Fed velger en renteøkning på 75 basispunkter

I går kveld satset den amerikanske sentralbanken på rekord 75 basispunkter renteøkning.

Nok en renteøkning fra Fed, denne gangen mer betydelig

Frykten til enkelte analytikere som JP Morgan for ytterligere innstramminger i pengepolitikken var velbegrunnet. 

Onsdag 15. juni kl. Jerome Powell, etter en dag med konsultasjoner, valgte en svært kraftig renteøkning. 

For å spore tilbake nok en økning av denne størrelsesorden må man gå helt tilbake til 1994, da Fed styreleder på den tiden, Alan Greenspan, valgte 75 basispunkter. 

Tiltaket, sa Powell, var resultatet av lange konsultasjoner som førte til en forståelse av hvor alvorlig inflasjonsproblemet er, og følgelig hvor avgjørende det er å begrense det. 

Kampen mot CPI hadde en veldefinert plan, men den måtte tilsynelatende fremskyndes. Planen så for seg intervensjoner ved hvert møte i USAs sentralbank med Federal Open Market Committee (FOMC) som ville generere renteøkninger mellom 0.25% og 0.50% fordelt over tre år inntil terskelen som anses akseptabel på 3 % ble nådd.

Dette året ville vært preget av syv inngrep: 2023 med 4-5, mens 2024 ved målrettede intervensjoner avhengig av inflasjonstallet, som i Feds mål burde vært nesten helt innenfor målområdet. 

I går morges var det frykt for at en økning på 50 basispunkter ikke ville være nok og at de ville velge en ytterligere innstramming med 75 basispunkter. 

Jo mer timene gikk, desto mer tok teorien som også ble forfektet av JP Morgan grep med all frykten den førte med seg.

Virkningen på økonomien av en slik aggressiv økning

Ifølge enkelte analytikere ville ikke en så kraftig og uventet økning vært til fordel for markedene, som ville ha stupt, men dette skjedde ikke i den grad man fryktet. I det minste for nå kan folk puste lettet ut. 

Det er en utbredt oppfatning at året vil ende med en referanserente på 3.4 % hvis Fed hever rentene med 1.5 % i løpet av de kommende månedene i henhold til punktdiagrammet. 

FOMC uttaler at: 

«Den samlede økonomiske aktiviteten ser ut til å ha tatt seg opp etter fallet i første kvartal. De siste månedene har jobbøkningen vært robust og arbeidsledigheten har holdt seg lav. Inflasjonen er fortsatt høy, noe som gjenspeiler ubalanser i tilbud og etterspørsel knyttet til pandemien, økende energipriser og større prispress.»

Etterspillet førte til en ytterligere økning i prisen på gull med 1.22 % og sølv med 2.84 %, mens kryptosektoren ikke så ut til å være særlig rystet ettersom eiendelen hadde forventet denne snuoperasjonen og allerede hadde tatt med økningen. Bitcoin ligger på rundt $21,000.