Tre spådommer for året som kommer i digital finans

Tillit står i sentrum, DeFi møter CeFi, og CBDC-tilhengere stiller opp eller holder kjeft.

Det er rettferdig å si at den tillatelsesløse kryptoverdenen så ut til å gjøre alt i blokkjedeområdet i 2021. Men det betyr ikke at de av oss som jobber med å bringe avanserte kryptografiske teknikker til forretningsverdenen hviler.

Faktisk, og til tross for de pågående utfordringene med pandemien, var 2021 et år med betydelig fremgang for digitaliseringen av kapitalmarkedene. 2022 vil bli nok et år uten sidestykke innen finansiell teknologi – og de følgende tre trendene ser ut til å fortsette å omforme landskapet for markedsdeltakere, myndigheter, regulatorer og infrastrukturleverandører i løpet av de neste 12 månedene.

1. Jakten på tillit vil dominere det digitale riket

Vi tenker aldri på det i våre daglige liv, men evnen til å utvikle tillit til hverandre i den virkelige verden er det som har, unikt, utløst menneskehetens potensial. Tillit er hjørnesteinen i menneskelig sivilisasjon.

Og etter hvert som flere av våre personlige og profesjonelle liv beveger seg inn i det digitale riket, er den rene mangelen på tillit i det digitale riket et problem på billioner dollar industrien må takle i 2022.

Tillit lar oss gjøre ting som ville vært nesten umulige hvis vi måtte verifisere alt selv. Kan du tenke deg for eksempel luftfart hvis du ikke kunne stole på flyselskapets sikkerhetsingeniører? Og hvor ofte har du stolt på et pålitelig merke når du søker etter et måltid på et ukjent sted? Tenk om du måtte sjekke ingrediensene selv før du putter inn! Enkelt sagt: hvis vi kan stole på, trenger vi ikke å bekrefte. 

Hvordan ville kommersielle foretak noen gang ha utvidet seg utover nærmeste familie hvis vi ikke hadde noen mekanismer for å utvikle tillit til fremmede? Til syvende og sist er tillit den grunnleggende muliggjøreren for handel. Og handel er det som skaper rikdom. Det er derfor jeg sier at tillit er grunnlaget for sivilisasjonen. Kort sagt, det faktum at mennesker kan utvikle tillit til hverandre forklarer de blendende mulighetene, rikdommen og levestandarden så mange av oss kan nyte. Men tenk på hvor lite tillit det er i det digitale riket.

I de første dagene av nettet hadde du ingen mulighet til å vite om nettleseren din virkelig snakket med selskapet du trodde det var. Så e-handel og nettbank slet med å ta av. Men fremkomsten av nettleserhengelåsen – som bokstavelig talt skaper tillit til at du er koblet til den du tror du er – utløste muligheter for billioner av dollar. Inntil nylig hadde firmaer som gjorde forretninger med hverandre ingen mulighet til å vite om de hadde de samme postene. Og så kastet de bort svimlende mengder penger på å forsone seg med hverandre. Blokkjeder løser dette problemet ved å bokstavelig talt skape tillit til at "jeg vet at det jeg ser er det du ser."

Men det er så mye lenger å gå – og det er her teknologiindustrien må fokusere sin oppmerksomhet i 2022 og fremover. For eksempel, når du sender informasjon til en tredjepart, har du ingen teknologisk måte å vite hva de vil gjøre med informasjonen din. Så du må bruke en formue på "dataskrubbing" eller revisjoner ... eller, mer sannsynlig, deler du ikke sensitive data i det hele tatt. Det er utrolig å forestille seg hvor mange muligheter til å skape nye verdier eller tjene kunder bedre som blir sløst bort fordi vi ikke kan stole på hvordan informasjonen vår vil bli behandlet når den er i noen andres hender. 

En dag vil vi se tilbake i ærefrykt på hvor mye vi klarte å oppnå i det digitale riket da nivåene av digital tillit var så lave. Men ting endrer seg: tillitsteknologi er nå her. Konvergensen av blokkjeder, konfidensiell databehandling og anvendt kryptografi skjer, og firmaer bruker dette for å øke nivåene av tillit som eksisterer innenfor og mellom firmaer av alle størrelser som opererer i det digitale riket.

Levering av tillit til alle riker av våre digitale liv vil drive den neste bølgen av menneskelig fremgang – og den begynner i dag.

2. Linjene mellom DeFi og CeFi vil fortsette å bli uskarpe

Interessen for desentralisert finans, eller 'DeFi', blomstrer i teknologiverdenen, og i fjor toppet interessen seg. Begrepet har invitert til entusiasme, skepsis og nysgjerrighet, i like stor grad. Men jeg har liten tvil om at teknologien kan være vert for en rekke spennende applikasjoner (forutsatt at de voksne i det rommet kan løpe ut av grifterne). I sin kjerne hviler DeFi på det sentrale prinsippet om disintermediation, og dette kan ha mange fordeler – nemlig demokratisering av finans. 

Men la oss ikke gå i forkant. Ideen om at DeFi er klar til å erstatte det eksisterende, sentraliserte eller tradisjonelle finansielle systemet, eller 'CeFi', er vilt overdrevet, spesielt i en tid da regjeringer er stadig mer gunstige for regulerte finansmarkeder og institusjoner. 

Imidlertid, og samtidig ser vi allerede etablerte finansfirmaer og markedsinfrastrukturer som tar i bruk noen av innsiktene og gjennombruddene fra den desentraliserte verden – for eksempel DTCCs Ion-arbeid og Swiss Digital Exchange, SDX – så vi kan forestille oss disse to trender som kommer sammen og forsterker hverandre i 2022: DeFi vil modnes og sameksistere med økosystemet for finansielle tjenester vi har lært å kjenne og stole på ettersom det i sin tur utvikler seg.

3. CBDC-er vil bevege seg enda nærmere implementering i den virkelige verden

2022 vil være året da CBDCs får klar, politikkledet retning og veiledning. Vi vil finne ut om noen sentralbank er modig nok til å lansere en ekte digital ekvivalent til kontanter. CBDC-er på både grossist- og detaljnivå utforskes nå av land over hele verden, i ulik grad. Riksbanken har for eksempel jobbet med sin 'e-krona' i Sverige en stund nå.

En av CBDCs bruk som har fått mindre oppmerksomhet inntil helt nylig, er bruken av dem i grenseoverskridende bosettinger. I desember avgjorde Project Jura vellykket en "virkelig" overføring av verdipapirer og kontanter mellom Frankrike og Sveits med en engros CBDC.

2022 vil være et år med reell modning for CBDCs. De er nå forstått av jurisdiksjoner, og i år vil politikere gå utenfor gjerdet og fortelle oss: vil vi som innbyggere få lov til å foreta digitale betalinger med samme frihet som vi kan gjøre dem i den virkelige verden? Ja eller nei? Vi får et svar i 2022, og det vil låse opp alt – siden vi da vet hva vi må gå og bygge.