Silvergate lager ned 40 % etter nedskrivning av Diem, nedskjæringer

Midt i en "tillitskrise" i kryptovalutaindustrien, vil kryptobankgruppen Silvergate Capital kutte 40 % av arbeidsstyrken og forlate noen prosjekter – inkludert en blokkjedebasert betalingsløsning basert på Metas mislykkede Diem-prosjekt.

Silvergate-aksjen var ned ved 40% i premarket trading, etter en forretningsoppdatering utgitt på torsdag. I oppdateringen sa La Jolla, California-selskapet at kryptoinnskudd hadde falt til bare 3.8 milliarder dollar i de siste tre månedene i fjor, sammenlignet med nesten 12 milliarder dollar i forrige kvartal.

"Dette [det siste året] var en mye mer utbredt deleveraging av økosystemet som åpenbart kulminerte med kollapsen av FTX," sa Alan Lane, administrerende direktør i Silvergate på en telefon etter kunngjøringen. "Når du setter alt dette i sammenheng, er det vi har sett mange institusjonelle aktører - det har nettopp vært denne tillitskrisen."

Etter sammenbruddet av FTX og den resulterende dominoeffekt av feil på tvers av kryptoøkosystemet sa Silvergate at 150 millioner dollar av innskuddene var fra kunder som har begjært seg konkurs.

Diem ferdig?

Nå har banken kunngjort at den vil si opp 200 ansatte, omtrent 40 % av arbeidsstyrken. I en uttalelse til aksjemarkedet torsdag sa Silvergate at det hadde økt antall ansatte "i en rask hastighet" i fjor, men at de nå måtte tilpasse seg de "økonomiske realitetene som industrien står overfor i dag".

Oppsigelsene vil koste 8 millioner dollar å fullføre, men Lane sa at det var "for tidlig" å si hvor mye penger de ville spare selskapet.

Gruppen vil også forlate visse prosjekter, inkludert planene for en blokkjedebasert betalingsløsning. Avgjørelsen betyr at det vil ta en nedskrivning på 196 millioner dollar på teknologien kjøpt fra Metas mislykkede Diem prosjekt.

"Det er fortsatt folk på prosjektet," sa Lane angående Diem. "Som vi sitter her i dag, må vi selvsagt fortsette å evaluere."

Lane la til at i det nåværende driftsmiljøet, "kommer det til å bli veldig utfordrende å bringe en tokenisert dollar […] til markedet når som helst snart.

Silvergate hadde allerede forlatt en boliglånsvirksomhet sent i fjor, på grunn av stigende renter og fallende boliglånsvolumer.

"På dette tidspunktet er vi ikke i stand til å kommentere om første kvartal faktisk vil være lønnsomt," sa Lane under samtalen.

Han beskrev hvor selskapets innskudd vil være i fremtiden som et «wild card».

"Det er ikke så lenge siden at vi som selskap var på akkurat dette nivået når det gjelder innskuddsnivåer og antall ansatte," sa han og la til at selskapet ser ut som det gjorde for to år siden.

Aksjer i det NYSE-noterte selskapet falt mer enn 40 % i førmarkedshandel etter oppdateringen.

Silvergate og FTX

Kollapserte kryptobørs FTX utgjorde rundt 1 milliard dollar av eiendelene som Silvergate holdt fra kunder med digitale eiendeler ved utgangen av 2022s tredje kvartal.

Lane sa da av FTXs implosjon i november at forholdet mellom de to var "begrenset til innskudd".

Men dette stoppet ikke analytikere fra Morgan Stanley fra å nedgradere sin rating på virksomheten forrige måned, som de spådde en nedgang i innskudd midt i FTX-nedfallet.

Selskapet har også havnet på mottakersiden av en class-action søksmål med påstand om at det brøt sin tillitsplikt med hensyn til innskudd gjort av FTX og dets søsterfirma Alameda Research. Andre advokatfirmaer setter også sammen mulige rettslige skritt.

Lane svarte på et spørsmål på torsdagens samtale om søksmålene, og sa: "Det er mye FUD der ute, mye feilinformasjon, men vi er en regulert finansinstitusjon som har fungert i dette området i ni år, så vi tar selvsagt vårt ansvar veldig alvorlig. ."

Silvergates aksjer var driver allerede lavere før FTX-debakelen, takket være lavere enn forventet Q3-inntjening og forsinkelsen av det nå skrotede Stablecoin-prosjektet.