Bitcoin-bjørnemarkedet vil vare 'maks 2-3 måneder' — Intervju med BTC-analytiker Philip Swift

Bitcoin (BTC) kan se mer smerte i nær fremtid, men hoveddelen av bjørnemarkedet er allerede "sannsynlig" bak det.

Det er en av mange konklusjoner fra Philip Swift, den populære kjedeanalytikeren hvis dataressurs, LookIntoBitcoin, sporer mange av de mest kjente Bitcoin-markedsindikatorene.

Swift, som sammen med analytiker Filbfilb også er en av grunnleggerne av tradingsuiten Decentrader, mener at til tross for dagens prispress, er det ikke lenge igjen til Bitcoin forlater sin siste makronedtrend.

I et ferskt intervju med Cointelegraph avslørte Swift innsikt i hva dataene forteller analytikere - og hva tradere bør ta hensyn til som et resultat.

Hvor lenge trenger en gjennomsnittlig hodler å vente til tidevannet snur og Bitcoin kommer stormende tilbake fra to års laveste nivå?

Cointelegraph (CT): Det har du påpekt at noen on-chain-beregninger som f.eks HODL-bølger og RHODL-forhold antyder en BTC-bunn. Kan du utvide dette? Er du sikker på at historien vil gjenta denne syklusen?

Philip Swift (PS): Jeg tror vi nå er ved punktet med maksimal mulighet for Bitcoin. Det er mange nøkkeltall på LookIntoBitcoin som indikerer at vi er på store sykluslavere.

Vi ser at prosentandelen av langsiktige eiere topper seg (1 år HODL Wave), noe som vanligvis skjer i dypet av bjørnemarkedet, da disse langsiktige eierne ikke ønsker å ta profitt før prisen beveger seg høyere.

Dette har effekten av å begrense tilgjengelig tilbud i markedet, noe som kan føre til at prisene øker når etterspørselen til slutt slår inn igjen.

Vi ser også beregninger som RHODL Ratio dykker ned i akkumuleringssonene deres, noe som viser i hvilken grad eufori nå har blitt drenert fra markedet. Denne fjerningen av positiv sentiment er nødvendig for at et bunnområde skal dannes for BTC.

RHODL Ratio fremhever at kostnadsgrunnlaget for nylige Bitcoin-kjøp er betydelig lavere enn prisene som ble betalt for 1–2 år siden da markedet var tydelig euforisk og forventet +$100k for Bitcoin. Så det er i stand til å fortelle oss når markedet har tilbakestilt som forberedelse til neste syklus som skal starte.

CT: Hvordan er dette bjørnemarkedet forskjellig fra tidligere BTC-sykluser? Er det noe sølvfôr?

PS: Jeg var rundt for bjørnemarkedet 2018/19, og det føles faktisk ganske likt. Alle turistene har dratt, og du har bare de engasjerte lidenskapelige kryptofolkene igjen i rommet. Disse menneskene vil ha størst nytte av det neste bull run - så lenge de ikke går gale i handel med innflytelse.

Når det gjelder sølvforinger har jeg et par! For det første er vi faktisk en rettferdig vei gjennom markedssyklusen, og sannsynligvis gjennom størstedelen av dette bjørnemarkedet allerede. Diagrammet nedenfor viser Bitcoin-ytelse hver syklus siden halveringen, og vi er allerede rundt kapitulasjonspunktene for de to foregående syklusene.

For det andre er makrokonteksten veldig annerledes nå. Selv om det har vært smertefullt for okser å se Bitcoin og krypto så sterkt korrelert med tradisjonelle markeder som sliter, tror jeg vi snart kommer til å se et bud på Bitcoin ettersom tilliten til (store) myndigheter krysser nedover utover et punkt uten retur.

Jeg tror denne mangelen på tillit til regjeringer og deres valutaer vil skape et rush mot private «harde» eiendeler, med Bitcoin som en stor fordel av denne trenden i 2023.

CT: Hvilke andre nøkkeltall på kjeden vil du også anbefale å holde øye med for å få øye på bunnen?

PS: Vær på vakt mot Twitter-personligheter som viser Bitcoin-kjedediagrammer kuttet av eksotiske/rare variabler. Slike data gir svært sjelden noen genuin verdi til historien som vises av de viktigste nøkkelberegningene, og disse personlighetene gjør det bare som en måte å fange oppmerksomhet i stedet for å virkelig prøve å hjelpe folk.

To beregninger som er spesielt nyttige i dagens markedsforhold:

De MVRV Z-Score er en viktig og mye brukt metrikk for Bitcoin. Den viser ytterpunktene av Bitcoin-prisen som beveger seg over eller under den realiserte prisen. Realisert pris er gjennomsnittlig kostnadsgrunnlag for alle kjøpte Bitcoins. Så det kan tenkes på som et omtrentlig break-even-nivå for markedet. Prisen faller bare under det nivået i ekstreme bjørnemarkedsforhold.

Når den gjør det, faller indikatoren på dette diagrammet ned i den grønne "akkumulering"-sonen. Vi er for øyeblikket i den sonen, noe som tyder på at dette kan være veldig gode nivåer for den strategiske langsiktige investoren til å akkumulere mer Bitcoin.

Puell-multippelet Ser på gruvearbeiderinntekter kontra deres historiske normer. Når indikatoren dykker ned i det grønne akkumuleringsbåndet, slik det er nå, viser det at mange gruvearbeidere er under betydelig stress. Dette skjer ofte ved store sykluslaver for Bitcoin. Denne indikatoren antyder at vi er nær en lav syklus for Bitcoin hvis vi ikke allerede har nådd bunnen.

CT: Din medanalytiker Filbfilb forventer at BTC vil snu kursen i Q1 2023. Er du enig?

PS: Ja, det gjør jeg. Jeg tror at tradisjonelle markeder sannsynligvis har litt mer nedgang i begynnelsen av 2023. I verste fall ser jeg at krypto har en tøff tid frem til da, så sannsynligvis ytterligere 2–3 måneder maks. Men jeg tror at flertallet av frykt snart vil bytte mot regjeringer og deres valutaer – med rette. Derfor forventer jeg at private eiendeler som Bitcoin vil overgå i 2023 og overraske mange av domene som sier at Bitcoin har mislyktes og kommer til null.

Relatert: Bitcoin-analytiker som kalte 2018-bunnen advarer om "dårlig vinter" kan se $10K BTC

CT: Oktober er en historisk dårlig måned for aksjer - ikke så mye for Bitcoin. Hvor lenge forventer du at BTC skal være i lås med risikoaktive eiendeler, og hva vil være katalysatoren?

PS: Bitcoin har vært en nyttig fremtidsrettet risikoindikator for markedene gjennom store deler av 2022. Det som vil endre seg i 2023 er at markedsdeltakere vil sette pris på [at] mesteparten av risikoen faktisk ligger hos myndigheter, ikke med tradisjonelt definert «risiko» eiendeler. Som et resultat forventer jeg et narrativt skifte som vil gagne Bitcoin neste år.

Handlingene til Storbritannias regjering rundt minibudsjettet deres to uker siden var et sentralt vendepunkt for det potensielle narrative skiftet. Markedene viste at de var forberedt på å vise sin misbilligelse av dårlig politikk og inkompetanse. Jeg forventer at trenden vil akselerere ikke bare for Storbritannia, men også i andre land.

CT: Er du overrasket over Ethereums dårlige ytelse etter sammenslåing? Er du optimistisk på ETH på lengre sikt med sine forsyningsbrennende mekanismer?

PS: [Ether] (ETH) hadde en sterk kortsiktig fortelling med sammenslåingen, men det var innenfor konteksten av et globalt bjørnemarked. Så det er ikke overraskende at prisytelsen har vært svak. Til syvende og sist dominerte de generelle markedsforholdene, noe som var å forvente.

På lang sikt er Ethereum imidlertid satt opp for å gjøre det eksepsjonelt bra. Det er en kritisk komponent av Web3, som vokser eksponentielt. Så jeg er veldig bullish på Ethereum de neste par årene.

CT: Hva er den beste jurisdiksjonen for en Bitcoin/crypto trader i dag?

PS: Et sted som er lavskatt og kryptovennlig. Jeg personlig synes Singapore er flott, og det er en voksende kryptoscene her, noe som også er gøy. Jeg har venner som er på Bali, noe som også høres bra ut og er rimeligere.

CT: Noe du vil legge til?

PS: Motstå enhver fristelse til å slutte med krypto nær bunnen av bjørnemarkedet. Bare vær tålmodig og bruk noen gode verktøy for å håndtere følelsene dine.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende synspunkter fra forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbeveg innebærer risiko, bør du utføre din egen forskning når du tar en beslutning.