som blir rammet av Bitcoin ETF-krasjet. Implosjonen fanger store Wall Street-firmaer og proffer også.

X

Goldman Sachs er den største innehaveren av ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) med 10.5 millioner aksjer. Det er fra den siste posisjonsstørrelsen den 30. september, sier en Investor's Business Daily-analyse av data fra S&P Global Market Intelligence. Goldman Sachs økte faktisk sin posisjon med nesten 20 % i løpet av tredje kvartal. Og aksjer i den største Bitcoin ETF, som investerer i Bitcoin-futures, tapte to tredjedeler av verdien i år.

I mellomtiden er Morgan Stanley Investment Management og ARK Investment Management nr. 2 og nr. 3 største innehavere av et annet populært Bitcoin-fond, Gråskala Bitcoin Trust (GBTC) fra deres siste innleveringer henholdsvis 31. juli og 30. september. Morgan Stanley eide 11.2 millioner aksjer og ARK Investment 6.5 millioner aksjer. Grayscale Bitcoin er ned 74 % i år.

"Nå ser det ut til at kryptoverdenen sliter med en egen krise." sa Jack Ablin, strateg i Cresset Capital Management. "Selv om det er for tidlig å forutsi en utbredt kryptokaskade, har årets begivenheter bredere implikasjoner for investorer."

Hvor utbredt og alvorlig er virkningen av fallende Bitcoin-priser?

Hvem eier Bitcoin?

Det er et dårlig år å eie Bitcoin. Prisen på Bitcoin falt 74 % i år til mindre enn $17,000 XNUMX, sier Coinbase.

Bitcoin-prisene kollapser i år midt i et bjørnemarked på børsen, stigende dollar og økonomisk svakhet. Og den økonomiske implosjonen av Bitcoin utveksling, FTX, rystet også hele kryptovaluta-ETF-økosystemet.

Det gjenstår spørsmål om hvor utbredt smerte fra Bitcoin-eierskap er. Mange store venturekapitalinvestorer legger penger i FTX. Og likevel gjorde Bitcoin ETF-er bare investering i selve kryptovalutaen mer mainstream.

"Kryptovalutahandlere sier fortsatt What-the-FTX som skjer?" sa Edward Moya fra Oanda. "Bitcoin og Ethereum henger på en større risikoappetitt for kjære liv."

Kryptovaluta-ETF-er blir hamret

Bitcoin ETF-investorer føler varmen.

En samling av noen av de største Bitcoin- og Bitcoin-relaterte ETFene er nede i år alt fra 25 % til 81 %. Den hardest rammet er $5.6 millioner i eiendeler Viridi Bitcoin Miners ETF (RIGZ), som er ned 81 %. ETFen investerer i Bitcoin-gruvedrift og halvlederprodusenter i utviklede land.

ETFs toppbeholdning er Riot Blockchain (RIOT) på 11 %, Bitfarms på 8 % og Cleanspark på 7 %. Alle disse aksjene ga investorene enorme tap i år. Aksjene i Riot alene er ned nesten 79% i år.

Hva er det neste for Bitcoin ETFer?

Men så store tapene på Bitcoin ETFer er, er det for tidlig å avskrive aktivaklassen, sier Roxanna Islam, VettaFis assisterende forskningsdirektør.

Islam sier at FTX-krasjen er "betydelig", men langt fra enestående. "Vi har sett lignende ting skje med Celsius, Voyager Digital, og til og med med Terra-krasj," sa Islam.

Og på noen måter siste FTX-implosjon kan hjelpe Bitcoin ETFer appellere mer til folk som ønsker å beholde eksponeringen, men med mindre operasjonell risiko.

I stedet for å stole på en tredjepart som FTX, kan mange Bitcoin-investorer velge å kjøpe sin egen krypto og beholde den i sine egne digitale lommebøker, sa Islam. Det krever imidlertid at du holder private nøkler for å låse opp lommebokene. Så for investorer som ikke ønsker å forholde seg til det, Bitcoin ETFer som BITO, Amplify Transformational Data (BLOCK) eller Invesco Alerian Galaxy Crypto Economy (SATO) kan fortsatt anke.

"Etter at støvet har lagt seg, kan dette være positivt for futuresbaserte Bitcoin ETFer som BITO som har en ekstremt høy korrelasjon med Bitcoin uten å faktisk holde eiendelen," sa Islam.

Største eiere av ProShares Bitcoin Strategy ETF

Kilder: S&P Global Market Intelligence, IBD

Følg Matt Krantz på Twitter @mattkrantz

KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:

Bank of America kårer de 11 beste valgene for 2022

Warren Buffett kaster endelig inn håndkleet på 4 elendige aksjer

Lær hvordan du kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Finn dagens beste vekstbeholdninger å se med IBD 50

Bli med på IBD Live hver morgen for å få lager tips før åpningen

Hva du skal gjøre når markedsrallyet får damp; 5 aksjer nær kjøpepoeng