Prisoppgangen på Solana (SOL) kan forsvinne på grunn av svake fundamentale forhold

Solanas (SOL) nylig 250% rally til $25 har sjokkert mange investorer i kryptomarkedet. Samtidig kunne tradere som hadde øynene på den negative finansieringsrenten for SOL i futuresmarkedet, ha forutsett det bullish trekket foran andre.

Det er fordi overdreven negative finansieringsrater, som den i Solana vist nedenfor, antyder at flertallet av handelsmenn er på kortsiden, noe som gir kjøpere en mulighet til å kjøre stopp.

Uavhengig av årsaken bak prisøkningen, hvis nok kjøpere er interessert i å bli med i det bullish trekket, kan det bli en middels til langsiktig bullish trend. Solanas fundamentale og markedsanalyse viser imidlertid svakhet, noe som mer sannsynlig vil føre til en bratt korreksjon i altcoinen.

Solana finner en verdig konkurrent i NFT-rommet

Solana rangerer nummer to når det gjelder NFT-handel på tvers av blokkjedeplattformer. Ethereum kommanderer brorparten av det totale NFT-handelsvolumet med en andel på 81.6%. Solana har den nest største kaken med en andel på 11.6 %, ifølge dato fra Delphi Digital.

Økosystemet fikk imidlertid et tilbakeslag da to av de største prosjektene, DeGods og y00ts bestemte seg for å skifte bort fra Solana. Avgangen til toppytende prosjekter setter en dårlig presedens for produktutviklere som ønsker å lansere NFT-er. Til dags dato er Ethereum fortsatt det beste valget for store merker og samfunnsprosjekter.

Dessuten har Polygon begynt å få gjennomslag etter å ha inngått viktige partnerskap med merker som Reddit, Starbucksog Meta. DeGods valgte også Polygon fremfor Solana etter å ha mottatt et stipend på 3 millioner dollar fra Polygon Labs. Polygons forretningsutviklingsteam har blitt anerkjent som det beste i virksomheten.

Bruksdataene fra Nansen for Polygon og Solana bekrefter avledningen der antallet aktive brukere på Polygon øker mens Solanas bruk har vært i en nedadgående trend siden midten av 2022.

Solana har problemer med ytelse og tillit

Solanas nettverk ble upopulært i fjor pga hyppige og langvarige nettverksbrudd og hacks. Det var mer enn fem avbrudd bare i 2022. Jump Crypto, et markedsskapende fond, har foreslått en løsning på problemet ved å utvikle en backup validator klient, Firedancer. Dens virkelige ytelse er ennå ikke testet.

Den totale nettverksavgiften er en av de kraftigste indikatorene for å analysere aktivitet på tvers av en plattform. Solanas statistikk fra token terminal presentere en nedadgående trend i nettverksaktiviteten, med ukentlige aktive brukere som har gått ned hvert kvartal siden 2022.

Foruten nedetid, mistet økosystemet også tillit blant brukere på grunn av store hacks. De 312 millioner dollar hack på Wormhole bridge er en av de største krypto-utnyttelsene i 2022. Det var også en hendelse der 8 millioner dollar i SOL ble tappet fra brukernes lommebøker. 

Det siste slaget mot tilliten kom etter at FTX kollapset fordi FTX-Alameda var den største enheten som støttet Solana-økosystemet. Det nedlagte venturekapitalistfirmaet og børsen holder rundt 58 millioner SOL-tokens, eller 10.7 % av Solanas totale forsyning. Av disse vil 6.7 millioner bli låst opp årlig frem til 2025, etterfulgt av 5 millioner SOL frem til 2028. Disse beholdningene tilfører en betydelig utsalgsrisiko.

FTX kollapser også tok ned serum, den ledende likviditetskilden for nye DeFi-applikasjoner. De svikt i den største desentraliserte børsen, Mango Markets, drev også ut mange DeFi-brukere.

Bearish divergens oppdaget i SOL/USD-diagrammet

Etter all sannsynlighet var den nylige SOL-prisstigningen fra $10 til $25 resultatet av en kortklemme i terminmarkedet. Den glidende gjennomsnittlige konvergensdivergens (MACD)-indikatoren viser en bearish divergens i det daglige SOL/USD-diagrammet. Den relative styrkeindeksen (RSI), som måler markedsmomentum, flyttet også til oversolgt territorium, noe som økte muligheten for ytterligere korreksjon.

Det er en sjanse for at det nåværende bullish momentumet vil fortsette til det møter motstanden på $33, som er nedbrytningsområdet fra FTX-kollapsen og der det 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet for tiden sitter.

Long-to-short-forholdet i det fremtidige markedet viser fortsatt en svak bearish tilbøyelighet på 51.5 % i shorts mot 48.5 % i longs. Dette vil sannsynligvis gi drivstoff for den siste etappen opp i SOL/USD.

Omvendt kan et utbrudd over $33-nivået føre til en økning mot $135. Med mindre Solana Foundation etablerer store partnerskap som Polygon har, eller viser forbedrede bruksdata, virker ovenstående svært usannsynlig.