Vladimir Putin kritiserer vestlig pengepolitikk, spår globalt skifte til råvarereserver

Russlands president Vladimir Putin beskyldte nylig USA og andre G7-land for å ha forårsaket voldsom inflasjon i globale råvaremarkeder. Under disse omstendighetene spår han at verden vil begynne å omstille sine reserver bort fra statsgjeld til «reelle ressurser», noe som utdyper råvareinflasjonsspiralen.

Slutten på en unipolar verden

Presidenten luftet sin kritikk i løpet av en mer enn time lang tale på St. Petersburg International Economic Forum Plenum onsdag 15. juni. Han begynte sin tale med å hevde at «selve prinsippene i det globale økonomiske systemet har tatt et slag».

"Fundamentelle forretningsideer som forretningsomdømme, ukrenkelighet av eiendom og tillit til globale valutaer har blitt alvorlig skadet," sa han.

Med dette viser han til to uvanlige fenomener rundt vestlige penger i 2022: sanksjoner mot Russland, og rekordstor inflasjon.

I mars i fjor ble russiske banker utvist fra SWIFT – verdens største finansielle meldingssystem som brukes av 11,000 XNUMX institusjoner globalt. Flyttingen isolerte effektivt russiske finansinstitusjoner fra utviklede vestlige økonomier. Dette ved siden av forbud på russisk olje- og gassimport, var ment som straff for den østlige supermaktens invasjon av Ukraina i februar.

Putin uttalte at slike tiltak har vist seg å være et tveegget sverd, og skadet like mye de som implementerte sanksjonene. Det er for eksempel både Europa og USA lidelse fra betydelig høyere levekostnader de siste månedene – spesielt drivstoffkostnader. 

Inflasjon i produkt- og råvaremarkedene handler imidlertid om mer enn bare sanksjoner og var et «fakta» i god tid før dette året. 

"Verden har blitt drevet inn i dette av år med uansvarlig makroøkonomisk politikk ført av G7-land, inkludert ukontrollerte utslipp og akkumulering av usikret gjeld," hevdet presidenten.

Problemer med pengeutskrift

For å håndtere gjelden de har påløpt, har vestlige økonomier blitt tvunget til å trykke mer penger inn i økonomien i en eksponentiell hastighet. Som Putin bemerker, har den amerikanske pengemengden vokst med 38 % bare de siste to årene, med en økning i Europa med 20 %. Disse nye pengene fant raskt veien over landegrensene, og fortsatte "for å utslette globale markeder."

Putin støtter denne teorien ved å fremheve at USA nylig ble nettoimportør av mat. Den importerer nå varer for rundt 350 milliarder dollar hver måned, opp fra 250 milliarder dollar ved slutten av 2019. Det er en økning på 40 % – i nøyaktig forhold til landets pengemengdevekst. "Hvorfor bytte varer mot dollar og euro som taper verdi rett foran øynene våre?" spurte han. 

Putin sa at kombinasjonen av rekordhøy inflasjon og påviselig risiko for konfiskering rundt dollar og euro utgjør en trussel mot land som holder disse valutaene i sine reserver. 

"En konvertering av globale reserver vil begynne ... De vil bli konvertert fra svekkede valutaer til virkelige ressurser som mat, energivarer og andre råvarer," konkluderte han. 

Betydning for Bitcoin?

Mens russiske sanksjoner ble implementert i mars, forsøkte mange vestlige politikere å finne løsninger på Kremls potensielle bruk av Bitcoin som et middel til å omgå restriksjonene deres. 

På godt og vondt tror mange at Bitcoin kan være den nøyaktige løsningen den russiske regjeringen trenger. Den er motstandsdyktig mot sensur, gir mulighet for peer-to-peer-utveksling, og er immun mot forringelse av fiat-valuta. 

Eldre investor og fondsforvalter Bill Miller uttalte i mars at den russiske rubelens kollaps var bullish for Bitcoin. En uke senere, en investeringsstrateg fra Credit Suisse spådd en svært lik flyvning til råvarer som Putin – og at Bitcoin sannsynligvis vil dra nytte av det. 

Så langt har Putin gjort det gjenkjent fordelene Bitcoin-gruvedrift kan gi Russland. Et medlem av statsdumaen har til og med foreslått at fylket kan godta Bitcoin som kompensasjon for oljebetalinger.