3 grunner til at bjørner tar sikte på å pinne Bitcoin under $30K for denne ukens BTC-alternativer

Investorer ble overrasket over Bitcoin (BTC) falt til $25,500 12 25. mai, og dette sjokket utvidet seg til opsjonshandlere. Den sterke korreksjonen var ikke begrenset til kryptovalutaer, og noen store aksjer hadde XNUMX % eller større ukentlige tap i samme periode.

Økende økonomisk usikkerhet påvirket medlemmer av S&P 500-indeksen som Illumina (ILMN), som falt med 27 % i løpet av de siste syv dagene og Caesars Entertainment (CZR) møtte et fall på 25 %. Shopify (SHOP), et av de største kanadiske e-handelsselskapene så også aksjene stupe med 28 %.

Traders klør seg i hodet og spør om det er den amerikanske sentralbankens innstramming som har skylden for volatiliteten. Pengemyndigheten har økt rentene og har også bekreftet sine planer om å selge obligasjoner og gjeldsrelaterte instrumenter.

Selv om dette kan være tilfelle, bør handelsmenn huske at aksjemarkedet steg 113 % mellom 2017 og 2021, målt ved S&P 500-indeksen. Med det i bakhodet er den nylige nedgangen også en refleksjon av overdrevne verdivurderinger og overtillit fra investorer.

Heldigvis har ikke alt vært negativt for Bitcoin. 10. mai avslørte Townsquare Media, et New York-basert digital markedsførings- og radiostasjonsselskap, en $ 5 millioner Bitcoin investering. Nubank, den største digitale banken i Brasil og Latin-Amerika, kunngjorde også at den ville allokere grovt 1 % av nettoformuen til Bitcoin.

Okser ble overrasket

Bitcoins fall til $25,500 12 1. mai overrasket okser fordi mindre enn 13 % av kjøpsalternativene for XNUMX. mai har blitt plassert under dette prisnivået.

Bulls kan ha blitt lurt av det nylige forsøket på å overta $40,000 4 12. mai, fordi deres innsatser for 610. mais $34,000 millioner opsjoner stort sett er konsentrert over $XNUMX XNUMX.

Et bredere syn ved å bruke 0.90 call-to-put-forholdet viser en liten fordel for 320 millioner dollar salgs-opsjoner kontra 290 millioner dollar kjøp (kjøp) instrumenter. Men nå som Bitcoin er under $30,000 XNUMX, vil de fleste av de bullish innsatsene bli verdiløse.

Hvis Bitcoins pris forblir under $30,000 8 kl. 00:13 UTC den 1. mai, vil kun $30,000 million verdt av disse anrops-(kjøp)-alternativene være tilgjengelige. Denne forskjellen skjer fordi det ikke er bruk for retten til å kjøpe Bitcoin til $XNUMX XNUMX hvis den handles under dette nivået ved utløp.

Bears sikter på en fortjeneste på 260 millioner dollar

De tre mest sannsynlige scenariene basert på gjeldende prishandling er oppført nedenfor. Antall opsjonskontrakter tilgjengelig 13. mai for kjøp (bull) og put (bear) instrumenter varierer, avhengig av utløpsprisen. Ubalansen som favoriserer hver side utgjør den teoretiske fortjenesten:

• Mellom $ 27,000 og $ 30,000: 0 samtaler vs. 9,350 putter. Nettoresultatet favoriserer put-(bear)-instrumentene med $260 millioner.
• Mellom $ 30,000 og $ 32,000: 150 7,500 samtaler vs 220 XNUMX puts. Nettoresultatet favoriserer bjørn med XNUMX millioner dollar.
• Mellom $ 32,000 og $ 33,000: 1,100 samtaler vs. 5,900 putter. Nettoresultatet fordeler salgsopsjoner med $150 millioner.

Dette grove estimatet vurderer salgsopsjonene som brukes i bearish-spill og kjøpsopsjonene utelukkende i nøytral-til-bullish handler. Likevel ser denne overforenklingen bort fra mer komplekse investeringsstrategier.

For eksempel kunne en trader ha solgt en salgsopsjon, og effektivt oppnå positiv eksponering mot Bitcoin over en bestemt pris, men dessverre er det ikke en enkel måte å estimere denne effekten på.

Bjørner har insentiver til å undertrykke Bitcoin-prisen

Bitcoin-bjørner må holde prisen under 30,000 13 dollar 260. mai for å sikre en fortjeneste på 10.7 millioner dollar. På den annen side krever oksens beste scenario en gevinst på 28,900 % fra dagens $32,100 150 til $XNUMX XNUMX-sonen for å begrense tapene deres til $XNUMX millioner.

Bitcoin-okser hadde 1.73 milliarder dollar i belånte lange posisjoner likvidert de siste tre dagene, så de har sannsynligvis færre ressurser til å presse prisen høyere på kort sikt. Med dette sagt, har bjørner større sjanser for å undertrykke BTC under $30,000 13 før alternativene XNUMX. mai utløper.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.