Lei av å tape penger? Her er 2 grunner til at detaljinvestorer alltid taper

En rask blakk gjennom Twitter, enhver investeringsklubb på sosiale medier eller Reddit med investeringstema vil raskt tillate en å finne håndfulle handelsmenn som har utmerket seg enormt gjennom en måned, et semester eller til og med et år. Tro det eller ei, de fleste vellykkede tradere velger perioder eller bruker forskjellige kontoer samtidig for å sikre at det alltid er en vinnerposisjon å vise.

På den annen side sprenger millioner av tradere porteføljene sine og viser seg tomhendte, spesielt når de bruker innflytelse. Ta for eksempel Storbritannias Financial Conduct Authority (FCA) som krever at meglere oppgir prosentandelen av kontoene deres i regionen som handler ulønnsomt med derivater. Ifølge dataene, 69% til 84% av detaljinvestorer tape penger. 

På samme måte fant en studie fra US Securities and Exchange Commission at 70 % av valutahandlere taper penger hvert kvartal, og eToro, en multinasjonal megler med 27 millioner brukere, rapportert at nesten 80 % av detaljinvestorer tapte penger over 12 måneder.

Det samme mønsteret dukker opp i alle markeder på tvers av forskjellige kontinenter og tiår: detaljhandlere opprettholder sjelden lønnsom drift. Likevel tror nybegynnere og erfarne investorer at de kan overvinne denne skjevheten på grunn av oppfinnsomhet eller massemarkedsføringskampanjer fra påvirkere, børser og algoritmiske handelssystemer.

Nedenfor er de 4 skyldige bak detaljhandelens uunngåelige fiasko. Det er ingen enkel løsning bortsett fra en langsiktig mentalitet og dollar-kostnad gjennomsnittsbasert strategi å kjøpe et fast beløp hver uke eller måned.

Exchange-servere har nedetid og det er tilbakeføringer

I juni 2021, US Financial Industry Regulatory Authority bøtelagt Robinhood 70 millioner dollar, med påstand om "utbredt og betydelig skade" og "villedende informasjon til millioner av kundene" fra og med september 2016. Spesifikt siterte regulatoren plattformens avbrudd mellom 2018 og 2018, noe som påvirket kundenes evne til å utføre kjøps- og salgsordrer under betydelig markedsvolatilitet perioder.

Den 8. mars 2022 kansellerte London Metal Exchange (LME), den største handelsplassen for råvarer i Europa, alle handler i nikkelfutures og utsatte leveringen av alle fysisk oppgjorte kontrakter. Grunnen sitert av Bloomberg var "ulønnsomme shortposisjoner, i en massiv klemme som har involvert den største nikkelprodusenten så vel som en stor kinesisk bank."

Legg merke til at en slik beslutning er mye verre for en megler som bestemmer seg for å bevisst stoppe plattformen sin. I de tilfellene kan i det minste klienten velge en annen mellommann. En tilbakeføring, eller kansellering av handel, er langt mer problematisk fordi brukere allerede hadde forventet fortjenesten, eller kanskje til og med sikret, noe som betyr at handelen var en del av en bredere strategi.

Høyfrekvent handel og ubegrenset finansiering

Profesjonelle forhandlere bruker colocation-servere, og plasserer en server så nært som mulig nær en børs datasenter fordi dette reduserer overføringsforsinkelser betydelig. Disse sentralene tilbyr premiumtjenester til avanserte klienter, inkludert private boligservere på stedet.

I tillegg til å kreve en betydelig mengde volum for å dekke kostnadene, gir colocation-servere høyfrekvente handelsmenn fordel med å kjøre strategier som pinging, som bruker en rekke mindre bestillinger for å undersøke hvaler som prøver å komme inn eller ut av markedet.

I tillegg til å være tungt finansiert, har disse arbitrasjehandlerne vanligvis ekstra finansiering fra børser. Disse fordelene betyr i utgangspunktet at de kan legge inn handler uten sikkerhet, på samme måte som å ha kreditter, noe som gir dem en enorm fordel i forhold til detaljinvestorer.

Beviset? Three Arrows Capitals (3AC) insolvens negativt påvirket Deribit-utveksling, som ble tvunget til å dekke tapet selv. Dessuten blir den fremtredende Bitcoin Cash (BCH)-figuren, Roger Ver, saksøkt av børsen CoinFLEX for $84 millioner som angivelig skylder på grunn av likvidasjoner.

Detaljhandlere må forstå at det ikke er rom for amatører og innse det intrikate forholdet mellom børser, venturekapitalister, market makers og hvaler. Uansett om et partnerskap er på papiret eller ikke, sikrer en gjensidig fordel at disse aktørene har fortrinnsrett til pre-seed finansieringsrunder, noteringer og markedstilgang.

Den eneste måten for investorer å velge bort å tape penger, er å gi opp handelen, og unngå å utnytte handel som pesten. I virkeligheten har investorer med seks måneder eller lengre tidsramme en sjanse til å være lønnsomme i hver av sine posisjoner.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.