Hele historien om hvordan FTXs svake interne kontroller bidro til kollapsen

• FTX hadde dårlige økonomiske rapporteringsprosesser på plass
• Dårlig bedriftskultur undergravde kvaliteten på arbeidsforholdene
• Et kompromittert system utsatte aksjonærer og brukere for økt risiko 

Slapphet i bedriftens interne kontroller kan ha forverret FTXs kollaps, ifølge den nye administrerende direktøren John J. Ray III. Han påpekte at i løpet av hans 40 års juridiske og restruktureringserfaring er det fire felles faktorer som eskalerer en konkurskrise.

Dette er mangler i internkontroll, etterlevelse av regelverk, menneskelige ressurser og systemintegritet. FTXs situasjon er ikke annerledes. Hvis noe, kan tilfellet med den urolige utvekslingen være verre.  

Ifølge første begjæring arkivert 17. november, identifiserte John Ray tre viktige internkontrollmangler som fikk FTX inn i dette rotet. 

Økonomisk rapportering 

Først av alt hadde FTX dårlig og forvrengt finansiell rapportering. Til sammenligning ble FTX US og dets amerikanske tilknyttede selskaper revidert av Armanino LLP, et firma John Ray innrømmet å vite godt.

FTX International og dets tilknyttede selskaper ble imidlertid tilsynelatende revidert av Prager Metis. Ray hevdet at han ikke hadde noen erindring om dette firmaet fra et profesjonelt perspektiv. Interessant nok er det reviderte regnskapet til Alameda Research ikke fullt synlig ennå.

Derfor kan de publiserte økonomiske rapportene ikke stole på, da prosessen kan ha blitt undergravd av Sam Bankman-Fried (SBF).  

I tillegg var det ingen utbetalingskontroller for FTX sine midler. Det var heller ingen støttedokumenter for de påståtte lånene fra FTX-fond som angivelig ble brukt til å kjøpe eiendom på Bahamas. For ikke å nevne de personlige lånene på 1 milliard og 0.5 milliarder dollar til SBF og Nishad Singh, FTXs ingeniørdirektør, fra Alameda Research. 

Enda verre, lånene ble godkjent og utbetalt gjennom en "chatteplattform", i stedet for en verifiserbar og reviderbar plattform. 

Kaotisk tilnærming til menneskelige ressurser 

Ray fant også ut at det ikke var noen poster eller definerte ansvarsområder for de fleste FTX-ansatte og kontraktører. Ifølge en New York Times rapporterer, noen ansatte bodde sammen og var romantisk involvert.  

Slike relasjoner kan lett undergrave arbeidsforhold og erodere den generelle bedriftskulturen.  

I tillegg var noen ledende ansatte ukvalifiserte og uerfarne. For eksempel skrøt Caroline Ellison, administrerende direktør i Alameda Research, av at hun bare trengte en grunnleggende kunnskaper i matematikk å bli administrerende direktør i selskapet.

Integriteten til FTX-systemet ble kompromittert

Mr. Ray bekreftet også at SBF og Mr. Wang var de eneste personene som hadde tilgang til de digitale eiendelene til FTX og dets datterselskaper over hele verden. Det eneste unntaket for tilgang til digitale eiendeler var LedgerX, et FTX-datterselskap regulert av Commodity Futures Trading Commission (CFTC). 

Dessverre var den eneste måten å få tilgang til disse eiendelene på gjennom en usikker gruppe-e-postkonto. En slik praksis er uakseptabel i ledelsen fordi gruppens e-postkonto var root-brukeren for å få tilgang til de private nøklene til de digitale eiendelene. Som et resultat kan de private nøklene og konfidensielle FTX-dataene lett bli kompromittert av cyberhack.

Totalt sett har disse slapphetene i bedriftens kontroll brakt FTX til å ødelegge. Det er en grunn til at eierstyring og selskapsledelse har forrang i ethvert organisasjonssystem og påfølgende samsvar med aksjonærenes interesser. Ta det bort og ting faller fra hverandre.