Det japanske konglomeratet og teknologiinvesteringskraftverket SoftBank avslørte mandag at det tapte 23 milliarder dollar mellom april og juni, det mest betydelige kvartalstapet i selskapets historie.
Administrerende direktør Masayoshi Sons investeringsfest på flere milliarder dollar de siste årene har blitt et mareritt for SoftBank i 2022 som stigende renter og frykt for lavkonjunktur desimerte teknologiaksjer og venturekapitalinvesteringer.
"Da vi leverte store overskudd, ble jeg litt forvirret, og ser tilbake på meg selv nå, er jeg ganske flau og angrer," innrømmet administrerende direktør kl. en pressekonferanse på mandag.
Son la til at han vil gjøre store endringer i selskapets teknologifokuserte venturekapitalfond, kalt Vision Funds, i løpet av de kommende månedene, og ser etter å være "mer selektiv i å gjøre investeringer," fordi "markedet og verden er i forvirring. ”
Kommentarene hans gjenspeiler lignende uttalelser i mai, da selskapet sa at det planla å gå inn i "forsvarsmodus" etter å ha lagt ut en tapte 26 milliarder dollar i investeringsenheten sin forrige regnskapsår.
Vision Funds har støttet over 470 oppstartsbedrifter globalt de siste seks årene, men SoftBank godkjente kun 600 millioner dollar i investeringer for fondene i april-juni kvartalet, en nedgang på 97 % i utgifter fra samme kvartal i fjor.
Son bemerket også at han planlegger å "kostnadskutt uten hellige kyr" i inneværende kvartal, og overflødig ansatte kan være de første som går.
"Jeg har ikke noe annet valg enn å kutte et betydelig antall ansatte ved Visjonsfondet," sa han.
SoftBank ble også tvunget til å selge 10.5 milliarder dollar av den kinesiske e-handelsgiganten Alibabas aksjer for å skaffe kontanter i april-juni kvartalet, og dumpet ytterligere 6.8 milliarder dollar i aksjer etter at kvartalet var over.
Mens andre investorer, bl.a Berkshire Hathaways Warren Buffett, har kjøpt under nedgangen i aksjer den siste tiden, hevdet Son at økende risiko får ham til å undre seg over ytterligere investeringer.
"Nå virker det som det perfekte tidspunktet å investere når aksjemarkedet faller så mye, og jeg har lyst til å gjøre det, men hvis jeg handler på det, kan vi lide et slag som ville være irreversibelt, og det er uakseptabelt," han sa.
SoftBank så tapene fra aksjemarkedsinvesteringer hoper seg opp i løpet av april-juni kvartalet. Vision Fund alene så 2.18 milliarder dollar i tap fra sin eierandel i den sørkoreanske e-handelslederen Coupang, som er ned 33 % hittil i år, og 1.64 milliarder dollar i tap fra DoorDash, som har falt 46 % siden januar.
Men det er Visjonsfondenes tidligfaseinvesteringer som ser de verste resultatene midt i en pågående nedgang i risikovillig kapital, med startups som kjøp nå, betal senere kjære Klarna taper milliarder i verdi så langt dette året.
Son sa at verdivurderinger for selskaper i tidlig fase har falt dramatisk i 2022, og han ser ikke at situasjonen blir bedre med det første.
"Inntil multipla av børsnoterte selskaper er lavere enn de for unoterte selskaper, bør vi vente [med å investere]," sa han, og la til at nedgangen for børsnoterte selskaper fortsetter, men for startups kan smerten vare enda lenger.
De mindre enn stjerneresultatene kommer bare en måned etter at Rajeev Misra, som faktisk drev SoftBanks første Vision Fund, kunngjorde at han vil bli trapper ned fra noen nøkkeloppgaver ved Vision Fund 2 til å lansere sitt eget fond.
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/am-quite-embarrassed-remorseful-softbank-163711383.html