Teknologiselskaper, banker overbemannet mens flyselskaper, hoteller trenger arbeidere

Det var ikke lenge siden det Amazon, Shopify og peloton doblet arbeidsstyrken for å klare seg gjennom pandemien, mens de Morgan Stanley bemannet opp for å håndtere et rekordnivå av børsnoteringer og boliglånslånere økte antall ansatte ettersom bunnrentene førte til en refinansieringsboom.

På den andre siden, Delta Air Lines, Hilton Worldwide og legioner av restauranter kuttet antall ansatte på grunn av nedstengninger som rullet gjennom store deler av landet og andre deler av verden.

Nå prøver de å snu kursen.

Bedrifter som ansatte som gale i 2020 og 2021 for å møte kundenes etterspørsel, blir tvunget til å foreta omfattende kutt eller innføre ansettelsesstopp med en mulig lavkonjunktur i horisonten. I løpet av noen måneder har administrerende direktører gått fra hypervekstmodus til bekymringer over "makroøkonomisk usikkerhet", en setningen investorer har hørt mange ganger på inntjeningssamtaler i andre kvartal. Aksjehandel app Robin Hood og kryptobytte Coinbase begge har nylig kuttet ned mer enn 1,000 jobber etter deres sprø markedsdebut i 2021.

I mellomtiden står flyselskaper, hoteller og spisesteder overfor det motsatte problemet ettersom virksomhetene deres fortsetter å ta seg opp etter æraen med Covid-induserte nedleggelser. Etter å ha innført masseoppsigelser tidlig i pandemien, kan de ikke ansette raskt nok til å tilfredsstille etterspørselen, og har et radikalt annet arbeidsmarked enn det de opplevde for over to år siden, før nedskjæringene.

"Pandemien skapte veldig unike, en gang-i-livet-forhold i mange forskjellige bransjer som forårsaket en dramatisk omfordeling av kapital," sa Julia Pollak, sjeføkonom ved jobbrekruttering. ZipRecruiter. "Mange av disse betingelsene gjelder ikke lenger, så du ser en omfordeling av kapital tilbake til mer normale mønstre."

For arbeidsgivere er disse mønstrene spesielt utfordrende å navigere, fordi inflasjon nivåene har hoppet til et 40-års høyde, og Fed har hevet sin referanserente med 0.75 prosentpoeng ved påfølgende anledninger for første gang siden begynnelsen av 1990-tallet.

Sentralbankens innsats for å dempe inflasjonen har skapt bekymring for at den amerikanske økonomien er på vei mot resesjon. Bruttonasjonalproduktet har falt for to strake kvartaler, treffer en allment akseptert tommelfingerregel for resesjon, selv om National Bureau of Economic Research ennå ikke har avgitt den erklæringen.

Den nedadgående trenden var nødt til å skje til slutt, og markedseksperter beklaget skumheten i aksjekurser og absurd verdivurdering så sent som i fjerde kvartal i fjor, da de store indeksene slo rekordhøyder ledet av de mest risikofylte eiendelene.

Det var aldri mer tydelig enn i november, da elbilprodusenten Rivian gikk offentlig på nesten ingen inntekter og raskt nådde en markedsverdi på over 150 milliarder dollar. Bitcoin slo rekord samme dag, med nær 69,000 XNUMX dollar.

Siden den gang er bitcoin redusert med to tredjedeler, og Rivian har mistet omtrent 80 % av verdien. I juli, startet bilselskapet permitteringer av rundt 6 % av arbeidsstyrken. Rivians antall ansatte nesten femdoblet til rundt 14,000 2020 mellom slutten av 2022 og midten av XNUMX.

Kutt i jobben og nedgang i ansettelsesforhold var store samtaler om tech-inntjeningssamtaler forrige uke.

Amazon redusert antall ansatte med 99,000 1.52 mennesker til XNUMX millioner ansatte ved utgangen av andre kvartal etter nesten dobling i størrelse under pandemien, da den trengte å styrke lagerkapasiteten. Shopify, hvis skyteknologi hjelper forhandlere med å bygge og administrere nettbutikker, kuttet rundt 1,000 arbeidere, eller rundt 10 % av den globale arbeidsstyrken. Selskapet doblet antall ansatte over en toårsperiode fra begynnelsen av 2020, da virksomheten blomstret fra antallet butikker og restauranter som plutselig måtte bli digitale.

Shopify-sjef Tobias Lutke sa i en Memo til ansatte at selskapet hadde satset på at pandemien ville føre til at overgangen fra fysisk detaljhandel til e-handel "permanent sprang frem med 5 eller til og med 10 år."

"Det er nå klart at innsatsen ikke lønnet seg," skrev Lutke og la til at bildet begynte å se mer ut som det gjorde før Covid. "Til syvende og sist var det å plassere dette veddemålet mitt å gjøre, og jeg tok feil. Nå må vi justere." 

Etter Facebook-forelder Meta gikk glipp av resultatene og spår et andre kvartal på rad med fallende inntekter, Administrerende direktør Mark Zuckerberg sa at selskapet vil redusere jobbveksten i løpet av det neste året. Antall ansatte økte med rundt 60 % under pandemien.

"Dette er en periode som krever mer intensitet, og jeg forventer at vi får gjort mer med færre ressurser," sa Zuckerberg.

Google-foreldre Alphabet, som økte arbeidsstyrken med over 30 % i løpet av de to Covid-årene, fortalte nylig ansatte at de nødvendig for å fokusere og forbedre produktiviteten. Selskapet ba om forslag til hvordan man kan bli mer effektiv på jobben.

"Det er klart vi står overfor et utfordrende makromiljø med mer usikkerhet fremover," sa administrerende direktør Sundar Pichai i et møte med ansatte. "Vi bør tenke på hvordan vi kan minimere distraksjoner og virkelig heve standarden for både produktfortreffelighet og produktivitet."

Få amerikanske selskaper har blitt så hardt rammet som Peloton, som ble en umiddelbar erstatning for treningsstudioet under nedstengninger og siden har lidd av massive problemer med overforsyning og ut av kontroll kostnader. Etter å ha doblet antall ansatte i løpet av de 12 månedene som ble avsluttet 30. juni 2021, kunngjorde selskapet i februar planer om å kuttet 20 % av bedriftens stillinger som den kalte en ny administrerende direktør.

Noen av pelotonene som fløy fra hyllene i pandemien ble tilbudt som fordeler for overarbeidede juniorbankfolk, som var sårt trengte for å hjelpe til med å håndtere en boom i børsnoteringer, fusjoner og aksjeutstedelser. Aktiviteten ble så voldsomt at juniorbankfolk klaget over 100-timers arbeidsuker, og bankene begynte å lete etter talenter på uvanlige steder som konsulent- og regnskapsfirmaer.

Det er med på å forklare hvorfor de seks største amerikanske bankene la til sammen 59,757 2020 ansatte fra begynnelsen av 2022 til midten av XNUMX, tilsvarende at industrien plukket opp hele befolkningen i en Morgan Stanley eller en Goldman Sachs på litt over to år.

Det var ikke bare investeringsbank. Regjeringen utløste billioner av dollar i stimulansbetalinger og småbedriftslån designet for å holde økonomien i bevegelse midt i de omfattende nedstengningene. En fryktet bølge av mislighold av lån kom aldri, og bankene tok i stedet inn en enestående flom av innskudd. Deres utlånsvirksomhet i Main Street hadde bedre tilbakebetalingssatser enn før pandemien.

Blant toppbankene så Morgan Stanley det største hoppet i antall ansatte, med antall ansatte som økte med 29 % til 78,386 2020 fra tidlig i XNUMX til midten av dette året. Veksten ble delvis drevet av administrerende direktør James Gormans oppkjøp av pengeforvaltningsselskaper E-handel og Eaton Vance.

Hos rivaliserende investeringsbank Goldman Sachs økte bemanningsnivået med 22 % til 47,000 XNUMX i samme tidsramme, da administrerende direktør David Solomon brøt seg inn i forbrukerfinansiering og styrket formuesforvaltningsvirksomheten, inkludert gjennom oppkjøpet av fintech-långiver. GreenSky.

Citigroup så en økning på 15 % i antall ansatte under pandemien, mens JPMorgan Chase økte arbeidsstokken med 8.5 %, og ble bransjens største arbeidsgiver.

Men de gode tidene på Wall Street varte ikke. Aksjemarkedet hadde sitt dårligste første halvår på 50 år og børsnoteringer tørket ut. Investeringsbankinntektene hos de store aktørene falt kraftig i andre kvartal.

Goldman Sachs svarte med å bremse ansettelsen og er vurderer å gå tilbake til jobbreduksjoner ved årsskiftet, ifølge en person med kunnskap om bankens planer. Ansatte utgjør vanligvis den største enkeltposten når det gjelder utgifter i bankvirksomhet, så når markeder krater, er permitteringer vanligvis i horisonten. 

JPMorgan administrerende direktør Jamie Dimon advarte investorer i juni om at en økonomisk "orkan” var på vei, og sa at banken forberedte seg på volatile markeder.

ZipRecruiters Pollak sa at et område innen finans der det sannsynligvis vil være en blødning av arbeidere er boliglån. Hun sa at 60 % flere mennesker gikk inn i eiendom i 2020 og 2021 på grunn av rekordlave boliglånsrenter og stigende boligpriser. JPMorgan og Wells Fargo har velig trimmet hundrevis av boliglånsansatte da volumene kollapset.

"Ingen refinansierer lenger, og salget avtar," sa Pollak. «Du må se at sysselsettingsnivået og ansettelsen går ned. Den veksten handlet om det øyeblikket.»

Krysset mellom Silicon Valley og Wall Street er et spesielt dystert sted for øyeblikket ettersom stigende kurser og smuldrende aksjemultipler konvergerer. Krypto handelsplattform Coinbase i juni annonserte planer å permittere 18 % av arbeidsstyrken som forberedelse til en "kryptovinter" og til og med opphevet jobbtilbud til folk den hadde ansatt. Antall ansatte tredoblet seg i 2021 til 3,730 XNUMX ansatte.

Aksjehandelsappen Robinhood sa tirsdag at det er det skjæring ca. 23 % av arbeidsstyrken, litt over tre måneder etter eliminering 9 % av heltidsansatte, som hadde økt fra 2,100 til 3,800 de siste ni månedene av 2021.

"Vi er på slutten av den forvrengningen fra pandemien," sa Aaron Terrazas, sjeføkonom ved jobbsøkings- og anmeldelsessiden Glassdoor. "Det er klart at det ikke forsvinner, men det endrer seg til en mer normalisert periode, og selskaper tilpasser seg denne nye virkeligheten."

I detaljhandelen er historien mer nyansert. Ved begynnelsen av pandemien dukket det raskt opp et sterkt skille mellom virksomheter som ble ansett for å være essensielle kontra de som ikke var det.

Forhandlere som Target og Walmart som solgte dagligvarer og andre husholdningsvarer fikk holde lysene på, mens kjøpesentre fylt med klesbutikker og varehuskjeder ble tvunget til å stenge midlertidig. Macys, Kohls og Gap måtte si opp flertallet av sine ansatte i detaljhandelen da salget stoppet opp.

Men ettersom disse virksomhetene åpnet igjen og millioner av forbrukere mottok sine stimulanssjekker, brølte etterspørselen tilbake til kjøpesentre og forhandleres nettsteder. Bedrifter ansatt folk tilbake eller økte arbeidsstyrken så raskt de kunne.

I august i fjor begynte Walmart å betale spesielle bonuser til lagerarbeidere og dekker 100 % av høyskole- og lærebokkostnadene for ansatte. Mål rullet ut a gjeldfri høyskoleutdanning for hel- eller deltidsansatte, og økte ansatte med 22 % fra tidlig 2020 til starten av 2022. Macy's lovet bedre timelønn.

De kunne knapt ha forutsett hvor raskt dynamikken ville endre seg, ettersom rask og skyhøy inflasjon tvang amerikanere til å stramme beltene. Forhandlere har allerede begynt å advare om avtagende etterspørsel, og etterlater dem med oppblåste varelager. Gap sa at høyere kampanjer vil skade bruttomarginene i sin regnskapsmessig andre kvartal. Kohls kutte veiledningen for andre kvartal, med henvisning til reduserte forbruksutgifter. Walmart forrige uke kuttet resultatprognosen og sa stigende priser på mat og gass presser forbrukerne.

Den smerten filtrerer inn i annonsemarkedet. Online oppslagstavle Pinterest på mandag sitert "lavere enn forventet etterspørsel fra amerikanske storboksforhandlere og mellommarkedsannonsører" som en grunn til at det gikk glipp av Wall Street-estimatene for andre kvartals inntjening og inntekter.

Detaljhandelsgiganter har så langt unngått store permitteringer, men mindre aktører er i kuttemodus. Stitch Fix, 7-Eleven og Spill Stopp har sagt at de vil eliminere jobber, og utendørs grillmaker Weber advarte at det vurderer permitteringer da salget går sakte.

Med all nedbemanningen som finner sted over store deler av den amerikanske økonomien, bør søkerpoolen være åpen for flyselskaper, restauranter og gjestfrihetsselskaper, som prøver å gjenbefolke rekkene etter å ha gjennomgått masseoppsigelser da Covid-19 rammet.

Det er ikke så lett. Selv om Amazon har redusert antall ansatte på det siste, har det fortsatt mye flere mennesker som jobber på varehusene enn det gjorde for to år siden. I fjor selskapet økt gjennomsnittlig startlønn til $18 i timen, et nivå som er vanskelig å nå for store deler av tjenestebransjen.

Hilton-sjef Christopher Nassetta sa på kvartalsresultatet i mai at han var ikke fornøyd med kundeservice og at bedriften trenger flere arbeidstakere. På slutten av fjoråret, selv om reisevirksomheten tok seg kraftig opp, var antall ansatte ved Hiltons administrerte, eide og leide eiendommer samt bedriftsbeliggenheter ned med over 30,000 XNUMX fra to år tidligere.

Det er lett å se hvorfor kundeservice er en utfordring. Ifølge en rapport forrige uke fra McKinsey på reisetrender sommeren 2022, «overgår inntektene per tilgjengelig rom i USA ikke bare 2020- og 2021-nivåene, men i økende grad også 2019-nivåene.»

Hos flyselskapene falt antall ansatte så lavt som 364,471 2020 i november 54, selv om det ikke var ment å skje. Amerikanske transportører godtok XNUMX milliarder dollar i skattebetalerstøtte for å holde ansatte på lønnslisten. Men mens permitteringer var forbudt, var det ikke frivillige oppkjøp, og flyselskaper inkludert Delta og Southwest kaste tusenvis av arbeidere. Delta sa i forrige måned at de har lagt til 18,000 2021 ansatte siden starten av XNUMX, et tilsvarende antall som det slapp under pandemien for å kutte kostnadene.

Industrien sliter med å ansette og lære opp nok arbeidere, spesielt piloter, en prosess som tar flere uker å oppfylle føderale standarder. Delta, American Airlines og Spirit Airlines nylig trimmet tidsplaner for å gi mer slingringsmonn ved håndtering av operasjonelle utfordringer.

"Hovedproblemet vi jobber gjennom er ikke ansettelse, men en opplærings- og erfaringsboble," sa Delta-sjef Ed Bastian på den kvartalsvise inntjeningssamtalen forrige måned. "Koble dette med de langvarige effektene av Covid, og vi har sett en reduksjon i mannskapstilgjengelighet og høyere overtid. Ved å sikre at kapasiteten ikke overgår ressursene våre og jobbe gjennom opplæringspipeline vår, vil vi fortsette å forbedre vår operasjonelle integritet ytterligere."

Reisende har vært mindre enn fornøyd. I løpet av feriehelgen i fjerde juli var det mer enn 12,000 XNUMX flyreiser forsinket på grunn av dårlig vær og for lite personale. Piloter som gikk av med førtidspensjonering under pandemien ser ikke ut til å være veldig tilbøyelige til å ombestemme seg nå som tjenestene deres igjen er etterspurt.

"Når vi ser på mangel på arbeidskraft knyttet til reise, kan du ikke bare slå en bryter og plutselig ha flere bagasjehåndterere som har bestått sikkerhetssjekker, eller piloter," sa Joseph Fuller, professor i ledelsespraksis ved Harvard Business School. "Vi ser fortsatt at folk ikke velger å komme tilbake fordi de ikke liker det arbeidsgiverne deres dikterer når det gjelder arbeidsforhold i en post-dødelig pandemisk verden."

— CNBCs Ashley Capoot og Lily Yang bidro til denne rapporten.

SE: Big Tech rapporterer inntjening, de fleste veileder høyere til tross for makromotvind