TRON DeFi øker ved Terra-inspirert Stablecoin-lansering

Mindre enn en måned etter lanseringen av USDD, en algoritmisk stablecoin som bruker en lignende mekanisme som Terras kollapsede UST, har TRON blitt den tredje største blokkjeden med totalverdi låst i DeFi-protokollene.

TRON blir det tredje største DeFi-økosystemet

TRONs DeFi-økosystem drar nytte av sin nye stabile mynt med høy avkastning. 

Til tross for de relativt ustabile markedsforholdene som gjennomsyrer DeFi-sektoren etter Terras kollaps tidligere denne måneden, blomstrer TRONs økosystem av desentraliserte applikasjoner, i det minste når det gjelder total verdi låst.

Per data fra Defi Lama, har TRONs DeFi-økosystem vokst med omtrent 26 % den siste måneden, og steg fra rundt 4 milliarder dollar til 5.38 milliarder dollar i dag. Det har overgått andre populære Layer 1-nettverk som Avalanche og Solana for å bli den tredje største blokkjeden i total verdilåst, kun etter Ethereum og BNB Chain. Til sammenligning, aggregatet DeFi sektor mistet rundt 90 milliarder dollar i likviditet bare i løpet av den siste måneden, og de fleste ledende blokkjeder så sin låste verdi stupe mellom 30 og 70 % etter Terras kollaps. 

Den mest sannsynlige årsaken til at TRONs økosystem har økt, er den raske veksten til den nylig lanserte stablecoinen, USDD, som har lovet investorer en "risikofri" 30 % rente. I følge sin whitepaper, USDD er designet for å være en "kryptovaluta utstedt av TRON DAO Reserve med en stabil pris" med en "innebygd insentivmekanisme og en responsiv pengepolitikk." Denne mekanismen lar angivelig eiendelen "selvstabilisere seg mot eventuelle prissvingninger," på samme måte som Terras LUNA-token og Bitcoin-reserver var ment å stabilisere UST før den imploderte.  

Hvitboken viser en slående likhet mellom USDD og Terras UST. Når USDD handler under $1, kan arbitragører brenne den for $1 verdt av TRONs opprinnelige kryptovaluta, TRX. Omvendt, når USDD handles over $1, kan arbitrageurs bytte $1 verdt av TRX for en USDD, prege mer USDD i prosessen og øke tilbudet. Teoretisk sett bidrar denne mekanismen til å sikre at prisen vil gå tilbake til ønsket $1-pinne. 

I likhet med Terraform Labs plan om å skaffe 10 milliarder dollar i Bitcoin for å beskytte USTs kobling midt i ekstraordinær markedsvolatilitet, har TRON Foundation opprettet TRON DAO Reserve med samme mål: å skaffe 10 milliarder dollar i kapital for å beskytte USDDs kobling.

?De @usddnettverk vil gi varetektstjeneste for $10B verdt av svært likvide eiendeler hentet fra blokkjedeindustriens initiativtakere og bruke dem som en tidlig-fase reserve.

⚖️Den @trondaoreserve vil sette sin grunnleggende risikofrie rente til 30 % per år.#USDD #TRONDAORserv pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— HAN Justin Sun ???? (@justinsuntron) April 21, 2022

For å oppmuntre brukere til å prege og satse stablecoin på tvers av ulike DeFi-applikasjoner på TRON, har nettverkets kontroversielle grunnlegger Justin Sun lovet en 30 % "risikofri" rente på USDD. Selv om det fortsatt er uklart hvor dette utbyttet kommer fra, antyder den nylige økningen i TRONs DeFi-økosystem at insentivmekanismen fungerer. Siden USDD ble lansert 2. mai, har den vokst eksponentielt og nådd en markedsverdi på rundt 545 millioner dollar. Det meste av USDD-forsyningen er låst i forskjellige DeFi-protokoller på TRON-nettverket. med det meste som finner veien til ulike DeFi-protokoller på Tron-nettverket.

Mens USDD-lanseringen har hjulpet TRON de siste ukene, er det verdt å merke seg at TRON DAO-reserven, USDDs offisielle "depotmottaker", ikke har klart å fremheve noen av risikoene forbundet med sin nye algoritmiske stablecoin hvor som helst i sine offisielle dokumenter eller offentlig kommunikasjon. . Tross alt fungerer USDD omtrent som Terras UST, som møtte slutten i en dødsspiral på 40 milliarder dollar. I Terras kollaps, da UST begynte å miste bindingen til dollaren, overgikk det LUNAs markedsverdi, og signaliserte at dødsspiralen var i bevegelse. Hvis USDD fortsetter å vokse i dette tempoet, kan det snart overgå TRXs markedsverdi på 7.74 milliarder dollar. Ettersom TRX er ment å støtte USDD, kan det bety at stablecoin ender opp med å lide samme skjebne som UST – potensielt forårsake en annen bransjeomfattende utslettelse. 

Avsløring: I skrivende stund eide forfatteren av dette stykket ETH og flere andre kryptovalutaer.