Disse store feilene tynger DeFi-protokollveksten

Desentralisert økonomi (Defi) er i dvale. Hypen de siste par årene har avtatt, og flere protokoller har ikke fått gjennomslag.

Defi sikkerhet har falt med 77.6 % siden all-time high i desember 2021. Nedgangen er større enn de 71 % som kryptomarkedene har falt.

Videre har mange av de hundrevis av nylig lanserte protokollene rett og slett kollapset. Ifølge forskere er det tre hovedårsaker til at dette har skjedd.

Den 10. januar foreslo DeFi-analytiker 'CyrilXBT' at tre kritiske feil tynget DeFi-protokollene denne syklusen.

Risiko, inntekt og innflytelse

"De fleste Defi-protokoller har dårlig risikostyring, utilstrekkelig inntekt og overforbruk av innflytelse," sa han.

Systemisk risikoreduksjon er en nøkkelfaktor for suksessen til en DeFi-plattform. I 2022 så utallige hacks, utnyttelser, broangrep på tvers av kjeder, kompromitterte smarte kontrakter og teppetrekk.

Ifølge en fersk rapporterer, krypto- og DeFi-tap nådde 3.9 milliarder dollar i fjor. Dårlig risikostyring er en rask vei til feil for enhver DeFi-protokoll.

Evnen til å generere inntekter og forbli lønnsom er en annen kritisk faktor. Forskeren bemerket:

"En av de hyppigst siterte årsakene til at DeFi-protokoller sliter, er deres manglende evne til å generere bærekraftig inntekt som gir meningsfull verdi til plattformens økosystem."

Dårlig utformet tokenomikk med høye inflasjonsrater er et rødt flagg. Høy inflasjon øker token-tilførselen, slik at likviditet forlater økosystemet hvis tokenverdien ikke opprettholdes.

Den tredje kritiske faktoren er overeksponering for innflytelse. Protokoller som hadde tokens som kunne brukes som en eiendel for å låne lån ble fanget av brukere som tok overbelånte posisjoner

Innflytelse har også vært årsaken til noen av fjorårets store nedsmeltninger, som f.eks Celsius og Three Arrows Capital (3AC).

DeFi vil komme sterkere tilbake, men bare de beste protokollene uten eksponering for disse tre kritiske feilene vil sannsynligvis overleve.

Lido blir ny DeFi-konge

Det har vært en rystelse på toppen av DeFi-haugen. Flytende stakeplattform Land har falt stablecoin pioneren MakerDAO.

Ifølge DeFillama, Lido har den største markedsandelen av alle DeFi-protokoller på 13.8 %. Videre har den en samlet verdi låst på 6.6 milliarder dollar, som er like over Makerer 6.4 milliarder dollar.

Lido har vært på farten den siste tiden ettersom derivater med flytende innsats har fått fart i forkant Ethereum'S Shanghai oppgradering.

Kurven Finans er den tredje største DeFi-protokollen med 4.3 milliarder dollar i sikkerhet låst. Videre er totalen for hele økosystemet 47.6 milliarder dollar, en nedgang på 74 % de siste 12 månedene.