Dette fondet er ditt beste teknologikjøp for 2023 (det gir 12.1 %)

Vi har sett et stort tilbakeslag (og 12 %+ utbytte!) i en bestemt type lukket fond (CEF) i år - og alle av mine kjøpsindikatorer tyder på at dette lønnsomme spillet fortsatt er i sin tidlige fase.

Nærmere bestemt snakker jeg om teknisk fokusert CEF-er – som vi får en fin ny sjanse til å kjøpe takket være forrige ukes inntjeningslyder fra slike som Apple (AAPL) og Alfabetet (GOOGL).

Å kjøpe en teknisk CEF er som å kjøpe en ETF som fokuserer på teknologi, men med to viktige forskjeller:

• Store utbytter: CEF vi skal analysere i dag gir 12.1 % – og den betaler utbytte månedlig også. Du og jeg vet at begge disse tingene er uhørt i verden av "vanlige" aksjer og fond.
• Store rabatter: Dette fondet har en rabatt på 12.2 % på netto aktivaverdi (NAV) – CEF-speak for å si at vi betaler bare 88 cent for hver dollar av eiendelene!

Fondet kalles BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Vi kommer til "II"-delen om et øyeblikk. Men først er det verdt å stoppe for å vurdere at dette fondet har økt med over 20 %, bare én måned inn i 2023.

Så er det utbytteutbetalingen, som utgjør mer enn $100 per måned for hver $10,000 XNUMX investert.

Vi har også mer oppsidepotensial med BSTZ. For i motsetning til en ETF har dette fondet to måter å levere kursgevinster på: gjennom styrking av porteføljen – som fortsatt er undervurdert på grunn av fjorårets salg – og dens 12 % rabatt til NAV. Ettersom denne rabatten avtar (og snur til en premie, sannsynligvis, etter mitt syn), vil den trekke prisen høyere.

Men er det 12.1% utbytte bærekraftig?

Det er alltid en god idé å stille spørsmål ved en så høy avkastning, så la oss gå videre og trekke fra hverandre elementene som støtter det.

BSTZ er et relativt nytt fond, som ble lansert i juni 2019, så vi har ikke mye å gå på med hensyn til dets historie, men det har hevet utbytte tre ganger siden oppstart (én gang i 2020 og to ganger i 2021, pluss et hyggelig spesielt utbytte samme år). Det er en flott start. Og det er andre tegn på at vi kan stole på BSTZs utbytte.

Mens fondet mangler en lang merittliste, har dets eldre søsken, den BlackRock Science and Technology Trust (BST), har økt utbetalingene i nesten et tiår, samtidig som de tilbyr det merkelige spesialutbyttet.

Det er vår første anelse om at BSTZs utbetaling er bærekraftig: begge fondene forvaltes av samme gruppe, og BSTs historie med ansvarlige utbetalingsøkninger skulle indikere at BSTZs fremtidige utbetalinger sannsynligvis vil gå opp, ikke ned. Og vår andre ledetråd er enda mer overbevisende.

Siden BSTs portefølje har nesten tredoblet seg på mindre enn et tiår – til og med etter det store teknologisalget i 2022 – fondet har bygget opp nok fortjeneste til å opprettholde utbetalinger i mange år fremover.

Dette er ikke overraskende gitt porteføljen. Til tross for teknologiens kamp i fjor, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), og Visa (V) har vært enorme langsiktige outperformers. De er også BSTs topplasseringer, og disse, i tillegg til fondets investeringer over hele teknologiverdenen, førte til at linjen i diagrammet over gikk opp og til høyre i årevis.

Selv om det ikke nødvendigvis følger at BSTZ kan gjøre det samme, er dette enda et oppmuntrende tegn.

En rask guide til bærekraftig CEF-utbytte

Det er en annen strategi du kan bruke for å se om en CEFs utbetalinger sannsynligvis vil forbli der de er eller gå opp, eller om det er en risiko for et utbyttekutt.

Nøkkelen er å se tilbake på fondets langsiktige totale NAV-avkastning (eller avkastningen av dens underliggende portefølje, inkludert utbytte) og sammenligne den med fondets utbetaling. Denne beregningen er et godt første skritt for å avgjøre om en CEF kan opprettholde sitt nåværende utbetalingsnivå.

Siden starten, og etter den verste nedgangen i teknologiaksjer siden den store resesjonen, antyder BSTZs gjennomsnittlige årlige totale NAV-avkastning på 8.7 % en bærekraftig 8.7 % avkastning på NAV.

Ikke ring på alarmklokkene ennå! Fordi BSTZs 12.1% avkastning er basert på dens (nedsatte) markedspris. Og fondets 12 % rabatt betyr at, basert på NAV per aksje, er BSTZs avkastning på NAV (eller hva ledelsen trenger å gjøre i markedet for å gi oss sin 12.1 % avkastning på markedskurs) bare 10.6 %, noe som er lettere å få enn 12.1 %.

La oss nå anta at bjørnemarkedet i 2022 var en aberrasjon – en veldig realistisk antagelse, ettersom teknologien fortsetter å drive alle aspekter av livene våre og vil fortsette å gjøre det i flere tiår fremover. Det gjør BSTZs avkastning på 12.1 % ekstremt stabil: før 2022 var den årlige avkastningen 38.9 %, eller mer enn tredobbelt dens nåværende avkastning.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."

Avsløring: ingen