Hva ligger bak Synthetix (SNX) uvanlig sterk sommer?

Synthetix-protokollen, som ble lansert i september 2017, lar brukere prege og handle avledede tokens kalt Synths. Nylige integrasjoner og kommende utgivelser har betydelig styrket Synthetix-protokollens posisjon:

• Nylig integrasjon med 1inch driver opp utnyttelsen av protokollen på ETHs hovednett
• Flere protokoller integrert med Synthetix on Optimism, en L2-løsning som passer for høyvolum/hastighetshandel, og genererer gebyrer til protokollen
• Disse integrasjonene fører til en økning i gebyrene som betales til protokollen. SNX-innehavere har rett til å motta en del av den når de satser den på protokollens basseng.
• Veikartet for de neste seks månedene har store utgivelser som sannsynligvis vil øke utnyttelsen ytterligere
• En økning i protokollinntekter, som genererer en økning i SNX-innsatsen, vil fjerne SNX fra markedet, sannsynligvis skape et kjøpspress

Denne prisstigningen støttes av flere hendelser som har skjedd de siste månedene. Nemlig:

• Nylige utgivelser
• Optimismeutnyttelse
• SNX-insentiver (innsats- og gebyrbelønninger)
• Protokoll veikart

Her er hva disse betyr for protokollen og for kryptoderivater.

Hva er Synthetix?

Syntetikk er en protokoll som bruker deres token, SNX, som sikkerhet for å lage syntetiske tokens, og gir en likviditetsløsning for nesten alle eiendeler, virtuelle eller ikke. For eksempel er det mulig å prege en aksje fra det amerikanske markedet, som Tesla, og ha en syntetisk representasjon av den på blokkjeden. Dette låser opp muligheten for å handle den på desentraliserte børser og derivatmarkeder inne i kryptoområdet.

Alle SNX som brukes til å prege de forskjellige typene sTKN-er er samlet i en pool. Hvert sTKN (syntetisk token) preget representerer en gjeld (eller lån) tatt fra denne likviditetspoolen. Å ha en større pool som gir likviditet bidrar dermed til å redusere presset på sTKN-pinnen (prisekvivalensen den må opprettholde med eiendelen den representerer).

Protokollens hovedinnovasjon er å la brukeren bytte ut en Synth med en annen på en enkel måte, akkurat som en vanlig swap mellom to vanlige eiendeler. Ulike protokoller utnytter nå denne funksjonen, ved å bruke Synthetix som deres base trading/swap-lag.

Nylige utgivelser for Synthetix

1 tommers integrering

De siste to månedene var fullpakket med utgivelser og integrasjoner for SNX, den mest relevante var integrasjonen med DEX aggregator 1inch.

Vanligvis har en DEX én pool for hvert handelspar den gir. En pool for ETH<>DAI, og en annen pool for ETH<>USDC. Forholdet mellom de to eiendelene dikterer aktivavalutakursen mellom paret. Jo mer en pool har av en eiendel, desto dyrere vil det være for en bruker å få den andre (som kalles glidning).

1inch er en søkemotor som prøver å finne best mulig pris for en swap (en handel mellom to forskjellige eiendeler). Det gjør den ved å sitere de forskjellige DEX-ene. En ting som påvirker valutakursen for denne byttehandelen er størrelsen på handelen. Jo større størrelsen er, desto høyere er sannsynligheten for at børsen ikke har nok likviditet i bassenget for den handelen (kursglidningen).

Tillegget av Synthetix betyr at 1inch nå kan finne en rute der brukere nå kan bytte store verdier av ETH eller BTC uten å lide av glidning av standard DEX-er, muliggjort av Synthetix sin unike evne til å bytte en syntetisk eiendel med en annen ved ganske enkelt å bytte gjelden (f. for eksempel brenning av sUSD til mint sETH).

Diagrammet ovenfor viser en kraftig økning i bruken (mint & burn) av sUSD de siste 2 månedene, noe som gjenspeiler integrasjonen med 1inch. Integrasjoner med Paraswap og Ox (andre aggregatorer) er også i veikartet.

Optimismeutnyttelse

Synthetix var en av de første protokollene å annonsere at den ville bruke Optimism L2 som en løsning for å øke bruken. Listen over protokoller som nå bruker Synths on Optimism er stor, med en spesiell omtale til Kwenta, som fungerer som en Spot & Derivatives Exchange.

Synths-utvalg på Kwenta – Kilde: Kwentas nettsted

Populariteten til løsningene som bruker Synthetix-tokens på Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) øker i år, noe som fører til mer inntekter til protokollen.

SNX-insentiver

SNX tokens primære funksjon er å fungere som sikkerhet i gjeldspoolen som muliggjør preging av de syntetiske eiendelene. Ved å satse SNX på protokollen, vil innehaveren motta sin andel av inntektene som samles inn av protokollen: sUSD-avgifter generert fra handelsmenn (Kwenta Futures, Lyra-opsjoner, Kwenta Spot, Curve cross-asset swaps, etc) og SNX-inflasjonsbelønninger ( insentiver for innsats). Bildet nedenfor viser gjeldende utbytte av tokens ved innsats hos Synthetix.

Diagrammet ovenfor kan verifisere økningen av avgifter samlet på ETH Mainnet av protokollen, en direkte konsekvens av integrasjonen med 1inch. Tabellen nedenfor viser alle gebyrer som samles inn av protokollen, og vi kan se, ved å sjekke radene "Optimism Perpetual Futures" og "Optimism", at mye kommer fra derivathandel som skjer på Kwenta og andre protokoller hos Optimism.

Protokoll veikart

Veikartet for de neste månedene har store utgivelser som vil bidra til å gjøre opplevelsen for brukerne/applikasjonene som samhandler med protokollen mer sømløs. Det er verdt å merke seg at Synth Bridge for Optimism vil muliggjøre overføring av eiendeler mellom ETH og L2 Optimism, redusere ventetiden for brosynths, øke volumet deres i den kjeden og bringe mer likviditet til Perpetual- og Spot-handelsmarkedene. av Kwenta, for eksempel.

Versjon 3 av protokollen vil gi flere tillegg som vil øke brukstilfellene samtidig som det innlemmer ekstra insentiver for å sette SNX inn i protokollen. En av dem er tokenomikken for stemmelåsing: et monetært insentiv for brukerne som låser deres SNX inn i protokollen for en periode (opptil fire år). De vil motta i bytte en vlSNX (stemmelåsende SNX) som vil gi dem rett til høyere belønninger og stemmerett på fremtidige protokollforslag.

Footprint Analytics-fellesskapet bidrar til dette stykket.

The Footprint Community er et sted hvor data- og kryptoentusiaster over hele verden hjelper hverandre med å forstå og få innsikt om Web3, metaverset, DeFi, GameFi eller et hvilket som helst annet område i den nye verdenen av blockchain. Her finner du aktive, mangfoldige stemmer som støtter hverandre og driver samfunnet fremover.