Sub-$1,000 eller full utvinning?

Vi nærmer oss nå tre måneder siden midten av september Ethereum slå sammen. Og kort sagt, tradere vet ikke hva de skal gjøre med den nest største kryptoaktivaen etter markedsverdi.

På den ene siden ser Ethereum lovende tegn med nøkkelhvalakkumulering. Men på den annen side, faktisk aktivitet på kjeden og verktøyet fortsetter å se lite imponerende ut. Så la oss se på om ETH-prisen er på vei til å bli frisk ... Eller om ETH under $1,000 igjen kan være en mulighet.

Hai- og hvalaktivitet

For å sette i gang tegner Ethereums nøkkelhai- og hvaladresser et interessant bilde. I løpet av det siste året, akkurat som Bitcoin, millionæradresser har hovedsakelig mistet mye av tilbudet mens forholdene har sett dårlige ut.

Men for en måned siden har vi sett disse store ETH-adressene begynne å endre melodi for første gang på lenge.

Siden 7. november har Ethereum-adresser som holder 100 til 1,000,000 1.36 2.09 ETH samlet tilbake XNUMX % av det totale tilbudet, og en økning på XNUMX % mer samlet ETH (enn de hadde tidligere) til bagasjen deres.

På grunn av denne økningen i stor adresseinteresse i ETH-prisen igjen, vi kan betrakte denne beregningen som et bullish argument.

Sosialt volum og dominans

Mengden diskusjoner knyttet til Ethereum, som de fleste eiendeler, fortsetter å avta etter hvert som flere og flere måneder går siden det høyeste nivået i november 2021. Dette er ikke nødvendigvis en dårlig ting, siden det er en naturlig utvikling av svake hender som faller ut av krypto generelt.

Det som imidlertid er interessant er å se Ethereum snakket så lite om i forhold til andre toppaktiva.

Siden slutten av oktober har det faktisk blitt snakket om ETH på den laveste prosentandelen i forhold til de 100 beste aktivaene i krypto, siden desember 2020. Dette indikerer at #2 aktiva i krypto faktisk sitter litt under radaren på dette tidspunktet.

Mangelen på interesse siden sammenslåingen er en indikasjon på at hval, som nevnt ovenfor, kan presse prisene opp med liten motstand, gjør dette til en bullish beregning.

MVRV (Average Address Trading Returns)

Gjennomsnittlig avkastning blant langsiktige (365 dagers) adresser som har vært aktive det siste året peker på fortsatt mye smerte. For rundt 13 måneder siden var Ethereum-prisen på dørstokken til $5,000 50 før den falt dramatisk utfor en klippe. Mange mennesker har fortsatt -XNUMX % eller mer i prosentvis tap på ETH-investeringen.

Så lenge 365-dagers handelsavkastning er på -25 % eller mer (og den er for øyeblikket på -30 %), så er det et tak på hvor mye videre nedside det kan være, basert på syv års ETH-historie.

På den annen side kan handelsmenn på mellomlang sikt fortsatt se at prisene beveger seg begge veier. I slutten av november nådde prisene bunnen, og aktivaen er faktisk +17 % siden 22. november. For mange føles det imidlertid ikke slik. På grunn av den langsiktige oppsiden indikert av MVRV, denne beregningen peker på bullishness.

Ethereum Levering på børser

Tilførselen av Ethereum som sitter på børser har falt massivt bare den siste måneden. Og enda mer imponerende, de 12.1 % av ETH på børser er nå på et lavt nivå på 4 år. Det siste vi ønsker å se, spesielt etter et fall på 75%+ på 13 måneder, er at tilbudet går videre til børser, noe som antyder at flere salg kan vente.

Det er ikke for å si at fremtidige salg ikke kan være rundt hjørnet, men jo mer tilbudet av ETH på børser synker, jo bedre er det en sak som kan gjøres at vi nærmer oss en bunn.

På grunn av det, Vi må absolutt vurdere denne beregningen som en bullish indikator for Ethereum.

Finansieringssatser (evigende kontrakt)

Vi så noen store shorting fra tradere i midten av november etter FTX-implosjonen, som generelt fører til korte likvidasjoner og prisstigninger. Og det var akkurat det som skjedde med +17% økning på tre uker. Imidlertid har finansieringsratene vært ganske flate for ETH siden.

Vi må se tegn på enten litt grådighet eller litt fryktskjevhet for å konkludere på hvilken måte de neste børslikvideringene vil ha en innvirkning på å presse ETH-prisene.

Av den grunn, siden finansieringsrentene ikke bryter noen vei per nå, dette er en nøytral beregning foreløpig.

Nettverk Realisert fortjeneste/tap

På grunn av den tre uker lange økningen i Ethereum-prisen, ser vi litt mer kortsiktig fortjeneste enn kortsiktige tap akkurat nå. Det gir mening. Den realiserte fortjenesteøkningen ovenfor, som du ser fra i går, var faktisk den største daglige stigningen på nesten tre måneder.

Ikke for å si at historien vil gjenta seg, men etter den siste store realiserte profittoppgangen umiddelbart etter ETH-sammenslåingfalt prisene 19 % på fire dager.

På grunn av det, vi må se på dette, i det minste fra et kortsiktig perspektiv, som en bearish indikator.

konklusjonen

Totalt sett er Ethereums on-chain og sosiale beregninger omtrent like blandede som publikums perspektiv er. Hvorvidt det er en lovende investering eller ikke, avhenger virkelig av tidsrammen.

Langsiktig? Ja, det er trygt å si at Ethereum med stor sannsynlighet er nærmere sitt kommende 3-års laveste kontra 3-års høyeste. Men har vi maksimal smerte? Sannsynligvis ikke ennå.

Men som vi så i begynnelsen av november da FTX-implosjonsnyhetene brøt ut, kan det argumenteres for at FUD-en som trengs for et mellomlangt okseløp allerede eksisterer også.